Η ανάγκη για αξιόπιστη γεωπολιτική ανάλυση γίνεται ολοένα και πιο επιτακτική, καθώς διαχειριστές κεφαλαίων και επενδυτές αναζητούν καθοδήγηση για την αποτίμηση των κινδύνων που προκύπτουν από πολέμους, εδαφικές διεκδικήσεις και την παγκόσμια πολιτική αστάθεια. Αυτή η ανάγκη αναδείχθηκε έντονα αυτή την εβδομάδα, όταν οι ΗΠΑ απείλησαν ευρωπαϊκές χώρες με δασμούς, εάν δεν επιτευχθεί συμφωνία για την «απόκτηση» της Γροιλανδίας από την Ουάσιγκτον, γεγονός που προκάλεσε σημαντικές διακυμάνσεις στις αγορές.
Στα γεγονότα που έχουν ταράξει τις αγορές τα τελευταία χρόνια περιλαμβάνονται η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία το 2022, η επιβολή γενικευμένων δασμών από τον Ντόναλντ Τραμπ το 2025 και οι πρόσφατες αμερικανικές παρεμβάσεις στη Βενεζουέλα. Για μεγάλο διάστημα, οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι βρίσκονταν στη σκιά άλλων παραγόντων, όπως τα μακροοικονομικά στοιχεία και οι αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών. Ωστόσο, μετά τον πόλεμο στην Ουκρανία, η ζήτηση για σχετική πληροφόρηση αυξάνεται σταθερά, όπως αναφέρει ο Μεχίλ Μάρκου, επικεφαλής αναλυτής γεωπολιτικών κινδύνων της PGIM Fixed Income.
«Πριν από το 2022, η γεωπολιτική δεν αποτελούσε απαραίτητα κρίσιμη λειτουργία στη διαχείριση χαρτοφυλακίου. Ήταν χρήσιμη, αλλά όχι απολύτως αναγκαία», σημείωσε ο Μάρκου, προσθέτοντας ότι ο αριθμός των κλήσεων από πελάτες έχει εκτοξευθεί. «Αυτό που δυσκολεύει περισσότερο σήμερα είναι η διασύνδεση όλων αυτών των κρίσεων». Επενδυτές και συμβουλευτικές εταιρείες αναφέρουν ότι η αυξανόμενη ανάγκη για γεωπολιτική καθοδήγηση τους ωθεί είτε να ενισχύσουν τις εσωτερικές τους ομάδες ανάλυσης, είτε να αναζητήσουν ανεξάρτητες πηγές, είτε να διευρύνουν τις υπηρεσίες που προσφέρουν στους πελάτες τους.
Οι υπηρεσίες αυτές μπορεί να περιλαμβάνουν γραπτές αναλύσεις, εξατομικευμένες συμβουλές ή ανάπτυξη σεναρίων κινδύνου. «Σχεδόν πρέπει να αναπτύξουμε έναν νέο “μυ”», δήλωσε ο Ρίσι Καπούρ, αντιπρόεδρος και επικεφαλής επενδύσεων της Investcorp. «Στο παρελθόν, το γεωπολιτικό περιβάλλον θεωρούνταν δεδομένο και σταθερό». Ο Πάντου Πάτρια Στζάχριρ, επικεφαλής επενδύσεων του κρατικού επενδυτικού ταμείου της Ινδονησίας Danantara, ανέφερε ότι το ταμείο του πλέον εστιάζει εντατικά στους κινδύνους που συνδέονται με πολιτικούς ηγέτες. «Φέτος, ίσως περισσότερο από κάθε άλλη χρονιά, δίνουμε πολύ μεγαλύτερη έμφαση στους γεωπολιτικούς κινδύνους», είπε.
Οι πολιτικές της δεύτερης θητείας Τραμπ έχουν συμβάλει στο να εκτιναχθεί η γεωπολιτική στην κορυφή των προτεραιοτήτων των πελατών, σύμφωνα με τον Μαρκ Γκίλμπερτ, επικεφαλής του BCG Center for Geopolitics. «Όλα είναι πιο γρήγορα, πιο σκληρά και πιο ασταθή», ανέφερε, αναφερόμενος στις ανακοινώσεις της αμερικανικής εμπορικής και εξωτερικής πολιτικής. Σε ερώτηση για την αυξανόμενη ζήτηση γεωπολιτικής ανάλυσης, ο εκπρόσωπος του Λευκού Οίκου Κους Ντεσάι δήλωσε ότι ο Πρόεδρος «ανατρέπει ένα δυσλειτουργικό status quo και βάζει επιτέλους την Αμερική πάνω από όλους», προσθέτοντας ότι «τα τρισεκατομμύρια επενδύσεων που κατευθύνονται προς τις ΗΠΑ αποδεικνύουν πως οι επενδυτές τις θεωρούν την πιο δυναμική οικονομία παγκοσμίως».
Οι τράπεζες ενισχύουν επίσης την παρουσία τους στον τομέα. Η JPMorgan δημιούργησε πέρσι ειδικό Κέντρο Γεωπολιτικής, ενώ η Goldman Sachs και η Lazard Asset Management εγκαινίασαν αντίστοιχες γεωπολιτικές μονάδες το 2023 και το 2022. Η αυξημένη επίγνωση των παγκόσμιων κινδύνων ενισχύει τη ζήτηση για εξειδικευμένες εταιρείες γεωπολιτικής ανάλυσης, σύμφωνα με τον Ματ Γκέρτκεν, επικεφαλής αναλυτής της BCA Research. Αυξημένη ζήτηση καταγράφει και η Signum Global Advisors, η οποία ενίσχυσε το δίκτυο συνεργατών της κατά 25% πέρυσι.
Ο Γιενς Λάρσεν, επικεφαλής της ομάδας γεωοικονομίας της Eurasia Group στο Λονδίνο, σημείωσε ότι ο ανταγωνισμός για την παροχή γεωπολιτικών αναλύσεων εντείνεται. «Ακόμη δεν είμαι βέβαιος ότι η προσφορά συμβουλών συμβαδίζει με τη ζήτηση, καθώς οι προκλήσεις γίνονται ολοένα και πιο πολυδιάστατες», κατέληξε.