Η Paramount Skydance ανακοίνωσε την Πέμπτη ότι παρατείνει την προθεσμία υποβολής της επιθετικής προσφοράς της για την Warner Bros Discovery κατά περίπου ένα μήνα, έως τις 20 Φεβρουαρίου. Αυτό της δίνει περισσότερο χρόνο για να πείσει τους επενδυτές ότι η προσφορά της υπερισχύει μιας ανταγωνιστικής συμφωνίας με το Netflix. Η εταιρεία δεν αύξησε την προσφορά της την Πέμπτη, καθώς μέχρι την αρχική προθεσμία της προσφοράς, στις 21 Ιανουαρίου, είχαν προσφερθεί μόνο περίπου 168,5 εκατομμύρια μετοχές της Warner Bros, που αντιπροσωπεύουν το 6,8% των μετοχών της εταιρείας.
Μια επιτυχημένη συμφωνία θα μπορούσε να αλλάξει το τοπίο του Χόλιγουντ, δίνοντας στον υποψήφιο την κυριότητα εμβληματικών franchise, όπως τα “Friends” και “Batman”, καθώς και την υπηρεσία streaming HBO Max. Το Netflix αναθεώρησε την Τρίτη την προσφορά του ύψους 82,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, προτείνοντας να γίνει εξ ολοκλήρου σε μετρητά, με στόχο να επιταχύνει την ολοκλήρωση της συμφωνίας και να προσφέρει μεγαλύτερη οικονομική βεβαιότητα στους επενδυτές.
Η Paramount έχει ξεκινήσει μια επίθεση γοητείας και έχει μηνύσει την Warner Bros για να φέρει τον ιδιοκτήτη του HBO στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων. Ωστόσο, η Warner Bros και οι αναλυτές έχουν υποδείξει ότι η Paramount πρέπει να αυξήσει την προσφορά της των 108,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ή 30 δολαρίων ανά μετοχή, για να επανεκκινήσει τις διαπραγματεύσεις για τη συμφωνία ολόκληρης της εταιρείας.
Οι μετοχές της Paramount σημείωσαν άνοδο κατά 1,9%, ενώ η Netflix υποχώρησε κατά 2,4% και η Warner Bros παρέμεινε σταθερή. Η Warner Bros δήλωσε ότι είναι σίγουρη για την ικανότητά της να επιτύχει την έγκριση των ρυθμιστικών αρχών για τη συγχώνευση με το Netflix, προσθέτοντας ότι η συμφωνία παρέχει «τεράστια και βέβαιη αξία» και ότι η Paramount συνεχίζει να κάνει μια προσφορά που το διοικητικό της συμβούλιο έχει απορρίψει επανειλημμένα.
Το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros απέρριψε νωρίτερα αυτόν τον μήνα μια τροποποιημένη προσφορά της Paramount που περιελάμβανε μετοχικό κεφάλαιο 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με προσωπική εγγύηση από τον συνιδρυτή και διευθύνοντα σύμβουλο της Paramount, David Ellison. Η κούρσα αναμένεται να κορυφωθεί σε μια ψηφοφορία μετόχων που πιθανόν να διεξαχθεί μέχρι τον Απρίλιο, καθώς οι επενδυτές της Warner ζυγίζουν την αξία των περιουσιακών στοιχείων καλωδιακής τηλεόρασης.
Η Paramount έχει υπονοήσει ότι εάν οι μέτοχοι απορρίψουν τη συμφωνία με το Netflix, θα κινηθεί άμεσα για την απομάκρυνση των μελών του διοικητικού συμβουλίου της Warner Bros και την αντικατάστασή τους με διευθυντές που θα είναι έτοιμοι να εξετάσουν την προσφορά της. Η εταιρεία έχει υποστηρίξει ότι η προσφορά του Netflix βασίζεται σε χρέος ύψους 17 δισεκατομμυρίων δολαρίων προς την αποσχισθείσα Discovery Global, το οποίο είναι απαραίτητο για τη συμφωνία με το Netflix.
Η Warner Bros δήλωσε ότι οι σύμβουλοί της χρησιμοποίησαν τρεις διαφορετικές προσεγγίσεις για την αποτίμηση της Discovery Global, με την χαμηλότερη τιμή μετοχής να είναι 1,33 δολάρια ανά μετοχή. Η Paramount έχει επανειλημμένα δηλώσει ότι η προσφορά της είναι ανώτερη από τη συμφωνία του Netflix και έχει μια σαφέστερη πορεία προς την έγκριση των ρυθμιστικών αρχών.
Ο συν-διευθύνων σύμβουλος της Netflix, Τεντ Σαράντος, σχεδιάζει να καταθέσει τον επόμενο μήνα σε ακρόαση της επιτροπής της Γερουσίας των ΗΠΑ σχετικά με την προτεινόμενη συμφωνία. Η Warner Bros δήλωσε ότι ο επικεφαλής εσόδων και στρατηγικής της, Μπρους Κάμπελ, έχει προγραμματιστεί να εμφανιστεί στην ακρόαση. Η Paramount έχει υποστηρίξει ότι η σχέση τους με τον Πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ τους παρέχει μια ευκολότερη ρυθμιστική οδό για έγκριση.
Ο Σαράντος δήλωσε ότι η εταιρεία έχει σημειώσει πρόοδο προς την εξασφάλιση των απαραίτητων ρυθμιστικών εγκρίσεων. Το Netflix αναμένει ότι η προσθήκη του HBO Max θα της επιτρέψει να προσφέρει πιο εξατομικευμένες και ευέλικτες επιλογές συνδρομής. Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές υποστηρίζουν ότι η συμφωνία θα δημιουργήσει βραχυπρόθεσμη αβεβαιότητα σχετικά με το κόστος ενσωμάτωσης και τις δαπάνες περιεχομένου.