Η Goldman Sachs κατέχει και πάλι την πρώτη θέση στους πίνακες κατάταξης των παγκόσμιων συναλλαγών το 2025, με σημαντικό μερίδιο αγοράς σε μια χρονιά γεμάτη πολιτικά δράματα και αυξανόμενες συγχωνεύσεις. Η αύξηση των συναλλαγών αξίας τουλάχιστον 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από τις οποίες πέρυσι πραγματοποιήθηκαν 68 συνολικής αξίας 1,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, βοήθησε την Goldman να εξασφαλίσει την πρωτοκαθεδρία, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG. Η εταιρεία παρείχε συμβουλευτικές υπηρεσίες σε 38 από αυτές τις συναλλαγές, περισσότερες από οποιαδήποτε άλλη επενδυτική τράπεζα, με συνολικό όγκο συναλλαγών 1,48 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο Στέφαν Φέλντγκοϊς, διευθυντής του τμήματος συγχωνεύσεων και εξαγορών της Goldman, χαρακτήρισε το 2025 «εξαιρετική χρονιά για τις συγχωνεύσεις και εξαγορές», σημειώνοντας ότι η δραστηριότητα καθοδηγούνταν από τη «σημαντική παρουσία κεφαλαίων». Η Goldman κατέλαβε την πρώτη θέση σε δύο βασικούς τομείς: τα έσοδα από αμοιβές M&A και τη συνολική αξία των συναλλαγών. Η Goldman έλαβε 4,6 δισεκατομμύρια δολάρια σε αμοιβές συγχωνεύσεων και εξαγορών, ακολουθούμενη από την JPMorgan με 3,1 δισεκατομμύρια δολάρια και την Morgan Stanley με 3 δισεκατομμύρια δολάρια.
Όσον αφορά τον όγκο των συναλλαγών, η Goldman, η JPMorgan και η Morgan Stanley κατέλαβαν την πρώτη, τη δεύτερη και την τρίτη θέση, αντίστοιχα, ακολουθούμενες από την Bank of America και την Citi. Για τις ανακοινωμένες συγχωνεύσεις και εξαγορές που περιλάμβαναν συμμετοχή από την Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική, το μερίδιο αγοράς της Goldman ήταν 44,7% το 2025, ένα επίπεδο που έχει ξεπεραστεί μόνο μία φορά στο παρελθόν, το 1999.
Η τεχνολογία ήταν ο κύριος μοχλός του όγκου των συναλλαγών πέρυσι, αλλά οι διαπραγματευτές αναφέρουν ότι η χαλάρωση των ρυθμιστικών ελέγχων κατέστησε δυνατές συναλλαγές που παλαιότερα ήταν απαγορευτικές σε όλους τους τομείς. Αν και η Goldman κυριάρχησε, δεν συμμετείχε στις δύο μεγαλύτερες συναλλαγές M&A της χρονιάς: την αγορά της Norfolk Southern από την Union Pacific ύψους 88,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και την «κόντρα» για την Warner Bros Discovery.
Η Bank of America, η Barclays και η Wells Fargo, καθώς και μια χούφτα μπουτίκ επενδυτικές τράπεζες, απέκτησαν επίσης μερίδια από αυτές τις δύο μεγα-συναλλαγές. Ο Ανού Αγιενγκάρ, παγκόσμιος επικεφαλής συμβουλευτικών υπηρεσιών και συγχωνεύσεων και εξαγορών της JPMorgan, δήλωσε ότι η στρατηγική επιθυμία για ανάπτυξη και επέκταση είναι μεγάλη, οδηγώντας τα διοικητικά συμβούλια και τα στελέχη να είναι πιο προληπτικά.
Η JPMorgan είναι ο κορυφαίος σύμβουλος της Warner Bros στην πώλησή της και βοήθησε στην εξαγορά της Kenvue από την Kimberly-Clark, αξίας 50,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η JPMorgan κατάφερε να ξεπεράσει την Goldman ως η πιο υψηλόμισθη επενδυτική τράπεζα, συγκεντρώνοντας 10,1 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικές αμοιβές επενδυτικής τραπεζικής, έναντι 8,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την Goldman.
Η Paramount Skydance και η Netflix με προσφορές για την Warner Bros ύψους 108 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 99 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντίστοιχα, βοήθησαν να αναδειχθούν ορισμένες τράπεζες και δικηγορικά γραφεία στην κορυφή της λίστας για συγχωνεύσεις και εξαγορές. Η Wells Fargo, η οποία παρείχε συμβουλευτικές υπηρεσίες σε δέκα συμφωνίες αξίας άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ανέβηκε οκτώ θέσεις από το 2024 και κατέχει την 9η θέση.
Η Moelis, η οποία επίσης παρείχε συμβουλευτικές υπηρεσίες στη Netflix, ανέβηκε τρεις θέσεις και τερμάτισε το 2025 στη 16η θέση. Το αν θα παραμείνουν στις τρέχουσες θέσεις τους θα εξαρτηθεί από το ποιος θα κερδίσει την πρόταση για την Warner Bros. Οι RedBird Capital Partners και M. Klein & Co., που δεν κατάφεραν να μπουν στις 120 πρώτες θέσεις πέρυσι, είναι υποψήφιοι στις 25 πρώτες θέσεις φέτος χάρη στο ρόλο τους εκ μέρους της Paramount.
Ο Τσαρλς Ρακ, πρόεδρος του εταιρικού τμήματος της Latham & Watkins, απέδωσε την αύξηση του αριθμού των μεγάλων συμφωνιών στο «size creep». Ο S&P 500 αυξήθηκε κατά 16,39% πέρυσι και ο Nasdaq έκλεισε με άνοδο 20,36%, καθιστώντας τις συμφωνίες ακόμη πιο ακριβές φέτος. Η Latham παρείχε συμβουλές για την προσφορά της Paramount, την εξαγορά της Electronic Arts ύψους 55 δισεκατομμυρίων δολαρίων και την πώληση της Aligned Data Centers ύψους 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η αγορά είναι ακόμη πιο ώριμη για περαιτέρω ενοποίηση τώρα, όπως υποστήριξε.