Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) προγραμματίζει να προτείνει την απλοποίηση των κανόνων για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις των τραπεζών, οι οποίοι θεσπίστηκαν μετά την οικονομική κρίση του 2008. Τα σχετικά μέτρα θα παρουσιαστούν την Πέμπτη από τον αντιπρόεδρο της ΕΚΤ, Λουίς ντε Γκίντος. Σύμφωνα με πληροφορίες, η πρόταση περιλαμβάνει τη συγχώνευση του αποθεματικού ασφαλείας συστημικού κινδύνου (SyRB) και του αντικυκλικού κεφαλαιακού αποθέματος ασφαλείας (CCyB), δύο ξεχωριστών κεφαλαιακών απαιτήσεων που ορίζονται από τις εθνικές εποπτικές αρχές.
Η αγορά εκτιμά ότι αυτή η κίνηση της ΕΚΤ αποσκοπεί στην απλοποίηση των κανόνων, με στόχο την κατάργηση της αλληλεπικάλυψης, χωρίς ωστόσο να υπάρχει πρόθεση για μείωση των συνολικών κεφαλαιακών απαιτήσεων. Στην πράξη, φαίνεται ότι η ΕΚΤ κάνει ένα «μισό» βήμα προς τα μπρος, καθώς δεν προτείνει μείωση των κεφαλαιακών απαιτήσεων, κάτι που θα μπορούσε να απελευθερώσει δισεκατομμύρια ευρώ στην ευρωπαϊκή αγορά από τις τράπεζες. Έτσι, οι ευρωπαϊκές τράπεζες παραμένουν σε μειονεκτική θέση σε σχέση με τις αμερικανικές, καθώς οι ευρωπαϊκοί κανόνες παραμένουν περίπλοκοι σε σύγκριση με τους αντίστοιχους στις ΗΠΑ, όπου η κυβέρνηση Τραμπ προωθεί την απορρύθμιση.
Τα μέτρα που αναμένονται να ανακοινωθούν αφορούν τα εργαλεία μακροπροληπτικής πολιτικής SyRB και CCyB. Το SyRB επιτρέπει στις εθνικές ρυθμιστικές αρχές να απαιτούν πρόσθετα κεφάλαια όταν εντοπίζουν κινδύνους που δεν καλύπτονται από άλλες απαιτήσεις. Το επίπεδο του SyRB μπορεί να διαφέρει μεταξύ ιδρυμάτων και υποομάδων ανοιγμάτων, χωρίς ανώτατο όριο, και στην Ευρωζώνη κυμαίνεται από 0,5% έως 7%. Αντίθετα, το CCyB έχει σχεδιαστεί για να αντισταθμίζει την προκυκλικότητα στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, με απαιτήσεις που κυμαίνονται από 0% έως 2,5%, με την Ελλάδα να βρίσκεται στο 0,25% μετά από πρόσφατη μείωση της Τράπεζας της Ελλάδος.
Η συγχώνευση του SyRB με το CCyB θα μειώσει τον αριθμό των απαιτήσεων χωρίς να επηρεάσει τη συνολική ζήτηση. Το ποσό του κεφαλαίου που απαιτείται από τις τράπεζες θα εξακολουθεί να υπόκειται στην εθνική εποπτική αρχή. Οι δύο μηχανισμοί προστασίας κεφαλαίου εισήχθησαν από την ΕΕ μετά την χρηματοπιστωτική κρίση του 2007-2008 για να αποτραπεί η κατάρρευση του τραπεζικού τομέα. Οι πηγές αναφέρουν ότι ο στόχος είναι η μείωση του αριθμού των κανόνων και όχι η χαλάρωση των κεφαλαιακών απαιτήσεων, και ότι οι συστάσεις της ΕΚΤ προήλθαν από συμβιβασμούς μεταξύ των χωρών-μελών της Ευρωζώνης.
Η πρόταση της ΕΚΤ θα διαβιβαστεί στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή, η οποία έχει την εξουσία να προτείνει τροποποιήσεις στο δίκαιο της Ε.Ε. από κοινού με το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο. Μια πιθανή αναθεώρηση αυτών των μέτρων θα μπορούσε να διαρκέσει χρόνια και να επαναφέρει τις συζητήσεις σχετικά με την χαλάρωση των κανόνων που προστατεύουν τους φορολογούμενους από μελλοντικές διασώσεις.