Η Morgan Stanley προτείνει στους επενδυτές να προχωρήσουν σε πωλήσεις μετά το πρόσφατο ράλι των ασιατικών μετοχών, προειδοποιώντας για πιθανή βαθύτερη πτώση των αγορών λόγω της ανόδου των τιμών ενέργειας και της κλιμάκωσης του πολέμου με το Ιράν. Σύμφωνα με ανάλυση στρατηγικών της τράπεζας, όπως του Τζόναθαν Γκάρνερ, το πετρέλαιο Brent πλησιάζει το αρνητικό σενάριο των 120-130 δολαρίων ανά βαρέλι. Επιπλέον, η πρόσφατη επίθεση σε μεγάλη εγκατάσταση υγροποιημένου φυσικού αερίου στο Κατάρ μπορεί να επηρεάσει τις κρίσιμες εξαγωγές LNG προς την Ασία.
«Η Ασία είναι πιο ευάλωτη από άλλες περιοχές σε παρατεταμένες διαταραχές στην προσφορά πετρελαίου και LNG», αναφέρεται στην έκθεση. Στο δυσμενές σενάριο, οι αναλυτές εκτιμούν ότι οι ασιατικές αγορές θα μπορούσαν να υποχωρήσουν κατά 15%-20% από τα τρέχοντα επίπεδα. Παρά την πρόσφατη άνοδο, με τους βασικούς δείκτες να καταγράφουν τρεις συνεχόμενες ημέρες κερδών έως την Τετάρτη, η εικόνα παραμένει εύθραυστη.
Το επενδυτικό ενδιαφέρον είχε στραφεί σε εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης, μετά τις αισιόδοξες εκτιμήσεις για τη ζήτηση από τον διευθύνοντα σύμβουλο της Nvidia, Γιένσεν Χουάνγκ. Η αρνητική στάση για τις ασιατικές μετοχές έρχεται σε αντίθεση με τις αυξανόμενες εκτιμήσεις για ανάκαμψη των αμερικανικών αγορών. Παρά τις πιέσεις από γεωπολιτικούς κινδύνους και το αυξημένο ενεργειακό κόστος, οι ΗΠΑ εμφανίζονται πιο ανθεκτικές, καθώς είναι καθαρός εξαγωγέας ενέργειας.
Ο δείκτης S&P 500 έχει υποχωρήσει κατά 3,7% τον Μάρτιο, σε σύγκριση με πτώση 7,6% του βασικού ασιατικού δείκτη. Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου, που σχετίζεται με τον πόλεμο στο Ιράν, ασκεί πρόσθετες πιέσεις στις οικονομίες που εξαρτώνται από εισαγωγές ενέργειας, κυρίως στην Ασία. Το Brent έχει ξεπεράσει τα 112 δολάρια ανά βαρέλι, καθώς η σύγκρουση εντείνεται.
Επιπλέον, η περιοχή θεωρείται ευάλωτη και σε διαταραχές άλλων βασικών πρώτων υλών για τη γεωργική και βιομηχανική παραγωγή, όπως η αμμωνία, η ουρία, το ήλιο και το θείο. Στους επιβαρυντικούς παράγοντες περιλαμβάνονται και τα μηνύματα από τη Federal Reserve, που αφήνουν ανοιχτό το ενδεχόμενο διατήρησης των επιτοκίων σε υψηλά επίπεδα, εν μέσω ενός πιθανού στασιμοπληθωριστικού περιβάλλοντος.