Οι αμυντικές μετοχές στην Ευρώπη καταγράφουν πτώση τη Δευτέρα, επεκτείνοντας τις σημαντικές απώλειες της προηγούμενης συνεδρίασης, καθώς οι συνομιλίες μεταξύ ΗΠΑ και Ουκρανίας για ένα πιθανό ειρηνευτικό σχέδιο φαίνεται να προχωρούν. Παρά το γεγονός ότι δεν έχει επιτευχθεί συμφωνία για τις εγγυήσεις ασφαλείας προς το Κίεβο, η αγορά αντέδρασε άμεσα στο ενδεχόμενο αποκλιμάκωσης των γεωπολιτικών κινδύνων. Ο δείκτης Stoxx Europe Aerospace and Defense υποχώρησε κατά 1,2% στις πρωινές συναλλαγές, διευρύνοντας την πτώση του 3,4% της Παρασκευής.
Στη Γερμανία, οι μετοχές των Rheinmetall, Hensoldt και Renk σημείωσαν αρχικά πτώση περίπου 4%, ενώ η σουηδική Saab έχασε σχεδόν 3%, με όλες να κινούνται χαμηλά στον πανευρωπαϊκό δείκτη Stoxx 600. Παράλληλα, οι τιμές του φυσικού αερίου στην Ευρώπη κατέγραψαν νέο ορόσημο, πέφτοντας κάτω από τα 30 ευρώ ανά μεγαβατώρα, στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων 18 μηνών, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG. Η αποκλιμάκωση των τιμών ενισχύει την εικόνα μιας αγοράς που αρχίζει να προεξοφλεί μειωμένο γεωπολιτικό ρίσκο, έστω και προσωρινά.
Το Σαββατοκύριακο, οι συζητήσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ουκρανίας, με τη συμμετοχή του Αμερικανού υπουργού Εξωτερικών Μάρκο Ρούμπιο, θεωρήθηκαν «πολύ παραγωγικές», χωρίς όμως να υπάρξει συγκεκριμένη συμφωνία για την ασφάλεια της Ουκρανίας. Η ΕΕ κατέστησε σαφές ότι για βιώσιμη ειρήνη απαιτούνται βασικές προϋποθέσεις: να μη γίνει καμία αναγκαστική αλλαγή συνόρων και να μην τεθούν όρια στις ουκρανικές ένοπλες δυνάμεις. Οι θέσεις αυτές φαίνεται να συγκρούονται με στοιχεία της αμερικανικής πρότασης που διέρρευσε, η οποία, σύμφωνα με την Associated Press, υποστήριζε ότι η Ουκρανία θα πρέπει να παραιτηθεί από εδάφη όπως η Κριμαία, το Λουχάνσκ και το Ντονέτσκ, να δεσμευθεί ότι δεν θα ενταχθεί στο ΝΑΤΟ και να περιορίσει τον στρατό της σε 600.000 άτομα.
Οι αναλυτές εμφανίζονται μάλλον απαισιόδοξοι ως προς το κατά πόσο μπορεί να γίνει δεκτή μια τέτοια πρόταση από το Κίεβο. Παρά το σημερινό sell off στον ευρωπαϊκό αμυντικό κλάδο, ορισμένοι επενδυτές θεωρούν ότι η μακροπρόθεσμη προοπτική παραμένει ανοδική. Σύμφωνα με το CNBC, ο Μπεν Γκούτριντζ της Invesco υπογράμμισε ότι «το θετικό μομέντουμ για τις αμυντικές μετοχές παραμένει σε ισχύ», καθώς οι ζώνες επιρροής διεθνώς γίνονται όλο και πιο τεταμένες. Όπως είπε, η βραχυπρόθεσμη εικόνα μπορεί να μοιάζει ενθαρρυντική, αλλά μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα «η γεωπολιτική ισορροπία παραμένει εύθραυστη».