Η Cboe Global Markets, μια από τις μεγαλύτερες χρηματιστηριακές αγορές παραγώγων, εξετάζει την επαναφορά των "all-or-nothing" binary options για λιανικούς επενδυτές, προκειμένου να ανταγωνιστεί τις ταχέως αναπτυσσόμενες αγορές πρόβλεψης, σύμφωνα με δημοσίευμα της Wall Street Journal. Η Cboe βρίσκεται σε προκαταρκτικές συζητήσεις με λιανικούς μεσίτες για την ανανέωση των συμβολαίων σταθερής απόδοσης, τα οποία θα επιτρέπουν στους επενδυτές να πραγματοποιούν απλές συναλλαγές ναι ή όχι σχετικά με την οικονομική απόδοση.
Η αγορά διαπραγματεύεται επίσης με market makers που θα μπορούσαν να παρέχουν ρευστότητα για τα προϊόντα αυτά. Η αυξανόμενη δραστηριότητα στις αγορές πρόβλεψης έχει επαναφέρει την Cboe στα binary options. Οι συζητήσεις είναι ακόμη σε πρώιμο στάδιο και οποιαδήποτε πρωτοβουλία θα πρέπει να περάσει από μια μακρά νομική και ρυθμιστική διαδικασία.
Τα binary options, γνωστά και ως ψηφιακά ή συμβόλαια σταθερής απόδοσης, είναι συμβόλαια που πληρώνουν ένα σταθερό ποσό εάν εκπληρωθεί μια συγκεκριμένη προϋπόθεση κατά την λήξη τους. Για παράδειγμα, ένα συμβόλαιο $S&$AMP;P 500 θα πληρώσει ένα σταθερό ποσό σε μετρητά εάν ο δείκτης κλείσει πάνω από ένα συγκεκριμένο σημείο, ενώ ο αγοραστής θα χάσει όλο το ποντάρισμά του σε περίπτωση χαμηλού κλεισίματος.
Η ανανεωμένη ενδιαφέρον της Cboe οφείλεται στο γεγονός ότι οι αγορές πρόβλεψης έχουν κερδίσει δημοτικότητα. Οι εγκαταστάσεις της εφαρμογής Polymarket αυξήθηκαν κατά 1,200% καθώς οι έμποροι κρυπτονομισμάτων στράφηκαν στις αγορές πρόβλεψης μετά την κατάρρευση των altcoin αξίας 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι πλατφόρμες όπως η Kalshi και η Polymarket έχουν αναπτυχθεί εκθετικά, με τον Ιανουάριο να καταγράφει πάνω από 17 δισεκατομμύρια δολάρια σε όγκο συναλλαγών, τον υψηλότερο μηνιαίο όγκο στην ιστορία.
Η Cboe σχεδιάζει να διατηρήσει την εστίασή της στις χρηματοπιστωτικές αγορές και όχι να επεκταθεί σε ευρύτερες στοιχηματικές αγορές. Ο Rob Hocking, παγκόσμιος επικεφαλής παραγώγων της Cboe, δήλωσε ότι η αγορά επιδιώκει να εισαγάγει απλούστερα, συμβόλαια βασισμένα σε γεγονότα, σχεδιασμένα να προσελκύσουν λιανικούς επενδυτές και να τους καθοδηγήσουν προς πιο προηγμένα προϊόντα επιλογών.
Η Cboe είχε προηγουμένως πειραματιστεί με binary options το 2008, αλλά τα προϊόντα αυτά είχαν περιορισμένη υιοθέτηση σε μια αγορά που κυριαρχούνταν από θεσμικούς επενδυτές και αργότερα αποσύρθηκαν. Ωστόσο, η συμμετοχή των λιανικών επενδυτών στα παράγωγα έχει αυξηθεί σημαντικά μετά την ανάκαμψη της αγοράς μετά την κρίση COVID-19.
Η ιστορία των binary options στις Η.Π.Α. είναι προβληματική, με τους ρυθμιστικούς φορείς να προειδοποιούν για την υψηλή τους επικινδυνότητα. Σήμερα, τα binary options είναι νόμιμα μόνο σε ρυθμιζόμενες αγορές υπό την εποπτεία της SEC ή της CFTC, ενώ οι offshore προσφορές προς κατοίκους των Η.Π.Α. παραμένουν παράνομες. Η Cboe δήλωσε ότι οποιαδήποτε νέα συμβόλαια θα πληρούν αυστηρά πρότυπα συμμόρφωσης, συνεργαζόμενη στενά με τους ρυθμιστές για να καθορίσει την κατάλληλη εποπτεία πριν από την καταχώριση.
Για περισσότερες πληροφορίες, μπορείτε να επισκεφθείτε τις παρακάτω πηγές: