Η αγορά Εταιρικών Ομολόγων του Χρηματιστηρίου Αθηνών παρουσίασε αύξηση σε μέγεθος και ρευστότητα το 2025, καθώς η σύνδεση μεταξύ των αγορών Μετοχών και Εταιρικών Ομολόγων για τις εισηγμένες εταιρείες έγινε πιο στενή. Οι εταιρείες blue-chip επέλεξαν να χρηματοδοτηθούν μέσω εταιρικών ομολόγων, εκμεταλλευόμενες το μειωμένο κόστος και τις βελτιωμένες συνθήκες πρόσβασης στο Χρηματιστήριο. Το 2025, ο τομέας των εταιρικών ομολόγων σημείωσε τέσσερις υψηλού προφίλ εκδόσεις (AEGEAN, ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ, Lamda και Aktor Group), με το συνολικό ποσό να φτάνει τα 1,4 δισ. ευρώ (από 330 εκατ. ευρώ το 2024). Οι προσφορές ανήλθαν σε 3,4 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας την έκδοση 2,4 φορές, με περιορισμένα περιθώρια απόδοσης.
Η ρευστότητα αυξήθηκε κατά 27%, με μέση ημερήσια αξία συναλλαγών στα 1,6 εκατ. ευρώ, ενώ η Μέση Σταθμισμένη Απόδοση στο τέλος του έτους διαμορφώθηκε στο 3,6%, ελαφρώς υψηλότερη από τη Μέση Σταθμισμένη Απόδοση των Ευρωπαϊκών Εταιρικών Ομολόγων. Σύμφωνα με την Alpha Bank, τα ελληνικά εταιρικά ομόλογα παραμένουν ελκυστικά, με την ελκυστικότητα τους να βασίζεται στα υψηλά έσοδα, τα βελτιωμένα θεμελιώδη στοιχεία των επιχειρήσεων και την ισχυρή ζήτηση από τους επενδυτές.
Για το 2026, αναμένεται ενίσχυση της ρευστότητας των ομολόγων στη δευτερογενή αγορά και η παρουσία του ελληνικού χρέους σε όλη την καμπύλη επιτοκίων. Εταιρικά ομόλογα που είναι εισηγμένα στο Χρηματιστήριο Αθηνών με λήξεις έως 7 έτη και ενδεικτικές αποδόσεις από 2,41% έως 6,39% είναι ανταγωνιστικά των καταθέσεων, ακόμη και των προθεσμιακών. Αν και το ελληνικό χρηματιστήριο προσφέρει υψηλές αποδόσεις και οι εκτιμήσεις είναι θετικές για το μέλλον, οι επενδυτές που δεν επιθυμούν υψηλό ρίσκο μπορούν να στραφούν στην αγορά ομολόγων του Χρηματιστηρίου.
Η μέση διάρκεια λήξης των ελληνικών εταιρικών ομολόγων που είναι εισηγμένα στο Χ.Α διαμορφώνεται στα 2,8 έτη, καθιστώντας τις εκδόσεις λιγότερο ευαίσθητες στις μεταβολές των επιτοκίων. Το μέσο κουπόνι διαμορφώνεται στο 3,4% και η μέση απόδοση στην ημερομηνία ανάκλησης στο 3,6%. Η μέση διάρκεια λήξης των ελληνικών εταιρικών ομολόγων που είναι εισηγμένα εκτός του Χ.Α είναι 3,4 έτη, με μέσο κουπόνι 4,2% και μέση απόδοση στην τελευταία ημερομηνία ανάκλησης στο 3,6%.
Η εγχώρια αγορά εταιρικών ομολόγων του Χρηματιστηρίου Αθηνών ξεκίνησε το 2016, με αντληθέν ποσό μόλις 44 εκατ. ευρώ. Το 2017 αντλήθηκαν 623 εκατ., το 2018 235 εκατ., το 2019 532 εκατ., το 2020 1,02 δισ. ευρώ και το 2021 1,424 δισ. ευρώ. Το 2022 αντλήθηκαν 530 εκατ., το 2023 600 εκατ., το 2024 330 εκατ. και το 2025 1,390 δισ. ευρώ.
Τα πλεονεκτήματα από την επένδυση σε εταιρικά ομόλογα περιλαμβάνουν:
- Ελκυστικές Αποδόσεις: Οι επενδυτές μπορούν να διαφοροποιήσουν τα χρήματα τους με τοποθέτηση σε εταιρικά ομόλογα που προσφέρουν καλύτερες αποδόσεις.
- Τακτικό Εισόδημα: Επενδυτές που επιθυμούν σταθερή απόδοση μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα εταιρικά ομόλογα για να έχουν τακτικό εισόδημα από τα κουπόνια.
- Διασπορά: Η διασπορά του χαρτοφυλακίου σε περισσότερα εταιρικά ομόλογα μειώνει τον συνολικό κίνδυνο επένδυσης.
Ο επενδυτής μπορεί να αποκτήσει εταιρικά ομόλογα που εκδίδονται από εταιρείες στην Οργανωμένη ή Εναλλακτική αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, ακολουθώντας μια απλή διαδικασία μέσω του δικτύου Μελών του Χρηματιστηρίου. Απαραίτητη προϋπόθεση είναι να διαθέτουν μερίδα επενδυτή στο ΣΑΤ της ΕΧΑΕ. Η διαδικασία για νέους επενδυτές περιλαμβάνει τέσσερα βήματα:
- Συνεργασία με τη χρηματιστηριακή εταιρεία ή τον θεματοφύλακα της επιλογής τους.
- Δημιουργία και απόδοση κωδικού πελάτη από τη χρηματιστηριακή εταιρεία για συμμετοχή στην έκδοση ομολόγων.
- Αίτηση για δημιουργία μερίδας επενδυτή και λογαριασμού αξιών στο ΣΑΤ.
- Αγορά ή πώληση ομολόγων με απλή εντολή στο χειριστή τους.