Οι ευρωπαϊκές μετοχές σημείωσαν το ισχυρότερο άλμα του τελευταίου έτους, ανακτώντας μέρος των απωλειών του προηγούμενου μήνα, καθώς οι προσδοκίες ότι ο πόλεμος στο Ιράν πλησιάζει στο τέλος του ενισχύθηκαν. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 εκτινάχθηκε κατά 2,50% στις 597,69 μονάδες, ολοκληρώνοντας την τρίτη ημέρα κερδών και ακολουθώντας το ράλι της Τρίτης στη Wall Street. Με εξαίρεση τον ενεργειακό κλάδο, που πιέστηκε από την πτώση των πετρελαϊκών τιμών, όλοι οι υπόλοιποι δείκτες κινήθηκαν ανοδικά.

Ο STOXX 600 είχε ολοκληρώσει τον Μάρτιο με πτώση 8%, τη μεγαλύτερη μηνιαία υποχώρηση από τον Ιούνιο του 2022, διακόπτοντας έτσι ένα σερί οκτώ μηνών ανόδου. Στις μεγάλες αγορές της περιοχής, ο γερμανικός DAX σημείωσε άλμα 2,73% στις 23.298 μονάδες, ο γαλλικός CAC 40 κέρδισε 2,10% στις 7.981 μονάδες και ο FTSE 100 στο Λονδίνο πρόσθεσε 1,85% στις 10.364 μονάδες. Στην περιφέρεια, ο FTSE MIB στο Μιλάνο κατέγραψε άνοδο 3,17% στις 45.714 μονάδες και ο IBEX 35 στη Μαδρίτη διαμορφώθηκε στις 17.580 μονάδες, αυξημένος κατά 3,11%.

Ωστόσο, παρά την ανάκαμψη στους δείκτες, αρκετοί επενδυτές διατηρούν επιφυλάξεις. Αν και οι τελευταίες δηλώσεις του Ντόναλντ Τραμπ υποδηλώνουν ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν σε μεγάλο βαθμό επιτύχει τους στρατιωτικούς τους στόχους, το Ιράν συνέχισε τις επιθέσεις στη Μέση Ανατολή, ενώ το Ισραήλ και οι ΗΠΑ διατηρούν τις επιχειρήσεις τους κατά της Ισλαμικής Δημοκρατίας. Ο Αμερικανός πρόεδρος άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο κατάπαυσης του πυρός υπό συγκεκριμένες προϋποθέσεις, αλλά το Ιράν διέψευσε τον ισχυρισμό του ότι ζήτησε εκεχειρία.

Η κατάσταση παραμένει αβέβαιη και για τα Στενά του Ορμούζ, τα οποία παραμένουν κλειστά, συντηρώντας το αρνητικό ντόμινο για τις ενεργειακές τιμές, τον πληθωρισμό και τις οικονομίες. Αν και οι πετρελαϊκές τιμές σταμάτησαν την πτώση τους στη συνεδρίαση της Τετάρτης, παραμένουν πάνω από το ψυχολογικό όριο των 100 δολαρίων το βαρέλι, έχοντας κερδίσει πάνω από 60% μέσα στο Μάρτιο, τη μεγαλύτερη μηνιαία αύξηση στα χρονικά. Η τιμή του Brent συμβολαίων Ιουνίου υποχώρησε κατά 1,71% στα 102,09 δολάρια, ενώ η τιμή του αμερικάνικου αργού WTI έχασε 1,31% στα 100,05 δολάρια το βαρέλι.

«Οι αγορές παρασύρονται από την αισιοδοξία γύρω από τις συνομιλίες για εκεχειρία, αλλά οι επιπτώσεις αυτής της σύγκρουσης είναι πιο μακροχρόνιες από ό,τι υποδηλώνει το ράλι. Οι αυξημένες γεωπολιτικές εντάσεις δικαιολογούν ένα premium κινδύνου στο πετρέλαιο, καθώς οι ροές μέσω των Στενών του Ορμούζ δεν θα αποκατασταθούν από τη μία μέρα στην άλλη», δήλωσε η Λόρα Κούπερ της Nuveen. Ο Έλιοτ Χέντοβ της State Street Investment Management πρόσθεσε: «Η αγορά ενισχύεται λόγω ενός αξιόπιστου σεναρίου μονομερούς αποχώρησης των ΗΠΑ, αλλά οι κίνδυνοι παραμένουν. Ακόμη και αν η σύγκρουση αποκλιμακωθεί, είναι απίθανο να επιστρέψουμε σύντομα σε ένα περιβάλλον φθηνής ενέργειας. Αυτό σημαίνει ένα υψηλότερο και πιο επίμονο γεωπολιτικό premium κινδύνου, καθώς και ένα υψηλότερο κατώτατο επίπεδο για τις τιμές του πετρελαίου.»

Στο μέτωπο των μακροοικονομικών στοιχείων, η Γερμανία και η Ευρωζώνη κατέγραψαν αύξηση της μεταποιητικής δραστηριότητας, με τον δείκτη PMI να διαμορφώνεται στις 52,2 μονάδες στη Γερμανία (από 50,9 τον Φεβρουάριο) και στις 51,6 μονάδες στην Ευρωζώνη (από 50,8), παραμένοντας πάνω από το αναπτυξιακό όριο των 50 μονάδων. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, ο δείκτης PMI υποχώρησε ελαφρά από τις 51,7 στις 51 μονάδες, αλλά παρέμεινε σε αναπτυξιακό επίπεδο.

Η Ευρωζώνη κατέγραψε οριακή αποκλιμάκωση της ανεργίας, με το ποσοστό να διαμορφώνεται στο 6,1% από 6,2% τον προηγούμενο μήνα. Στις αγορές μετοχών, οι μετοχές που είχαν υποαποδώσει περισσότερο από την έναρξη της σύγκρουσης κατέγραψαν τις μεγαλύτερες ανόδους. Η Rolls-Royce Holdings και η Siemens Energy ενισχύθηκαν έως και 10%, ανακτώντας σημαντικό μέρος των απωλειών του προηγούμενου μήνα. Ο τραπεζικός υποδείκτης του Stoxx κατέγραψε την καλύτερη επίδοση της Τετάρτης, με άνοδο άνω του 4%.

Η UBS ενισχύθηκε σημαντικά μετά από δημοσίευμα των Financial Times που ανέφερε ότι οι ελβετοί νομοθέτες διαβεβαίωσαν την τράπεζα πως θα χαλαρώσουν τους κανόνες κεφαλαιακής επάρκειας. Αντίθετα, η Unilever έχασε έδαφος, αφού ανακοίνωσε ότι βρίσκεται σε προχωρημένες διαπραγματεύσεις για τη συγχώνευση του κλάδου τροφίμων της με την εταιρεία μπαχαρικών McCormick. Το συμβούλιο εργαζομένων της εταιρείας προειδοποίησε για συνδικαλιστικές κινητοποιήσεις εάν δεν διασφαλιστούν οι θέσεις εργασίας.

Πτωτικά κινήθηκαν οι ενεργειακές μετοχές, αν και ο κλάδος ήταν ο μεγάλος κερδισμένος του Μαρτίου, με άνοδο 14,6% σε μηνιαία βάση, επωφελούμενος από την ιστορική εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου. Στις αγορές εμπορευμάτων, η αλλαγή του γεωπολιτικού ρίσκου επανέφερε σε ανοδική τροχιά τον χρυσό, με τις προθεσμιακές τιμές να ανεβαίνουν κατά 2,98% στα 4.785 δολάρια. Το πολύτιμο μέταλλο κινήθηκε σε αντίθετη φορά με το αμερικανικό νόμισμα, το οποίο σταμάτησε την άνοδό του μετά το υψηλό δέκα μηνών που είχε αγγίξει τη Δευτέρα. Ο δείκτης δολαρίου υποχώρησε κατά 0,53%, στο 99,43, και η ισοτιμία ευρώ/δολαρίου κινήθηκε στο 1,1608, με το ευρωπαϊκό νόμισμα να κερδίζει περίπου 0,50%.