Νέα δεδομένα προκύπτουν από την απόφαση-σταθμό του Αρείου Πάγου, η οποία ορίζει ότι οι τόκοι στα δάνεια των δανειοληπτών που έχουν υπαχθεί στον νόμο Κατσέλη θα υπολογίζονται με βάση τη μηνιαία δόση και όχι το συνολικό ποσό. Αυτή η απόφαση αναμένεται να οδηγήσει σε επιστροφή χρημάτων για τους δανειολήπτες που έχουν καταβάλει ποσά μεγαλύτερα από τη μηνιαία δόση τους.
Η διαφορά μεταξύ των δύο μεθόδων υπολογισμού δεν είναι απλώς τεχνική λεπτομέρεια, αλλά μια ουσιαστική δικαίωση. Σε βάθος χρόνου, αυτό μεταφράζεται σε χιλιάδες ευρώ λιγότερους τόκους, σε χαμηλότερη μηνιαία επιβάρυνση και κυρίως σε ρεαλιστική δυνατότητα αποπληρωμής για νοικοκυριά που βρίσκονται σε οικονομική πίεση εδώ και χρόνια. Πολλοί εκτιμούν ότι με την τωρινή ρύθμιση, πολλές δόσεις μπορεί να θεωρηθούν και άτοκες.
Από την άλλη πλευρά, η νέα αυτή απόφαση δημιουργεί νέα δεδομένα για τις τράπεζες και τους servicers. Στελέχη του τραπεζικού κλάδου αναφέρουν ότι δεν ανέμεναν αυτή την εξέλιξη και προς το παρόν δεν υπάρχουν ψύχραιμες εκτιμήσεις για το ακριβές κόστος, καθώς απαιτούνται επανυπολογισμοί τόκων και δόσεων σχεδόν 5 δισ. ευρώ δανείων, με εκτιμήσεις που πλησιάζουν τα 200 εκατ. ευρώ. Η δικαίωση αφορά 350 χιλιάδες δανειολήπτες του νόμου Κατσέλη, αλλά εκτιμάται ότι επηρεάζει άμεσα περίπου 50.000 νοικοκυριά, με συνολικό ύψος δανείων περί τα 5 δισ. ευρώ, και ακόμη μεγαλύτερο αριθμό εμπλεκόμενων νοικοκυριών λόγω εγγυητών και συνυπόχρεων.
Άλλα υψηλόβαθμα τραπεζικά στελέχη εκτιμούν ότι οι επιπτώσεις δεν θα είναι άμεσες για τις τράπεζες, αλλά αναμένουν ότι θα προκύψει θέμα με τις εγγυήσεις του Δημοσίου στις τιτλοποιήσεις λόγω χαμηλότερων ανακτήσεων.
Η απόφαση επηρεάζει κυρίως τα χαρτοφυλάκια τιτλοποιήσεων του προγράμματος «Ηρακλής», καθώς τα δάνεια του νόμου Κατσέλη είναι ενταγμένα σε αυτές τις τιτλοποιήσεις. Αυτό συμβαίνει διότι τα επιχειρησιακά σχέδια των τιτλοποιήσεων είχαν εκπονηθεί με βάση την παραδοχή ότι οι οφειλές του άρθρου 9, παρ. 2 του Ν. 3869/2010, εξοφλούνται τοκοχρεολυτικά και εκτοκίζονται ως σύνολο, σύμφωνα με τον νόμο. Συνεπώς, ο κίνδυνος να μην εκτελούνται τα business plans των τιτλοποιήσεων που φέρουν την εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου είναι σοβαρός και μπορεί να επιβαρύνει τις κρατικές εγγυήσεις. Ο αντίκτυπος στις τιτλοποιήσεις έχει υπολογιστεί περί το 1 δισ. ευρώ, σύμφωνα με εκτιμήσεις που έχουν τεθεί υπόψη της Δικαιοσύνης.
Η απόφαση του Αρείου Πάγου είχε αρνητικό αντίκτυπο στις τιμές μετοχών των τραπεζών. Ο δείκτης τραπεζών του Χ.Α. έκλεισε με απώλειες 2,79%, στις 2.779,66 μονάδες, κοντά στα χαμηλά ημέρας (-2,94%).