Η κατάσταση στις αγορές κλονίστηκε μετά την απειλή του προεδρικού Τραμπ για επιβολή υψηλών δασμών σε οκτώ ευρωπαϊκές χώρες, εκτός αν η Δανία παραχωρήσει τη Γροιλανδία. Η ρητορική περιλάμβανε υπονοούμενα ότι οι Η.Π.Α. θα μπορούσαν να καταλάβουν την περιοχή με τη βία, προκαλώντας μια παγκόσμια κίνηση αποφυγής ρίσκου στις 20 Ιανουαρίου. Ο χρυσός εκτοξεύτηκε σε ιστορικά υψηλά, ενώ το Bitcoin βυθίστηκε στην περιοχή των 90.000 δολαρίων, με κάποιες ενδοημερήσιες συναλλαγές να φτάνουν μέχρι και τα 87.000 δολάρια. Πηγή: TradingView

Η αγορά κρυπτονομισμάτων έχασε σχεδόν 150 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιοποίηση, καθώς οι θέσεις με μόχλευση ξεκαθαρίστηκαν βίαια, αποκαλύπτοντας τη συνεχιζόμενη αντιμετώπιση του Bitcoin ως κερδοσκοπικού περιουσιακού στοιχείου, αντί για ασφαλές καταφύγιο όπως ισχυρίζονται οι υποστηρικτές του.

Η ανακοίνωση του Τραμπ το Σάββατο στοχεύει στη Γερμανία, τη Γαλλία, το Ηνωμένο Βασίλειο, την Ολλανδία, τη Φινλανδία, τη Σουηδία, τη Νορβηγία και τη Δανία, με δασμούς 10% που θα ξεκινήσουν από την 1η Φεβρουαρίου και θα φτάσουν το 25% μέχρι την 1η Ιουνίου, εκτός αν επιτευχθεί συμφωνία για τη Γροιλανδία. Οι οικονομολόγοι της ING προειδοποίησαν ότι “οι επιπλέον δασμοί 25% θα μπορούσαν πιθανώς να μειώσουν την ανάπτυξη του ΑΕΠ της Ευρώπης κατά 0,2 ποσοστιαίες μονάδες”, εντείνοντας τους φόβους για ύφεση που ήδη πλήττουν την ήπειρο.

Η απειλή των δασμών επαναλειτούργησε τον εμπορικό πόλεμο μεταξύ Ε.Ε. και Η.Π.Α., παρά τη προσωρινή ανακωχή που είχε επιτευχθεί στα τέλη Ιουλίου, αυξάνοντας τα διακυβεύματα και φέρνοντας μια πολύ πιο σκληρή προσέγγιση. Ευρωπαίοι αξιωματούχοι προώθησαν την επιλογή ενεργοποίησης του λεγόμενου εργαλείου κατά της εκβιαστικής συμπεριφοράς, το “bazooka” του εμπορίου της Ε.Ε., που επιτρέπει στην Ένωση να επιβάλει δασμούς και περιορισμούς επενδύσεων σε χώρες που παραβιάζουν τους κανόνες.

Ο Γάλλος πρόεδρος Εμανουέλ Μακρόν ανακοίνωσε ότι θα ζητήσει την ενεργοποίηση αυτού του εργαλείου, ενώ ο Μάνφρεντ Βέμπερ από το μεγαλύτερο κόμμα του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου δήλωσε ότι η συμφωνία του Ιουλίου είναι τώρα “παγωμένη”. Οι ευρωπαϊκές χώρες κατέχουν περίπου 8 τρισεκατομμύρια δολάρια σε αμερικανικά ομόλογα και μετοχές, καθιστώντας την Ευρώπη τον μεγαλύτερο δανειστή των Η.Π.Α. και εκθέτοντας τη βαθιά αλληλεξάρτηση που θα μπορούσε να μετατρέψει αυτή την αντιπαράθεση σε πλήρη κρίση.

Η εξαγωγικά εξαρτώμενη γερμανική οικονομία αντιμετωπίζει ιδιαίτερα έντονη πίεση, με τον οικονομολόγο της ING, Κάρστεν Μπρέτσκι, να προειδοποιεί ότι οι νέοι δασμοί θα είναι “απόλυτο δηλητήριο” για την εύθραυστη ανάκαμψη που βρίσκεται σε εξέλιξη. Οι γερμανικές εξαγωγές προς τις Η.Π.Α. μειώθηκαν κατά 9,4% από τον Ιανουάριο έως τον Νοέμβριο σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, και το εμπορικό πλεόνασμα έπεσε στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2021.

Στο μεταξύ, η παραβολική άνοδος του χρυσού οδήγησε τις τιμές πάνω από 4.800 δολάρια ανά ουγγιά σε ιστορικά υψηλά. Ο Ντάνιελ Γκάλι της TD Securities δήλωσε στο Bloomberg ότι “η άνοδος του χρυσού αφορά την εμπιστοσύνη. Για τώρα, η εμπιστοσύνη έχει λυγίσει, αλλά δεν έχει σπάσει. Αν σπάσει, η δυναμική θα συνεχιστεί για περισσότερο.”

Η κατάρρευση του Bitcoin παράλληλα με τα παραδοσιακά ρίσκα αποκάλυψε την αποτυχία του κρυπτονομίσματος να λειτουργήσει ως γεωπολιτική ασπίδα, παρά τα χρόνια που προβάλλεται ως “ψηφιακός χρυσός”. Δεδομένα από την CoinGlass αποκάλυψαν ότι 998,33 εκατομμύρια δολάρια σε μακροχρόνιες θέσεις εξαλείφθηκαν μέσα σε 24 ώρες, με το Bitcoin να αντιπροσωπεύει 440,19 εκατομμύρια δολάρια, καθώς οι κλήσεις περιθωρίου επιταχύνθηκαν κατά τη διάρκεια των λεπτών ασιατικών ωρών συναλλαγών.

Ο αναλυτής της Galaxy Digital, Άλεξ Θορν, σημείωσε ότι “το Bitcoin δεν κάνει ακριβώς αυτό που έχει σχεδιαστεί να κάνει, τουλάχιστον σε πραγματικό χρόνο”, ενώ ο αναλυτής της Bitunix, Ντιν Τσεν, παρατήρησε ότι “μεταξύ των επενδυτών κρυπτονομισμάτων, το Bitcoin προβάλλεται ολοένα και περισσότερο ως γεωπολιτική ασπίδα και μη κρατική αποθήκη αξίας.” Ωστόσο, για την ευρύτερη αγορά, το Bitcoin εξακολουθεί να διαπραγματεύεται κυρίως ως περιουσιακό στοιχείο υψηλής μεταβλητότητας.

Οι αγορές παραγώγων απεικονίζουν μια ολοένα και πιο πτωτική εικόνα για τους επόμενους μήνες. Ο Σον Ντόσον της Derive.xyz προειδοποίησε ότι “η αύξηση των γεωπολιτικών εντάσεων μεταξύ Η.Π.Α. και Ευρώπης—ιδιαίτερα γύρω από τη Γροιλανδία—αυξάνει τον κίνδυνο μιας αλλαγής καθεστώτος πίσω σε ένα περιβάλλον υψηλότερης μεταβλητότητας, μια δυναμική που δεν αντικατοπτρίζεται αυτή τη στιγμή στις τιμές spot.” Δεδομένα από τις επιλογές δείχνουν ισχυρό ενδιαφέρον για πτώση συγκεντρωμένο στις τιμές $75K-$85K για την λήξη της 26ης Ιουνίου, με τον Ντόσον να σημειώνει ότι “από την οπτική γωνία των επιλογών, η προοπτική παραμένει ελαφρώς πτωτική μέχρι τα μέσα του έτους. Οι έμποροι πληρώνουν ένα premium για προστασία από πτώση.”

Ο στρατηγικός αναλυτής της Bloomberg Intelligence, Μάικ ΜακΓκλόουν, παρέδωσε μια ακόμη πιο απαισιόδοξη εκτίμηση, προειδοποιώντας ότι η αδυναμία του Bitcoin να διατηρήσει τις μακροπρόθεσμες μέσες τιμές το 2025 υποδηλώνει ότι η τιμή θα μπορούσε τελικά να πέσει όσο χαμηλά και στα 10.000 δολάρια.

Ο Καμπελ Χάρβεϊ του Πανεπιστημίου Duke δήλωσε επίσης σε ακαδημαϊκή έρευνα ότι το Bitcoin “δεν είναι καθόλου ασφαλές περιουσιακό στοιχείο”, σημειώνοντας ότι η συσχέτισή του με τον χρυσό έχει σπάσει εντελώς.

Παρά την πτωτική τεχνική εικόνα, δεν έχουν όλοι οι αναλυτές γίνει απαισιόδοξοι. Δεδομένα από την MEXC έδειξαν ότι μόνο στις 16 Ιανουαρίου, τα Bitcoin ETFs πρόσθεσαν 1.474 $BTC, που αντιστοιχούν σε 1,48 δισεκατομμύρια δολάρια σε εβδομαδιαίες εισροές, ενώ 36.800 $BTC αποχώρησαν από τις ανταλλαγές. Αυτά είναι σημάδια ισχυρής θεσμικής ζήτησης και περιορισμένης προσφοράς που θα μπορούσαν να περιορίσουν την πτώση.

Στην πραγματικότητα, όπως σημείωσε πρόσφατα το Cryptonews, η πιθανότητα ο Τραμπ να αναστρέψει την απόφαση για τους δασμούς είναι υψηλή, με 86%, και αυτό θα ωφελήσει σημαντικά το Bitcoin μετά την 1η Φεβρουαρίου. Πηγή: Cryptonews

Μιλώντας στο Cryptonews, αναλυτές της Bitfinex σημείωσαν επίσης ότι “οι όγκοι spot του Bitcoin παραμένουν φυσιολογικοί, οι ρυθμοί χρηματοδότησης είναι κοντά στο ουδέτερο, και δεν έχει υπάρξει αύξηση στις εισροές των ανταλλαγών που θα σήμαιναν αντιδραστική πώληση”, υποδηλώνοντας ότι η πτώση αντικατοπτρίζει θόρυβο που σχετίζεται με τη μακροοικονομία και όχι έναν ειδικό καταλύτη για τα κρυπτονομίσματα.

Προς το παρόν, το ερώτημα αν η τρέχουσα συγκέντρωση του Bitcoin αντιπροσωπεύει την παραίτηση ή απλώς την ηρεμία πριν από μια πιο βαθιά καταιγίδα παραμένει το κεντρικό ερώτημα που αντιμετωπίζουν οι αγορές κρυπτονομισμάτων καθώς πλησιάζει ο Φεβρουάριος.