Η Nasdaq επέβαλε επίπληξη στην εταιρεία $TON Strategy για παραβίαση των απαιτήσεων έγκρισης μετόχων σχετικά με την απόκτηση Toncoin αξίας 272 εκατομμυρίων δολαρίων και τη σχετική χρηματοδότηση μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης. Η εταιρεία θα παραμείνει καταχωρημένη στο χρηματιστήριο, καθώς οι ρυθμιστικές αρχές διαπίστωσαν ότι οι παραβάσεις ήταν ακούσιες και όχι σκόπιμες προσπάθειες να παρακαμφθούν οι κανόνες συμμόρφωσης. Η $TON Strategy έλαβε την επίσημη επιστολή επίπληξης στις 28 Οκτωβρίου, μετά από έρευνα σχετικά με τη δομή της συναλλαγής της τον Αύγουστο του 2025.

Η εταιρεία απέφυγε την απομάκρυνση από το χρηματιστήριο, καθώς το προσωπικό της Nasdaq κατέληξε στο συμπέρασμα ότι είχε παραβιάσει ακούσια τους κανόνες καταχώρισης κατά τη διάρκεια μιας ιδιωτικής επένδυσης 558 εκατομμυρίων δολαρίων που χρηματοδότησε τη μετάβασή της στη διαχείριση θησαυρού Blockchain.

Δύο παραβάσεις σχετικές με την αγορά Toncoin

Η επίπληξη αφορά δύο ξεχωριστές αποτυχίες συμμόρφωσης σύμφωνα με τους κανόνες καταχώρισης της Nasdaq 5635(a) και 5635(b). Η πρώτη παράβαση προήλθε από την ιδιωτική τοποθέτηση της 7ης Αυγούστου, η οποία συγκέντρωσε κεφάλαια μέσω της πώλησης περίπου 58,7 εκατομμυρίων μετοχών και προχρηματοδοτημένων warrants στην τιμή των 9,51 δολαρίων ανά μονάδα. Η Nasdaq διαπίστωσε ότι αυτή η συναλλαγή είχε ως αποτέλεσμα αλλαγή ελέγχου, καθώς ο Εκτελεστικός Πρόεδρος, μέσω της Kingsway Capital Limited Partners, απέκτησε περίπου 19,99% της ιδιοκτησίας, συνοδευόμενη από σημαντική αναδιάρθρωση ηγεσίας.

Η δεύτερη παράβαση σχετίζεται με τη συμφωνία αγοράς Toncoin αξίας 272,7 εκατομμυρίων δολαρίων που εκτελέστηκε από θυγατρική της εταιρείας στις 31 Ιουλίου. Δεδομένου ότι το 48,78% των εσόδων από την ιδιωτική τοποθέτηση χρηματοδότησε την απόκτηση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, η Nasdaq αποφάσισε ότι απαιτείτο προηγούμενη έγκριση των μετόχων σύμφωνα με τον κανόνα 5635(a).

Η εταιρεία είχε βασιστεί σε εξωτερικούς συμβούλους που πίστευαν ότι η συναλλαγή συμμορφωνόταν με τους ισχύοντες κανονισμούς. Η Nasdaq σημείωσε στην επιστολή της ότι η ολοκλήρωση της αγοράς Toncoin ήταν εξαρτώμενη από την ολοκλήρωση της ιδιωτικής τοποθέτησης. Η σημαντική αναλογία χρηματοδότησης που κατευθύνθηκε προς τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία προκάλεσε την απαίτηση να αποκτήσει η εταιρεία τη συναίνεση των μετόχων πριν εκδώσει μετοχές που αντιπροσωπεύουν το 20% ή περισσότερο των εκκρεμών μετοχών ή της ψήφου σε σχέση με τις αποκτήσεις περιουσιακών στοιχείων.

Η εταιρεία αποδέχεται την ποινή και δεσμεύεται για μελλοντική συμμόρφωση

Η Nasdaq διαπίστωσε ότι η $TON Strategy δεν παρουσίασε πρότυπο μη συμμόρφωσης και φάνηκε ότι είχε παραβιάσει τους κανόνες ακούσια, βάσει συζητήσεων του προσωπικού με την ηγεσία της εταιρείας. Ο ρυθμιστής ζύγισε αυτούς τους παράγοντες μαζί με τη δέσμευση της εταιρείας να συνεργαστεί με το χρηματιστήριο σε θέματα μελλοντικής συμμόρφωσης πριν εκδώσει την επίπληξη, αντί να προχωρήσει σε διαδικασίες απομάκρυνσης.

Μετά την αποκάλυψη της επίπληξης μέσω μιας υποβολής $FORM 8-K στις 29 Οκτωβρίου, δεν απαιτείται περαιτέρω ενέργεια από την εταιρεία. Η $TON Strategy αποδέχθηκε την απόφαση του προσωπικού και θεωρεί το θέμα κλειστό, με τις μετοχές της να συνεχίζουν να διαπραγματεύονται στη Nasdaq με τον κωδικό TONX.

Στρατηγική αλλαγή που αντικατοπτρίζει ευρύτερη θεσμική τάση

Η εταιρεία, πρώην γνωστή ως Verb Technology, μετονομάστηκε σε $TON Strategy μετά τη συναλλαγή του Αυγούστου που την τοποθέτησε ως την πρώτη δημόσια εταιρεία των Η.Π.Α. που υιοθέτησε το Toncoin ως βασικό περιουσιακό στοιχείο θησαυρού. Κατά την ανακοίνωση, οι μετοχές εκτοξεύθηκαν κατά 193,38% λόγω του ενθουσιασμού των επενδυτών γύρω από τη στρατηγική ενσωμάτωσης blockchain, αν και το Toncoin υποχώρησε κατά 3,3%. Η εταιρεία σχεδίαζε να διατηρήσει το 77% του συγκεντρωθέντος κεφαλαίου σε ρευστά περιουσιακά στοιχεία, στοχεύοντας στην απόκτηση έως και 5% της κυκλοφορούσας κεφαλαιοποίησης του Toncoin.

Η στρατηγική περιλαμβάνει τη δημιουργία απόδοσης μέσω μηχανισμών Staking του δικτύου $TON, με την εταιρεία να αναμένει θετικές ταμειακές ροές με την πάροδο του χρόνου.

Για περισσότερες πληροφορίες, μπορείτε να επισκεφθείτε τις επίσημες πηγές: Nasdaq και Cryptonews.