Η έναρξη της στρατιωτικής επιχείρησης «Operation $EPIC Fury» από τις δυνάμεις των ΗΠΑ και του Ισραήλ έχει προκαλέσει γεωπολιτικό σεισμό, που απειλεί να ανατρέψει πλήρως τις ισορροπίες στις παγκόσμιες αγορές, οι οποίες εισέρχονται σε μία νέα περίοδο ακραίας μεταβλητότητας. Με τις εκρήξεις να συγκλονίζουν μεγάλες ιρανικές πόλεις και τις υποδομές πετρελαίου να βρίσκονται στο στόχαστρο, οι επενδυτές παγκοσμίως εγκαταλείπουν -βραχυπρόθεσμα τουλάχιστον- τα στοιχεία υψηλού κινδύνου, αναζητώντας καταφύγιο σε παραδοσιακά ασφαλή assets. Η κατάσταση στο Ιράν αυτή τη στιγμή θυμίζει «τέλεια καταιγίδα» για τις διεθνείς αγορές. Οι αμερικανοϊσραηλινά πλήγματα, σε συνδυασμό με την εσωτερική οικονομική κατάρρευση της Τεχεράνης, δημιουργούν ένα σκηνικό ολικής ανατροπής. Οι αγορές φοβούνται το βραχυπρόθεσμο σοκ κυρίως στις τιμές ενέργειας, ενώ η ερχόμενη Δευτέρα 2 Μαρτίου αναμένεται να είναι μία από τις πιο κρίσιμες μέρες για τα χρηματιστήρια σε παγκόσμιο επίπεδο.

Η Wall Street αντιδρά με φυγή από τις τεχνολογικές μετοχές και τα κρυπτονομίσματα. Οι ευρωπαϊκές αγορές «τρέμουν» στο ενδεχόμενο ενός νέου ενεργειακού σοκ, ειδικά μετά το κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ. Στην Ασία, οι μεγάλες εισαγωγικές δυνάμεις προετοιμάζονται για ελλείψεις. Από την πλευρά του, το Χρηματιστήριο Αθηνών προσπαθεί να ισορροπήσει ανάμεσα στις εισαγόμενες πιέσεις και την ανάγκη για διατήρηση της επενδυτικής εμπιστοσύνης. Οι αναλυτές συμφωνούν ότι βρισκόμαστε μπροστά σε μια «μεγάλη ανατροπή», όπου το βραχυπρόθεσμο σοκ στις τιμές του πετρελαίου μπορεί να ακολουθήσει μία συνολική αναδιάταξη των επενδυτικών ροών στη Μέση Ανατολή, εφόσον υπάρξει αλλαγή καθεστώτος στο Ιράν.

Οι ευρωπαϊκές αγορές παρακολουθούν με κομμένη την ανάσα τις εξελίξεις στα Στενά του Ορμούζ, από όπου διέρχεται περίπου το 20% των παγκόσμιων αναγκών σε πετρέλαιο. Ο δείκτης DAX στην Φρανκφούρτη και ο CAC 40 στο Παρίσι αναμένεται να ανοίξουν με σημαντικά πτωτικά χάσματα, καθώς η Ευρώπη είναι η πιο εκτεθειμένη ήπειρος στις διακυμάνσεις του Brent. Η JPMorgan προειδοποιεί ότι αν η Τεχεράνη προχωρήσει σε αντίποινα, οι τιμές της ενέργειας στην ΕΕ θα μπορούσαν να «εκτιναχθούν» σε επίπεδα που θα προκαλούσαν νέα βιομηχανική ύφεση.

Στην Ασία, η είδηση της στρατιωτικής εμπλοκής βρήκε τις αγορές κλειστές για το Σαββατοκύριακο, όμως το κλίμα στις εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές και στα παράγωγα προμηνύει μια θυελλώδη εκκίνηση της εβδομάδας. Χώρες όπως η Ιαπωνία και η Νότια Κορέα, που εξαρτώνται σχεδόν ολοκληρωτικά από τη ροή ενέργειας μέσω των Στενών του Ορμούζ, προετοιμάζονται για ισχυρή ανατιμολόγηση του ρίσκου. Οι αναλυτές στο Τόκιο προβλέπουν ότι ο Nikkei θα δεχθεί ισχυρές πιέσεις από τα πρώτα λεπτά των συναλλαγών της Δευτέρας, καθώς το γεν αναμένεται να ενισχυθεί απότομα λόγω της φύσης του ως ασφαλές καταφύγιο, πλήττοντας τις εταιρείες με εξαγωγικό προσανατολισμό.

Η Λεωφόρος Αθηνών, αν και μακριά από το κέντρο των εξελίξεων, δεν μένει ανεπηρέαστη. Το ελληνικό χρηματιστήριο, που βρισκόταν σε τροχιά ανόδου το προηγούμενο διάστημα, καλείται τώρα να διαχειριστεί το «κύμα» της παγκόσμιας αποστροφής κινδύνου. Οι μετοχές των διυλιστηρίων και των ενεργειακών ομίλων παρουσιάζουν έντονη μεταβλητότητα και αναμένεται να επηρεαστούν περισσότερο, καθώς από τη μία πλευρά επωφελούνται από την άνοδο των τιμών των καυσίμων, αλλά από την άλλη πλήττονται από την αύξηση του κόστους μεταφοράς και την αβεβαιότητα στη ναυτιλία. Οι αναλυτές συστήνουν ψυχραιμία, τονίζοντας ότι το ΧΑ συχνά υπερβάλλει στις πτώσεις του σε τέτοιες κρίσεις, αλλά η πορεία του θα εξαρτηθεί από τη διάρκεια της σύρραξης μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.

Το πετρέλαιο τύπου Brent παρουσιάζει ήδη έντονη κινητικότητα στα συμβόλαια παράδοσης Απριλίου και Μαΐου. Οι εντολές αγοράς που συσσωρεύονται στα ηλεκτρονικά συστήματα δείχνουν μια τάση για «gap-up» άνοιγμα που μπορεί να ξεπεράσει τα 5-7 δολάρια το βαρέλι μέσα στις πρώτες ώρες της συνεδρίασης της Δευτέρας. Οι traders στοιχηματίζουν στην πιθανότητα το Ιράν να δώσει περαιτέρω έμφαση το «όπλο» των Στενών του Ορμούζ, γεγονός που μπορεί να μετατρέψει την τρέχουσα άνοδο σε μια ανεξέλεγκτη κούρσα προς τα 100 δολάρια. Στον αντίποδα, ο χρυσός επιβεβαιώνει τον τίτλο του απόλυτου ασφαλούς καταφυγίου. Οι τιμές spot στις εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές δείχνουν μια ξεκάθαρη μετατόπιση κεφαλαίων, με το πολύτιμο μέταλλο να στοχεύει σε νέα ιστορικά υψηλά.

Το αμερικανικό δολάριο ενισχύεται έναντι των περισσότερων νομισμάτων της G10, καθώς οι επενδυτές ρευστοποιούν θέσεις σε ευρώ και στερλίνα για να καλυφθούν στο παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα. Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων αναμένεται να υποχωρήσουν τη Δευτέρα, καθώς η μαζική στροφή προς την ασφάλεια των κρατικών τίτλων αναμένεται να πιέσει τις τιμές τους προς τα πάνω, στέλνοντας ένα σήμα ότι η αγορά φοβάται περισσότερο την αστάθεια παρά τον πληθωρισμό, τουλάχιστον στην πρώτη φάση της σύρραξης.