Την Τετάρτη, οι κορυφαίες τεχνολογικές μετοχές βρέθηκαν και πάλι στο προσκήνιο στη Wall Street, αν και το ράλι των τελευταίων ημερών φαίνεται να έχει αρχίσει να ξεθωριάζει. Οι επενδυτές προσπαθούν να αποτιμήσουν τα μεικτά οικονομικά στοιχεία και τις μεταβαλλόμενες γεωπολιτικές ισορροπίες, με τα απρόσμενα σχόλια του προεδρικού Τραμπ κατά της εγχώριας αμυντικής βιομηχανίας να προστίθενται λίγο πριν την ολοκλήρωση της συνεδρίασης. Έτσι, ενώ η ημέρα ξεκίνησε με τον S&P 500 και τον Dow Jones να καταγράφουν νέα ενδοσυνεδριακά ρεκόρ, και οι δύο δείκτες κατρακύλησαν σε αρνητικό έδαφος. Ο Dow Jones έκλεισε με πτώση 0,94% στις 48.996 μονάδες, ενώ ο S&P 500 μειώθηκε κατά 0,34% στις 6.920 μονάδες. Αντίθετα, ο Nasdaq ενισχύθηκε κατά 0,16% στις 23.584 μονάδες.
Στις αγορές συναλλάγματος, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου υποχώρησε στο 4,13% και του 2ετούς στο 3,46%. Η άνοδος των αμερικανικών κρατικών ομολόγων μετριάστηκε, καθώς η δραστηριότητα στις υπηρεσίες τον Δεκέμβριο κατέγραψε τον ταχύτερο ρυθμό επέκτασης εδώ και περισσότερο από ένα έτος, ενισχυμένη από ισχυρή ζήτηση και αύξηση των προσλήψεων. Αντίθετα, η έκθεση ADP για την απασχόληση στον ιδιωτικό τομέα έγινε πιο θετικά δεκτή από την αγορά ομολόγων, καθώς έδειξε μετριοπαθή ρυθμό αύξησης των προσλήψεων, υποδεικνύοντας ασθενέστερη δυναμική κατά την είσοδο στο 2026.
Αν και αυτή η αποδυνάμωση δεν φαίνεται ικανή να πείσει τη Fed να προχωρήσει σε νέα μείωση των επιτοκίων στα τέλη του μήνα, οι επενδυτές στις αγορές swaps έχουν ήδη προεξοφλήσει δύο συνολικές μειώσεις επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης για το 2026. Το ενδιαφέρον επικεντρώνεται στο κρίσιμο Jobs Report για τον Δεκέμβριο, που θα ανακοινωθεί την Παρασκευή. Σύμφωνα με την Evercore ISI, τα πρόσφατα στοιχεία υποδηλώνουν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα στην επόμενη συνεδρίαση. Ο Μάρκο Καζιράγκι σημειώνει ότι αν η έκθεση για την απασχόληση δείξει ότι η αγορά εργασίας λυγίζει αλλά δεν σπάει, η Fed θα κρατήσει τα επιτόκια σταθερά στη συνεδρίαση του Ιανουαρίου.
Η χρονιά έχει ξεκινήσει θετικά για τις μετοχές, στηριζόμενες στην αισιοδοξία για ισχυρή κερδοφορία και για πληθωρισμό που παραμένει επαρκώς περιορισμένος, ώστε η Fed να συνεχίσει τις μειώσεις του κόστους δανεισμού το 2026. Αυτή η αισιοδοξία παραμένει, παρά την επιδείνωση του γεωπολιτικού περιβάλλοντος, συμπεριλαμβανομένων των ενεργειών των ΗΠΑ στη Βενεζουέλα και της κλιμάκωσης των εντάσεων μεταξύ Κίνας και Ιαπωνίας. Πολλοί αναλυτές είναι επιφυλακτικοί όσον αφορά την εκμετάλλευση των πετρελαίων της Βενεζουέλας, ανεξάρτητα από τις αναγγελίες του Λευκού Οίκου για τις επενδύσεις που απαιτούνται για την ανοικοδόμηση των υποδομών της χώρας.
Το μέλλον των δασμών παραμένει επίσης αβέβαιο, καθώς εκκρεμεί η απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου των ΗΠΑ για τη συνταγματικότητά τους. Η ετυμηγορία αναμένεται την Παρασκευή, επηρεάζοντας την αμερικανική επιχειρηματική αγορά και την κυβέρνηση Τραμπ. Στον τομέα των μετοχών, οι τεχνολογικές μετοχές κράτησαν και διεύρυναν τα κέρδη τους, ενώ οι αμυντικές βιομηχανίες, όπως η Lockheed Martin και η General Dynamics, βρέθηκαν υπό πίεση, μετά από ανάρτηση του Τραμπ που ανήγγειλε την πρόθεσή του να μην επιτρέψει στις εταιρείες του κλάδου να διανείμουν μερίσματα ή να προχωρήσουν σε επαναγορές μετοχών.
Απώλειες κατέγραψαν επίσης μεγάλες τράπεζες όπως η JPMorgan και η Bank of America, καθώς και πετρελαϊκές όπως η Exxon και η Chevron, αντανακλώντας την αβεβαιότητα για τα σχέδια του Λευκού Οίκου για τη Βενεζουέλα. Αντίθετα, στον ενεργειακό κλάδο, οι μετοχές των διυλιστηρίων, όπως της Valero Energy και της Marathon Petroleum, κατέγραψαν σημαντικά κέρδη, προσδοκώντας σε γρηγορότερα οφέλη από την αύξηση των πωλήσεων πετρελαίου από τη Βενεζουέλα. Άλμα κοντά στο 4% σημείωσε και η Eli Lilly, μετά το θετικό outlook που εξέδωσε η UBS για τη μετοχή της, ποντάροντας στο πολυαναμενόμενο λανσάρισμα ενός νέου σκευάσματος κατά της παχυσαρκίας.