Η αγορά των commodities παραμένει στο επίκεντρο των επενδυτών, καθώς τα πρόσφατα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ, οι διαφοροποιημένες τοποθετήσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (Fed) και οι ανακατατάξεις στη βιομηχανική ζήτηση δημιουργούν ένα τοπίο με έντονες αντιφάσεις. Τα πολύτιμα μέταλλα ενισχύονται από την προοπτική χαμηλότερων επιτοκίων, ενώ ορισμένα βιομηχανικά μέταλλα αντιμετωπίζουν πιέσεις λόγω περιορισμένης προσφοράς και άλλες πλήττονται από ασθενέστερη ζήτηση.

Αύξηση της τιμής του χρυσού
Η τιμή του χρυσού σημείωσε άνοδο, καθώς οι επενδυτές ενίσχυσαν τις προβλέψεις τους για μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ τον Δεκέμβριο, μετά την ανακοίνωση των αδύναμων στοιχείων για την απασχόληση. Ο χρυσός διαπραγματευόταν κοντά στα 3.990 δολάρια την ουγγιά, περιορίζοντας τις απώλειες της προηγούμενης συνεδρίασης. Οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων του Δημοσίου σημείωσαν τη μεγαλύτερη πτώση σε περίπου ένα μήνα, μετά την ανακοίνωση στοιχείων που έδειξαν τις μεγαλύτερες περικοπές θέσεων εργασίας τον Οκτώβριο σε περισσότερα από 20 χρόνια. Οι ανησυχίες για μια πιο αδύναμη αγορά εργασίας ενδέχεται να ενισχύσουν τα επιχειρήματα για περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων, καθιστώντας τα πολύτιμα μέταλλα πιο ελκυστικά.

Ωστόσο, οι Αμερικανοί αξιωματούχοι έχουν εκφράσει αντικρουόμενες απόψεις σχετικά με τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής. Ο πρόεδρος της Fed του Σικάγου δήλωσε ότι η έλλειψη επίσημων στοιχείων για τον πληθωρισμό λόγω του κλεισίματος της αμερικανικής κυβέρνησης τον έκανε «ακόμα πιο ανήσυχο» σχετικά με τη συνέχιση της μείωσης του κόστους δανεισμού. Ο χρυσός οδεύει προς μια μικρή εβδομαδιαία πτώση, η οποία θα είναι η τρίτη συνεχόμενη — η μεγαλύτερη σειρά τέτοιων απωλειών φέτος.

Ακόμη και μετά την ανάκαμψη από το ρεκόρ υψηλής τιμής άνω των 4.380 δολαρίων ανά ουγγιά τον περασμένο μήνα, το μέταλλο έχει σημειώσει άνοδο άνω του 50% φέτος και είναι σε καλό δρόμο για την καλύτερη ετήσια απόδοσή του από το 1979. Οι μειώσεις των επιτοκίων στις ΗΠΑ έχουν στηρίξει τις τιμές του χρυσού, οι οποίες έχουν επίσης ενισχυθεί από τις εισροές σε χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια που υποστηρίζονται από ράβδους χρυσού και τις αυξημένες αγορές της κεντρικής τράπεζας.

Το κλείσιμο της κυβέρνησης — το μακροβιότερο στην ιστορία των ΗΠΑ — έχει καταστήσει πιο δύσκολη την αξιολόγηση της μεγαλύτερης οικονομίας του κόσμου, καθιστώντας τα στοιχεία που παρέχονται από ιδιωτικές εταιρείες έναν όλο και πιο σημαντικό οδηγό. Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς της Fed πρόκειται να συνεδριάσει τον επόμενο μήνα για την τελευταία προγραμματισμένη συνεδρίασή της για το 2025.

Άλλα πολύτιμα μέταλλα
Η τιμή του αργύρου αυξήθηκε για τρίτη συνεχόμενη ημέρα, μετά την προσθήκη του σε κυβερνητικό κατάλογο κρίσιμων ορυκτών. Τυχόν δασμοί επί του αργύρου θα μπορούσαν να προκαλέσουν χάος στις αγορές μετάλλων, καθώς οι ΗΠΑ εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις εισαγωγές για την κάλυψη της εγχώριας ζήτησης. Ο χρυσός spot αυξήθηκε κατά 0,4% στα 3.991,00 δολάρια την ουγγιά, ενώ ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot Index αυξήθηκε κατά 0,1%. Η πλατίνα και το παλλάδιο σημείωσαν επίσης άνοδο.

Αλουμίνιο και άλλα μέταλλα
Το αλουμίνιο διαπραγματεύτηκε κοντά στο υψηλότερο κλείσιμο του έτους, καθώς οι επενδυτές επικεντρώθηκαν στην περιορισμένη προσφορά του μετάλλου. Οι τιμές στην Κίνα και στον υπόλοιπο κόσμο ήταν σχετικά υψηλές τους τελευταίους μήνες, καθώς η ζήτηση αποδείχθηκε ισχυρή και η αύξηση της παραγωγής επιβραδύνθηκε. Σε γενικές γραμμές, τα βασικά μέταλλα σημείωσαν άνοδο στο Λονδίνο, αν και οι ανησυχίες για την οικονομία των ΗΠΑ και η αβεβαιότητα σχετικά με το ρυθμό μείωσης των επιτοκίων επηρέασαν αρνητικά τον κλάδο.

Σιδηρομετάλλευμα
Το σιδηρομετάλλευμα επανέλαβε την πρόσφατη πτώση του, καθώς η αδύναμη ζήτηση χάλυβα στην Κίνα επηρεάζει αρνητικά το κλίμα. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του σιδηρομεταλλεύματος σημείωσαν πτώση άνω του 4% αυτή την εβδομάδα. Η αγορά χάλυβα της Κίνας εισέρχεται σε μια εποχικά υποτονική περίοδο, καθώς ο κλάδος των σιδηρούχων μετάλλων στερείται νέων μακροοικονομικών καταλυτών για τη διατήρηση των τιμών σε υψηλά επίπεδα.

Οι εισαγωγές σιδηρομεταλλεύματος της Κίνας ανήλθαν σε 111,31 εκατομμύρια τόνους τον περασμένο μήνα, παραμένοντας πάνω από 100 εκατομμύρια τόνους για πέμπτο συνεχόμενο μήνα. Η Βραζιλία, ο μεγαλύτερος εξαγωγέας, εξήγαγε κατά μέσο όρο 1,85 εκατομμύρια τόνους την ημέρα τον Οκτώβριο, σημειώνοντας ρεκόρ όγκου εξαγωγών φέτος.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σιδηρομεταλλεύματος στη Σιγκαπούρη υποχώρησαν 2,1% στα 101,75 δολάρια ανά τόνο, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Dalian υποχώρησαν 1,5%. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χάλυβα στο χρηματιστήριο της Σαγκάης επίσης υποχώρησαν.