Η Hilbert Group, μια σουηδική επενδυτική εταιρεία που εστιάζει στο αλγοριθμικό εμπόριο κρυπτονομισμάτων, ανακοίνωσε την εξαγορά της πλατφόρμας υψηλής συχνότητας Enigma Nordic, σε μια συμφωνία αξίας 32 εκατομμυρίων δολαρίων.

Κύρια σημεία:

  • Η Hilbert Group απέκτησε την Enigma Nordic για 32 εκατομμύρια δολάρια, με στόχο την επέκταση των δυνατοτήτων της στο εμπόριο κρυπτονομισμάτων.
  • Η Enigma ανέφερε όγκο συναλλαγών 5,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων και Sharpe ratio άνω του 3,0.
  • Η συμφωνία συνδέει τις πληρωμές με την απόδοση, απαιτώντας 40 εκατομμύρια δολάρια καθαρού εισοδήματος για την πλήρη ενεργοποίηση των πληρωμών.

Η εξαγορά δίνει στη Hilbert πλήρη ιδιοκτησία του ιδιόκτητου συστήματος εμπορίας της Enigma, το οποίο εφαρμόζει στρατηγικές που είναι ανεξάρτητες από την αγορά σε παγκόσμιες αγορές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Σύμφωνα με κοινή δήλωση, η πλατφόρμα έχει σχεδιαστεί για να εκμεταλλεύεται βραχυπρόθεσμες τιμολογιακές ανισορροπίες, αντί να βασίζεται σε κατευθυντικές κινήσεις της αγοράς, ένα μοντέλο που κερδίζει έδαφος καθώς οι αγορές κρυπτονομισμάτων ωριμάζουν.

Η Enigma ανέφερε ότι έχει επεξεργαστεί περισσότερες από 50 δισεκατομμύρια σουηδικές κορώνες (περίπου 5,4 δισεκατομμύρια δολάρια) σε όγκο συναλλαγών μέχρι στιγμής το 2025 και έχει αναφέρει Sharpe ratio άνω του 3,0, ένα επίπεδο που η εταιρεία περιγράφει ως ασυνήθιστο για κλιμακούμενες, ανεξάρτητες στρατηγικές στην ψηφιακή αγορά. Αν και ο υψηλός όγκος συναλλαγών υποδηλώνει ενεργή ανάπτυξη, δεν μεταφράζεται αυτόματα σε κερδοφορία. Οι στρατηγικές υψηλής συχνότητας συνήθως βασίζονται σε στενά περιθώρια και είναι ευάλωτες σε "απώλεια alpha", όπου οι αποδόσεις μειώνονται καθώς το κεφάλαιο κλιμακώνεται και ο ανταγωνισμός εντείνεται.

Η Hilbert φαίνεται να έχει αντιμετωπίσει αυτούς τους κινδύνους μέσω της δομής της συμφωνίας. Η συναλλαγή περιλαμβάνει 7,5 εκατομμύρια δολάρια σε νέες μετοχές της Hilbert κατά το κλείσιμο και έως 17,5 εκατομμύρια δολάρια σε πληρωμές βάσει απόδοσης. Από αυτή την πληρωμή, 10 εκατομμύρια δολάρια θα καταβληθούν σε μετρητά, ενώ το υπόλοιπο θα ρυθμιστεί σε μετοχές. Για να ενεργοποιηθεί η πλήρης πληρωμή, οι στρατηγικές της Enigma πρέπει να παράγουν 40 εκατομμύρια δολάρια καθαρού εισοδήματος.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Hilbert, Barnali Biswal, δήλωσε ότι η εξαγορά ενισχύει την ικανότητα της εταιρείας να εξυπηρετεί θεσμικούς επενδυτές που αναζητούν συστηματική έκθεση στις αγορές κρυπτονομισμάτων. "Η Enigma φέρνει προηγμένη τεχνολογία και μια επιχειρηματική ομάδα με ιστορικό στην ανάπτυξη κλιμακούμενων επιχειρήσεων", είπε ο Biswal. "Οι στρατηγικές ανεξαρτησίας της αγοράς συμπληρώνουν την ποσοτική πλατφόρμα μας και διευρύνουν τη γκάμα προϊόντων που μπορούμε να προσφέρουμε."

Η συμφωνία έρχεται καθώς οι αγορές κρυπτονομισμάτων συνεχίζουν να επαγγελματοποιούνται, με τα hedge funds και τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να προτιμούν ολοένα και περισσότερο στρατηγικές που βασίζονται σε δεδομένα αντί για κερδοσκοπικό εμπόριο. Οι προσεγγίσεις ανεξαρτησίας της αγοράς, που στοχεύουν στη μείωση της έκθεσης σε ευρύτερες τιμές, έχουν γίνει πιο ελκυστικές εν μέσω αυξημένης μεταβλητότητας και ρυθμιστικής επιτήρησης.

Η Hilbert σκοπεύει να ενσωματώσει την πλατφόρμα της Enigma στα προϊόντα hedge fund και τις ιδιόκτητες επιχειρηματικές της δραστηριότητες, με νέα επενδυτικά οχήματα να αναμένονται να λανσαριστούν στους επόμενους μήνες. Ο τομέας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Hilbert, Hilbert Capital, άρχισε να διαχειρίζεται ένα hedge fund σε Bitcoin πέρυσι με αρχικό κεφάλαιο 200 εκατομμυρίων δολαρίων.

Η Enigma ιδρύθηκε από τους Andreas Friis και Jonas $Söderqvist, επιχειρηματίες γνωστούς για την ανάπτυξη και την εισαγωγή της εταιρείας ψηφιακού μάρκετινγκ Speqta. Πέρυσι, η Xapo Bank και η Hilbert Capital ανακοίνωσαν σχέδια για την εκκίνηση ενός hedge fund σε bitcoin αξίας 200 εκατομμυρίων δολαρίων.

Για περισσότερες πληροφορίες, μπορείτε να επισκεφθείτε τις επίσημες πηγές: Hilbert Group και Enigma Nordic.