Η Metaplanet, η μεγαλύτερη κάτοχος Bitcoin στην Ιαπωνία, ανακοίνωσε ότι οι μέτοχοι της εταιρείας ενέκριναν πέντε προτάσεις σε μια έκτακτη συνεδρίαση, ανοίγοντας το δρόμο για τη δημιουργία δύο νέων κατηγοριών προτιμησιακών μετοχών. Αυτές οι μετοχές θα χρηματοδοτήσουν αγορές Bitcoin και θα προσφέρουν σταθερούς μηνιαίους και τριμηνιαίους μερίσματα στους επενδυτές. Η εταιρεία, που είναι εισηγμένη στο Τόκιο και κατέχει 30,823 $BTC αξίας περίπου 2.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, στοχεύει να αντλήσει κεφάλαια μέσω τίτλων που πληρώνουν μερίσματα, αποφεύγοντας έτσι την περαιτέρω αραίωση των κοινών μετόχων.

Ο εκτελεστικός διευθυντής Dylan LeClair επιβεβαίωσε το αποτέλεσμα της συνεδρίασης στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης, ενώ ο CEO Simon Gerovich ευχαρίστησε τους συμμετέχοντες μετά την έγκριση όλων των θεμάτων της ημερήσιας διάταξης.

Οι εγκρίσεις περιλάμβαναν την αύξηση των εξουσιοδοτημένων προτιμησιακών μετοχών σε 555 εκατομμύρια για τις κατηγορίες Α και Β, την τροποποίηση των μετοχών κατηγορίας Α ώστε να προσφέρουν μηνιαία μερίσματα με προσαρμοσμένο επιτόκιο μέσω του συστήματος MARS (Metaplanet Adjustable Rate Security), και την εξουσιοδότηση έκδοσης προτιμησιακών μετοχών κατηγορίας Β σε διεθνείς θεσμικούς επενδυτές.

Η δομή MARS μιμείται το μοντέλο προτιμησιακών μετοχών STRC της Strategy, το οποίο ξεκίνησε τον Ιούλιο και διαπραγματεύεται κοντά στα 98 δολάρια με ετήσιο μέρισμα περίπου 10.75%. Το μέρισμα του STRC προσαρμόζεται μηνιαία για να διατηρεί τη μετοχή κοντά στην τιμή στόχο των 100 δολαρίων, μειώνοντας τη μεταβλητότητα και προσφέροντας σταθερό εισόδημα στους επενδυτές που επιθυμούν έκθεση στο Bitcoin χωρίς άμεσο κίνδυνο μετοχών.

Οι προτιμησιακές μετοχές κατηγορίας Α της Metaplanet θα πληρώνουν προσαρμοσμένα μηνιαία μερίσματα, σχεδιασμένα να προσφέρουν σταθερότητα τιμών, με τα επιτόκια να αυξάνονται όταν η μετοχή διαπραγματεύεται κάτω από την ονομαστική αξία και να μειώνονται όταν διαπραγματεύεται πάνω από αυτήν. Οι μετοχές κατηγορίας Β, με την ονομασία "Mercury", προσφέρουν τριμηνιαίο μέρισμα 4.9% ετησίως και τη δυνατότητα μετατροπής σε κοινές μετοχές εάν η τιμή της μετοχής της Metaplanet τριπλασιαστεί από τα τρέχοντα επίπεδα.

Η Metaplanet συγκέντρωσε 21.25 δισεκατομμύρια γιεν (135 εκατομμύρια δολάρια) τον Νοέμβριο μέσω τρίτης κατανομής σε διεθνείς θεσμικούς επενδυτές, με τιμή μετατροπής που έχει οριστεί πολύ πάνω από την τρέχουσα αγορά για να περιορίσει την άμεση αραίωση.

Η εταιρεία επίσης εγκρίθηκε να μεταφέρει το κεφάλαιο και τα αποθεματικά της σε πλεόνασμα κεφαλαίου, αυξάνοντας την ικανότητα για μερίσματα προτιμησιακών μετοχών και πιθανές επαναγορές μετοχών. Οι μετοχές κατηγορίας Β υπόκεινται σε κλήση 130% από τον εκδότη για 10 χρόνια και περιλαμβάνουν δικαίωμα πώλησης για τους επενδυτές, εκτός εάν πραγματοποιηθεί δημόσια προσφορά εντός ενός έτους.

Η έγκριση των μετόχων ακολούθησε την έναρξη του προγράμματος Sponsored Level I American Depositary Receipt (ADR) της Metaplanet, που δίνει στους Αμερικανούς επενδυτές πρόσβαση σε μετοχές της εταιρείας σε δολάρια, με τον κωδικό MPJPY. Η Deutsche Bank Trust Company Americas λειτουργεί ως καταθέτης, ενώ η MUFG Bank είναι ο φύλακας των υποκείμενων μετοχών στην Ιαπωνία.

Ο Gerovich δήλωσε ότι το πρόγραμμα ADR "αντικατοπτρίζει άμεσα την ανατροφοδότηση από τους Αμερικανούς λιανικούς και θεσμικούς επενδυτές που αναζητούν ευκολότερη πρόσβαση στην μετοχή μας". Η διαπραγμάτευση των ADR της Metaplanet ξεκίνησε στις 19 Δεκεμβρίου.

Η δομή αυτή βελτιώνει την αποδοτικότητα των διακανονισμών, μειώνει τα κόστη συναλλαγών και αυξάνει τη διαφάνεια για τους Αμερικανούς επενδυτές, οι οποίοι αντιμετωπίζουν λειτουργικά και ρυθμιστικά εμπόδια όταν διαπραγματεύονται ξένες μετοχές απευθείας. Οι μετοχές της Metaplanet είχαν προηγουμένως διαπραγματευτεί στις Η.Π.Α. με τον κωδικό MTPLF, αλλά αυτή η ρύθμιση δεν περιλάμβανε επίσημη συμφωνία με τράπεζα καταθέτη και περιορίζει την ικανότητα της εταιρείας να παρέχει συνεπείς αποκαλύψεις και υποστήριξη στους επενδυτές.

Η ανακοίνωση αυτή οδήγησε σε αύξηση 4% της τιμής των μετοχών της Metaplanet, κλείνοντας στα 451 γιεν. Η Metaplanet συγκέντρωσε περίπου 29,000 $BTC το 2025, αλλά σταμάτησε τις αγορές στα τέλη Σεπτεμβρίου λόγω της μεταβλητότητας που επηρέασε τις εταιρείες Bitcoin treasury. Η εταιρεία εξασφάλισε επίσης δάνειο 130 εκατομμυρίων δολαρίων τον Νοέμβριο, υποστηριζόμενο εξ ολοκλήρου από Bitcoin, διατηρώντας ένα επαρκές αποθεματικό εγγύησης ακόμη και κατά τη διάρκεια περιόδων ισχυρής μεταβλητότητας τιμών.

Για περισσότερες πληροφορίες, μπορείτε να επισκεφθείτε τις παρακάτω πηγές: