Γνωρίζατε ότι το 70% με 80% των λιανικών επενδυτών χάνουν χρήματα; Οι ρυθμιστικές αρχές στην Ευρώπη και τις Η.Π.Α. έχουν επιβεβαιώσει αυτό το ποσοστό τόσες πολλές φορές, που οι μεσίτες το εμφανίζουν πλέον ως προειδοποίηση στις ιστοσελίδες τους. Η συνήθης αφήγηση ρίχνει την ευθύνη στους επενδυτές, υποστηρίζοντας ότι τους λείπει η πειθαρχία, κυνηγούν τις απώλειες και πανικοβάλλονται τη λάθος στιγμή. Αν και αυτό δεν είναι εντελώς λανθασμένο, παραβλέπει το αρχιτεκτονικό πρόβλημα που υπάρχει από κάτω: οι λιανικές πλατφόρμες δεν σχεδιάστηκαν ποτέ για να βοηθούν τους χρήστες να παίρνουν καλές αποφάσεις. Αντίθετα, σχεδιάστηκαν για να διασφαλίζουν ότι οι χρήστες θα κάνουν συχνές αποφάσεις.

Κάθε ειδοποίηση τιμής, κάθε κόκκινος ή πράσινος δείκτης, κάθε κουμπί αγοράς και πώλησης τοποθετεί τον επενδυτή σε μια στιγμή υψηλής πίεσης, όπου η ανθρώπινη ψυχολογία λειτουργεί εναντίον του. Οι λιανικοί επενδυτές είναι σίγουρα συναισθηματικοί, αλλά οι πλατφόρμες είναι αυτές που σχεδίασαν τους συναισθηματικούς μηχανισμούς και τα ονόμασαν πρόσβαση στην αγορά. Ωστόσο, για πρώτη φορά, υπάρχει μια πιθανότητα να ξεφύγουμε από αυτή την παγίδα.

Η θεωρία του Daniel Kahneman και του Amos Tversky, που δημοσιεύθηκε το 1979, αποδεικνύει ότι οι άνθρωποι δεν ζυγίζουν τα κέρδη και τις απώλειες εξίσου. Μια απώλεια φαίνεται να πονάει περίπου διπλάσια από ότι μια αντίστοιχη νίκη φέρνει ικανοποίηση. Ο Kahneman το εξηγούσε με ένα παιχνίδι νομισμάτων, όπου οι φοιτητές απαιτούσαν τουλάχιστον 20 δολάρια για να αποδεχτούν ένα στοίχημα που είχε 50% πιθανότητα να χάσουν 10 δολάρια. Αυτή η ασυμμετρία εξηγεί πολλά από όσα συμβαίνουν στις μεταβλητές αγορές.

Μετά από μια νίκη, η αυτοπεποίθηση αυξάνεται εκθετικά, και οι επενδυτές αυξάνουν τα μεγέθη των θέσεών τους, αγνοώντας τα όρια κινδύνου. Το χειρότερο, όμως, είναι τι συμβαίνει μετά από μια απώλεια. Ο πόνος προκαλεί μια απεγνωσμένη ανάγκη για ανάκτηση, οδηγώντας σε «αντεπίθεση» με συναλλαγές, διπλασιασμό θέσεων και εγκατάλειψη stop-loss.

Η τεχνητή νοημοσύνη ($AI) μπορεί να προσφέρει μια λύση σε αυτό το πρόβλημα. Αντί να εστιάζει στην πρόβλεψη, η $AI μπορεί να λειτουργήσει ως υποδομή συμπεριφοράς, δρώντας ως «μαξιλάρι» ανάμεσα στους επενδυτές και τις κρίσιμες στιγμές όπου κάνουν κακές αποφάσεις. Όταν η $AI αναλαμβάνει την εκτέλεση, ο χρήστης δεν χρειάζεται να αναρωτιέται αν θα κρατήσει ή θα πουλήσει κατά τη διάρκεια μιας μεταβλητής συνεδρίας. Οι κανόνες εισόδου, τα μεγέθη θέσεων και οι κανόνες εξόδου είναι ήδη καθορισμένοι.

Αυτή η αλλαγή θα μπορούσε να ισοσταθμίσει το πεδίο για τους λιανικούς επενδυτές μέχρι το 2026. Σήμερα, περίπου το 60-70% του όγκου συναλλαγών στις κύριες αγορές μετοχών είναι αλγοριθμικό. Οι θεσμικοί επενδυτές χρησιμοποιούν εργαλεία όπως η επεξεργασία φυσικής γλώσσας από τη δεκαετία του '90, ενώ οι λιανικοί επενδυτές δεν είχαν πρόσβαση σε αυτά τα εργαλεία. Τώρα, η κατασκευή αυτών των συστημάτων έχει γίνει αρκετά προσιτή για οποιονδήποτε εκτός ενός γραφείου συναλλαγών.

Η ερώτηση για το 2026 είναι αν οι λιανικές πλατφόρμες θα υιοθετήσουν αυτή τη νέα τάση για να δημιουργήσουν νέα προϊόντα ή θα συνεχίσουν να κερδίζουν από το συναισθηματικό εμπόριο. Αυτή η αλλαγή πιθανόν να μην φαίνεται επαναστατική, αλλά θα μπορούσε να είναι καθοριστική για το μέλλον των λιανικών επενδυτών.

Για περισσότερες πληροφορίες, μπορείτε να επισκεφθείτε τις παρακάτω πηγές: