Οι μεγαλύτερες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Ιαπωνίας προετοιμάζονται να λανσάρουν τα πρώτα επενδυτικά ταμεία κρυπτονομισμάτων της χώρας, καθώς οι ρυθμιστικές αρχές προχωρούν σε σημαντικές αλλαγές σχετικά με την αντιμετώπιση των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων σύμφωνα με τον χρηματοοικονομικό νόμο.

Κύρια σημεία:

  • Οι κορυφαίοι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων της Ιαπωνίας προετοιμάζουν επενδυτικά ταμεία κρυπτονομισμάτων ενόψει των αναμενόμενων ρυθμιστικών αλλαγών το 2026.
  • Η Υπηρεσία Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (FSA) σχεδιάζει να επανακατηγοριοποιήσει τα κρυπτονομίσματα σύμφωνα με τον νόμο για τα χρηματοοικονομικά μέσα, επιτρέποντας τα επενδυτικά ταμεία και μειώνοντας τους φόρους.
  • Η SBI Global ηγείται της προσπάθειας, στοχεύοντας σε 5 τρισεκατομμύρια γιέν σε κρυπτονομίσματα με νέα ETFs και πολυδιάστατα ταμεία.

Μια έρευνα της Nikkei αποκάλυψε ότι έξι σημαντικοί παίκτες, συμπεριλαμβανομένων των Daiwa Asset Management, Asset Management $ONE, Amova και Mitsubishi UFJ, εξετάζουν τώρα προϊόντα κρυπτονομισμάτων ενόψει της αναμενόμενης ρυθμιστικής αλλαγής από την FSA. Σύμφωνα με τους τρέχοντες κανόνες, τα κρυπτονομίσματα δεν μπορούν να περιληφθούν σε επενδυτικά ταμεία, κυρίως λόγω περιορισμών στον Νόμο για τα Επενδυτικά Ταμεία και τις Επενδυτικές Εταιρείες.

Ωστόσο, η FSA σκοπεύει να επανακατηγοριοποιήσει τα κρυπτονομίσματα σύμφωνα με τον Νόμο για τα Χρηματοοικονομικά Μέσα και τις Αγορές μέχρι το 2026, παρέχοντας στην κατηγορία αυτή τις ίδιες προστασίες για τους επενδυτές όπως με τις μετοχές και τα ομόλογα. Ο ρυθμιστής εξετάζει επίσης μια αναθεώρηση των φόρων που θα επιβάλει φόρο 20% στα κέρδη από κρυπτονομίσματα, αντικαθιστώντας τον τρέχοντα συντελεστή που μπορεί να φτάσει έως και το 55%.

Εάν η νομοθεσία περάσει, η FSA αναμένεται να τροποποιήσει τον Νόμο για τα Επενδυτικά Ταμεία αμέσως μετά, ανοίγοντας επίσημα την πόρτα για τα επενδυτικά ταμεία κρυπτονομισμάτων στην Ιαπωνία.

Η SBI Global Asset Management τοποθετείται επιθετικά, σχεδιάζοντας να λανσάρει ETFs για Bitcoin και Ethereum, καθώς και πολυδιάστατα ταμεία κρυπτονομισμάτων, στοχεύοντας σε 5 τρισεκατομμύρια γιέν (32 δισεκατομμύρια δολάρια) σε περιουσιακά στοιχεία εντός τριών ετών από την κυκλοφορία τους. Ο πρόεδρος Tomoya Asakura δήλωσε ότι τα προϊόντα κρυπτονομισμάτων θα μπορούσαν να γίνουν ένα βασικό μέσο «για τη μεταφορά χρημάτων από τις αποταμιεύσεις στις επενδύσεις», ευθυγραμμισμένα με την μακροχρόνια πολιτική της Ιαπωνίας για την ενεργοποίηση του κεφαλαίου των νοικοκυριών.

Άλλες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων εργάζονται γρήγορα για να ενισχύσουν τις εσωτερικές τους δυνατότητες. Η Nomura Asset Management έχει σχηματίσει μια διατομειακή ομάδα εργασίας για να προετοιμάσει στρατηγικές προϊόντων για ένα περιβάλλον μετά την ρυθμιστική αλλαγή, ενώ η Daiwa Asset Management συνεργάζεται στενά με τον ειδικό στα ETFs Global X Japan. Οι Mitsubishi UFJ Asset Management και Amova Asset Management αξιολογούν επίσης τις σειρές ταμείων για λιανικούς και θεσμικούς επενδυτές.

Ωστόσο, παραμένουν πρακτικές προκλήσεις. Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων πρέπει να καθορίσουν τις τιμές αναφοράς, να διασφαλίσουν ότι μπορούν να αποκτούν κρυπτονομίσματα γρήγορα ώστε να ταιριάζουν με τις ροές των επενδυτών και να εγκαταστήσουν ισχυρά συστήματα φύλαξης και ασφάλειας. Η μεταβλητότητα των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων είναι επίσης σημαντική. «Οι διακυμάνσεις της τιμής του Bitcoin είναι σε τάξεις μεγέθους μεγαλύτερες από αυτές που παρατηρούνται σε μετοχές, ομόλογα και χρυσό», προειδοποίησε ο Daisuke Motori της Morningstar Japan, προτρέποντας σε προσεκτική διαχείριση του χαρτοφυλακίου.

Παρά τους κινδύνους, η αισιοδοξία είναι υψηλή. Η Ιαπωνία προετοιμάζεται για μια σημαντική αναθεώρηση του κανονιστικού πλαισίου για τα κρυπτονομίσματα, προχωρώντας στη μεταχείριση των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ως χρηματοοικονομικών προϊόντων που υπόκεινται στους νόμους για τις εσωτερικές συναλλαγές και στη μείωση της φορολογικής επιβάρυνσης στα κέρδη. Η Υπηρεσία Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών καταρτίζει μέτρα που θα καλύπτουν 105 κρυπτονομίσματα που είναι καταχωρημένα εγχώρια, συμπεριλαμβανομένων των Bitcoin και Ethereum.

Για περισσότερες πληροφορίες, μπορείτε να επισκεφθείτε τις επίσημες πηγές: FSA Japan και Nikkei.