Ο διευθύνων σύμβουλος της Archax, Graham Rodford, αναφέρεται στις ρίζες της εταιρείας που προέρχονται από δεκαετίες παραδοσιακής χρηματοδότησης. «Ήμουν COO σε ένα hedge fund για 20 χρόνια», λέει. «Εγώ και οι συνιδρυτές μου αρχίσαμε να παρακολουθούμε τα κρυπτονομίσματα γύρω στο 2013, και μέχρι το 2017-2018, συνειδητοποιήσαμε δύο πράγματα: πολλές προσφορές έμοιαζαν με τίτλους που θα χρειάζονταν κανονιστική ρύθμιση, και η τεχνολογία Blockchain θα μπορούσε να προσφέρει πραγματική αποδοτικότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές». Ο Rodford είδε μια ευκαιρία να συγχωνεύσει αυτούς τους κόσμους. «Ως άτομο που ασχολείται με τις λειτουργίες, πέρασα χρόνια συμφιλιώνοντας τους κύριους μεσίτες και τους διαχειριστές. Ένα κοινό καθολικό βιβλίο θα μπορούσε να αφαιρέσει τόση τριβή», εξηγεί. «Πιστεύαμε ότι κάθε περιουσιακό στοιχείο θα μεταφερόταν τελικά σε blockchain—αλλά δεν υπήρχε αξιόπιστος, ρυθμιζόμενος αντισυμβαλλόμενος. Έτσι αποφασίσαμε να δημιουργήσουμε έναν», προσθέτει ο Rodford.
Η Archax υπέβαλε αίτηση στην Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς του Ηνωμένου Βασιλείου (FCA) το 2019 και το 2020 έγινε η πρώτη ρυθμιζόμενη ψηφιακή χρηματιστηριακή αγορά, μεσίτης και φύλακας στο Ηνωμένο Βασίλειο—μια σπάνια τριάδα. Η εταιρεία υποστηρίζει ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων—από μη ρυθμιζόμενα κρυπτονομίσματα έως ρυθμιζόμενα tokenized πραγματικά περιουσιακά στοιχεία (RWAs)—και καλύπτει ολόκληρο τον κύκλο ζωής των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένης της έκδοσης Tokens, της χρηματοδότησης, του εμπορίου και της φύλαξης. Με τη δυνατή ρυθμιστική της βάση και τη διεθνή παρουσία, η Archax χτίζει τη γέφυρα μεταξύ παραδοσιακής χρηματοδότησης (TradFi) και αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi), προχωρώντας προς την όραση ενός κόσμου όπου οι χρηματοπιστωτικές αγορές λειτουργούν πλήρως σε blockchain.
Η εξασφάλιση της έγκρισης από την FCA ήταν μια περίπλοκη διαδικασία. «Ο δρόμος για την παραδοσιακή ρύθμιση ήταν καλά καθορισμένος», λέει ο Rodford. «Αλλά προτείναμε κάτι νέο—τη διαχείριση ψηφιακών τίτλων και περιουσιακών στοιχείων. Χρειαζόταν εκπαίδευση και από τις δύο πλευρές». Περιγράφει την εμπειρία του να «πάει τον ρυθμιστή στο ταξίδι», εμπλέκοντας ξεχωριστές ομάδες που επιβλέπουν τη φύλαξη, τα χρηματιστήρια και τη μεσιτεία. «Έπρεπε να αποδείξουμε πώς οι υπάρχοντες κανόνες εφαρμόζονται σε αυτή τη νέα τεχνολογία. Όπου το πλαίσιο δεν ταίριαζε, συνεργαστήκαμε με την FCA για να το προσαρμόσουμε». Αυτή η πρώιμη ρυθμιστική διάλογος, πιστεύει ο Rodford, έδωσε στην Archax ένα πλεονέκτημα καθώς η Tokenization κέρδιζε mainstream προσοχή.
Όσον αφορά την άμεση προοπτική, ο Rodford επισημαίνει την tokenized cash. «Τα χρήματα αγοράς είναι σε άνοδο γιατί διαπραγματεύονται σε σταθερή αξία και αποδίδουν απόδοση», λέει. «Τα stablecoins έδειξαν πόσο ισχυρή μπορεί να είναι η ρευστότητα σε blockchain, αλλά δεν αποδίδουν τόκους. Τώρα βλέπουμε το επόμενο κύμα—ψηφιακή ρευστότητα που αποδίδει απόδοση», προσθέτει ο Rodford. Η Archax έχει ήδη tokenized μετοχές και χρεωστικά μέσα με περισσότερα από μισό δισεκατομμύριο δολάρια να έχουν επεξεργαστεί μέσω της πλατφόρμας της. «Δουλεύουμε με τράπεζες, διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και παρόχους υποδομών αγοράς σε πάνω από 30 έργα», προσθέτει. «Όλοι βλέπουν ότι στο μέλλον, αν δύο περιουσιακά στοιχεία είναι ταυτόσημα, το on-chain θα είναι πάντα πιο χρήσιμο».
Τον Ιούλιο, η Archax ανακοίνωσε ότι προγραμματίζει την εξαγορά της Deutsche Digital Assets (DDA), σημειώνοντας την τρίτη στρατηγική εξαγορά της τους τελευταίους μήνες καθώς επιταχύνει την παγκόσμια επέκταση. Αυτή η κίνηση θα ενισχύσει την ρυθμιζόμενη παρουσία της Archax σε όλη την Ευρώπη, επεκτείνοντας την παρουσία της στη Γερμανία και τη Γαλλία—δύο από τις πιο ενεργές και επιδραστικές αγορές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στην ήπειρο. Η DDA είναι μια γερμανική εταιρεία εκδόσεων κρυπτονομισματικών ETPs. «Η εξαγορά βοηθά στη γεφύρωση δύο κόσμων», λέει ο Rodford. «Η Archax φέρνει παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία στον ψηφιακό χώρο, ενώ η DDA παρέχει στους παραδοσιακούς επενδυτές ρυθμιζόμενη πρόσβαση σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία». Σημειώνει ότι η παγκόσμια ζήτηση για ρυθμισμένη έκθεση αυξάνεται γρήγορα. «Το ETF Bitcoin της BlackRock ήταν το ταχύτερο που έφτασε ποτέ τα 100 εκατομμύρια δολάρια. Αυτό δείχνει την επιθυμία της αγοράς», λέει. «Θα δημιουργήσουμε τόσο παθητικά όσο και ενεργά ETPs, επεκτείνοντας την πρόσβαση για τους επενδυτές που θέλουν να εισέλθουν με ασφάλεια στις ψηφιακές αγορές». Κοιτάζοντας μπροστά, ο Rodford αναμένει ότι οι tokenized κεφαλαιαγορές θα είναι πλήρως ενσωματωμένες μέσα σε πέντε χρόνια. «Τελικά, κάθε μεγάλη πλατφόρμα θα χρησιμοποιεί ψηφιακή ρευστότητα για να αγοράσει και να διακανονίσει tokenized περιουσιακά στοιχεία 24/7», λέει. «Αυτός είναι ο κόσμος που χτίζει η Archax».
Για περισσότερες πληροφορίες, μπορείτε να επισκεφθείτε την επίσημη ιστοσελίδα της Archax ή να διαβάσετε περισσότερα σχετικά με τις ρυθμιστικές εξελίξεις στην FCA.