Ο Μάικλ Μπέρι, ο επενδυτής που έγινε παγκοσμίως γνωστός από την ταινία "The Big Short", βλέπει το μακροχρόνιο στοίχημά του στο πετρέλαιο της Βενεζουέλας να επιστρέφει στο προσκήνιο. Μαζί του, έρχεται και μια συγκεκριμένη μετοχή: η Valero Energy.
Ο Μπέρι αποκάλυψε ότι κατέχει μετοχές της Valero από το 2020 και δηλώνει πλέον πιο αποφασισμένος από ποτέ να διατηρήσει τη θέση του, καθώς οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν δηλώσει ότι θα διαδραματίσουν ενεργό ρόλο στην αναβίωση της πετρελαϊκής βιομηχανίας της Βενεζουέλας.
Σύμφωνα με τον Μπέρι, πολλά διυλιστήρια στις ακτές του Κόλπου του Μεξικού έχουν κατασκευαστεί ειδικά για να επεξεργάζονται το βαρύ, υψηλής περιεκτικότητας σε θείο πετρέλαιο της Βενεζουέλας. Αναφέρει ότι η επιστροφή του βενεζουελάνικου αργού θα μπορούσε, με τον χρόνο, να βελτιώσει σημαντικά τα περιθώρια κέρδους σε προϊόντα όπως καύσιμα αεροσκαφών, άσφαλτος και ντίζελ.
Η συγκυρία δεν είναι τυχαία, καθώς ο Ντόναλντ Τραμπ έχει καλέσει ανοιχτά τις αμερικανικές πετρελαϊκές εταιρείες να επενδύσουν στη Βενεζουέλα μετά την ανατροπή του Νικολάς Μαδούρο. Η Βενεζουέλα, ιδρυτικό μέλος του OPEC, διαθέτει τα μεγαλύτερα επιβεβαιωμένα αποθέματα αργού στον κόσμο, αλλά και από τα πιο «δύσκολα» τεχνικά.
Η Valero ξεχωρίζει λόγω της δυνατότητάς της να επεξεργάζεται βαριά αργά, ωστόσο ο Μπέρι εκτιμά ότι και μικρότεροι παίκτες, όπως η PBF Energy και η HF Sinclair, θα μπορούσαν να ωφεληθούν, ακόμη κι αν οι εξαγωγές από τη Βενεζουέλα αυξηθούν αργά και σταδιακά. Μια ουσιαστική ανάκαμψη της παραγωγής αναμένεται να απαιτήσει χρόνια.
Αναλυτές της Wall Street συμφωνούν ότι η Valero είναι ο βασικός ωφελημένος σε ένα τέτοιο σενάριο, καθώς η μετοχή της σημείωσε άλμα περίπου 10% σε μία μόνο συνεδρίαση, καθώς η αγορά άρχισε να αποτιμά ξανά το «βενεζουελάνικο χαρτί».
Ωστόσο, το στοίχημα δεν περιορίζεται μόνο στη διύλιση. Οι πετρελαϊκές υποδομές της Βενεζουέλας έχουν υποστεί σοβαρή φθορά μετά από δεκαετίες υποεπενδύσεων, δημιουργώντας σημαντικές ευκαιρίες για αμερικανικές εταιρείες υπηρεσιών πετρελαίου. Ο Μπέρι δηλώνει ότι κατέχει μετοχές της Halliburton και βλέπει προοπτικές και για τη Schlumberger και την Baker Hughes, οι οποίες θα μπορούσαν να αναλάβουν την ανακατασκευή αγωγών και διυλιστηρίων.
Ο Μπέρι σημειώνει ότι οι αγωγοί και τα διυλιστήρια είναι παλιά και σε κακή κατάσταση, και αυτή η δουλειά θα πάει σε αμερικανούς εργολάβους. Υπενθυμίζει ότι η Chevron έχει ήδη παρουσία στη χώρα, ενώ κολοσσοί όπως η Exxon Mobil διεκδικούν εδώ και δεκαετίες αποζημιώσεις.
Ο Μπέρι αφήνει μάλιστα ανοιχτό το ενδεχόμενο να αυξήσει τη θέση του μέσω LEAPs – μακροπρόθεσμων δικαιωμάτων προαίρεσης – ποντάροντας ότι, αν οι ΗΠΑ «τρέξουν» ουσιαστικά την επανεκκίνηση της Βενεζουέλας, το στοίχημα που κρατά από το 2020 μπορεί να αποδειχθεί από τα πιο προσοδοφόρα της καριέρας του.