Η πρωθυπουργός της Ιαπωνίας, Σανάε Τακαΐτσι, έστειλε νέα προειδοποίηση προς τις αγορές, καθώς το γεν δέχεται ισχυρές πιέσεις και οι αποδόσεις των ιαπωνικών κρατικών ομολόγων έχουν εκτοξευθεί. Η κυβέρνηση τόνισε ότι «θα λάβει όλα τα αναγκαία μέτρα» απέναντι σε κινήσεις που χαρακτηρίζει «κερδοσκοπικές» ή «άκρως παράδοξες».
Μιλώντας σε τηλεοπτικό ντιμπέιτ αρχηγών κομμάτων την Κυριακή, η Τακαΐτσι απέφυγε να συνδέσει ευθέως τα σχόλιά της με το γεν ή τα ομόλογα, ωστόσο κυβερνητικοί αξιωματούχοι έχουν απευθύνει αλλεπάλληλες προειδοποιήσεις και προς τις δύο αγορές. «Δεν είναι δουλειά της πρωθυπουργού να σχολιάζει κινήσεις που πρέπει να καθορίζονται από την αγορά, αλλά θα αντιδράσουμε σε κερδοσκοπικές και υπερβολικές διακυμάνσεις», δήλωσε χαρακτηριστικά.
Η υποχώρηση του γεν μέχρι τα 159,23 ανά δολάριο την Παρασκευή, πριν ακολουθήσει απότομη αντιστροφή, αναζωπύρωσε τις εκτιμήσεις ότι οι ιαπωνικές αρχές ετοιμάζονται να παρέμβουν στην αγορά συναλλάγματος. Το νόμισμα ενισχύθηκε στη συνέχεια έως και 1,75% κατά τη διάρκεια της αμερικανικής συνεδρίασης, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδο από τον Αύγουστο, φτάνοντας τα 155,63 ανά δολάριο.
Η ανάκαμψη επιταχύνθηκε μετά τη συνέντευξη Τύπου του διοικητή της Τράπεζας της Ιαπωνίας, Καζούο Ουέντα. Αργότερα, ο επικεφαλής αξιωματούχος για το συνάλλαγμα, Ατσούσι Μισούρα, αρνήθηκε να σχολιάσει εάν υπήρξε παρέμβαση ή «έλεγχος επιτοκίων». Σύμφωνα με traders, κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης στις ΗΠΑ, η Federal Reserve Bank of New York επικοινώνησε με χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για να ζητήσει πληροφορίες σχετικά με την ισοτιμία του γεν, κίνηση που ερμηνεύθηκε ως πιθανή προετοιμασία για συντονισμένη παρέμβαση Ιαπωνίας–ΗΠΑ.
Η απότομη άνοδος της Παρασκευής ανέκοψε μια διολίσθηση προς επίπεδα που είχαν πυροδοτήσει παρέμβαση το 2024, όταν η Ιαπωνία αγόρασε γεν με κόστος σχεδόν 100 δισ. δολάρια. Κάθε φορά που η ισοτιμία πλησίαζε ή ξεπερνούσε τα 160 γεν ανά δολάριο, είχαν προηγηθεί «rate checks» — προειδοποιητικά σήματα ότι οι αρχές θεωρούν τις κινήσεις υπερβολικές και είναι έτοιμες να δράσουν.
Οι πιέσεις στις αγορές συμπίπτουν με την προκήρυξη πρόωρων εκλογών για τις 8 Φεβρουαρίου. Η υπόσχεση της Τακαΐτσι για διετή αναστολή του φόρου κατανάλωσης 8% στα τρόφιμα προκάλεσε «σοκ» στην αγορά χρέους, με τις αποδόσεις των μακροπρόθεσμων ιαπωνικών ομολόγων να εκτοξεύονται σε ιστορικά υψηλά νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, πριν υποχωρήσουν. Η ανησυχία των επενδυτών εστιάζει στον συνδυασμό επεκτατικής δημοσιονομικής πολιτικής και αργού ρυθμού αύξησης επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας, που θα μπορούσε να οδηγήσει σε πρόσθετο δανεισμό και υψηλότερο πληθωρισμό.
Η πρωθυπουργός επανέλαβε ότι η κυβέρνηση μπορεί να χρηματοδοτήσει την αναστολή του φόρου χωρίς νέα έκδοση χρέους. Ο διοικητής της Τράπεζας της Ιαπωνίας έχει ήδη σηματοδοτήσει ετοιμότητα για στενή συνεργασία με την κυβέρνηση, ακόμη και με έκτακτες αγορές ομολόγων, ώστε να συγκρατηθούν οι αποδόσεις. Παράλληλα, η αντιπολίτευση προτείνει τη χρήση πόρων της κεντρικής τράπεζας για τη χρηματοδότηση φορολογικών ελαφρύνσεων.
Στελέχη του κυβερνώντος Φιλελεύθερου Δημοκρατικού Κόμματος εμφανίζονται επιφυλακτικά, προειδοποιώντας ότι η αξιοποίηση αποθεμάτων για παρεμβάσεις θα μπορούσε να αναγκάσει σε πωλήσεις αμερικανικών ομολόγων και να προκαλέσει αναταράξεις. Επισημαίνουν επίσης τον κίνδυνο υπονόμευσης της ανεξαρτησίας της κεντρικής τράπεζας, σε μια συγκυρία κατά την οποία η Τράπεζα της Ιαπωνίας έχει ήδη δρομολογήσει τη σταδιακή πώληση των τεράστιων ETF που συσσώρευσε την τελευταία δεκαετία.
Με το γεν, τα ομόλογα και τη δημοσιονομική πολιτική στο επίκεντρο της προεκλογικής αντιπαράθεσης, οι επόμενες κινήσεις της κυβέρνησης Τακαΐτσι αναμένονται με ενδιαφέρον, καθώς θα κρίνουν όχι μόνο τη σταθερότητα των αγορών, αλλά και το πολιτικό αποτέλεσμα της κάλπης.