Η χρηματοδότηση των κρυπτονομισμάτων μέσω venture capital παρουσίασε εντυπωσιακή αύξηση το τρίτο τρίμηνο του 2025, φτάνοντας τα 4,65 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας τη δεύτερη υψηλότερη επίδοση από την κατάρρευση της FTX, η οποία είχε σοκάρει τη βιομηχανία στα τέλη του 2022.

Κύρια σημεία:

  • Η χρηματοδότηση κρυπτονομισμάτων αυξήθηκε κατά 290% το τρίτο τρίμηνο, φτάνοντας τα 4,65 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας την ισχυρότερη επίδοση από την αρχή του 2023.
  • Τα κεφάλαια κατευθύνθηκαν κυρίως σε stablecoins, εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης και υποδομές Blockchain, με επτά συμφωνίες να απορροφούν το μισό της συνολικής επένδυσης.
  • Η δραστηριότητα προ-σποράς συνεχίζει να μειώνεται, καθώς οι επενδυτές προτιμούν ώριμες εταιρείες και στρέφονται σε ρευστά προϊόντα όπως τα Bitcoin ETPs.

Η αύξηση αυτή αντιπροσωπεύει μια εντυπωσιακή άνοδο 290% σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο και αντικατοπτρίζει την ισχυρότερη επίδοση από τα 4,8 δισεκατομμύρια δολάρια του πρώτου τριμήνου, σύμφωνα με νέα δεδομένα από την Galaxy Digital. Ο επικεφαλής έρευνας της Galaxy, Άλεξ Θορν, δήλωσε ότι η ανάκαμψη δείχνει ότι η όρεξη των επενδυτών για startups ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων παραμένει ισχυρότερη από ό,τι πολλοί περίμεναν, αν και η συνολική δραστηριότητα είναι ακόμα κάτω από τον ταχύ ρυθμό της αγοράς του 2021-2022.

Η κυριαρχία των $AI και των Stablecoins

Κύριοι τομείς όπως τα stablecoins, τα εργαλεία κρυπτονομισμάτων που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη, η υποδομή blockchain και η τεχνολογία συναλλαγών συνέχισαν να προσελκύουν κεφάλαια καθ' όλη τη διάρκεια του τριμήνου, ενώ η δραστηριότητα πολύ πρώιμων σταδίων παρέμεινε σταθερή. Η ανανεωμένη δυναμική έρχεται μετά από σχεδόν δύο χρόνια ήσυχων επενδύσεων στον τομέα. Οι εταιρείες venture capital είχαν αποσυρθεί απότομα μετά την αποκάλυψη της πολυδισεκατομμυριούχου απάτης της FTX, η οποία είχε διαλύσει την εμπιστοσύνη και είχε παγώσει τη ροή συμφωνιών σε σχεδόν κάθε γωνιά της βιομηχανίας.

Παρά την εντυπωσιακή αύξηση, η κατανομή των κεφαλαίων ήταν έντονα συγκεντρωμένη. Από τις 414 συμφωνίες venture, μόλις επτά αντιπροσώπευαν το μισό των χρημάτων που επενδύθηκαν το τρίτο τρίμηνο. Η χρηματοδότηση του τριμήνου ήταν έντονα συγκεντρωμένη, με μια χούφτα μεγάλων παικτών να απορροφούν το μεγαλύτερο μέρος του κεφαλαίου. Η Revolut ηγήθηκε με έναν τεράστιο γύρο 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, ακολουθούμενη από την Kraken, η οποία εξασφάλισε 500 εκατομμύρια δολάρια, και την Erebor, μια αμερικανική τράπεζα κρυπτονομισμάτων, η οποία συγκέντρωσε 250 εκατομμύρια δολάρια.

Οι καθιερωμένες εταιρείες, ειδικά αυτές που ιδρύθηκαν γύρω στο 2018, απορρόφησαν τη μεγαλύτερη πλειοψηφία της χρηματοδότησης. Ωστόσο, οι νεότερες εταιρείες που ιδρύθηκαν το 2024 εκπροσωπούσαν τον υψηλότερο αριθμό συμφωνιών, υποδηλώνοντας ισχυρό ενδιαφέρον για τα πρώιμα στάδια, ακόμη και καθώς η ευρύτερη αγορά ωριμάζει. Ο Θορν σημείωσε ότι το μερίδιο της προ-σποράς έχει μειωθεί σταθερά τα τελευταία χρόνια. Καθώς περισσότερες παραδοσιακές θεσμικές επενδύσεις εισέρχονται στον τομέα των κρυπτονομισμάτων και οι υπάρχουσες εταιρείες που υποστηρίζονται από venture βρίσκουν τη θέση τους στην αγορά, "η χρυσή εποχή των επενδύσεων σε προ-σπορά κρυπτονομισμάτων έχει πιθανώς περάσει", δήλωσε.

Σε αντίθεση με προηγούμενες ανοδικές περιόδους, ο τελευταίος κύκλος της αγοράς δεν έχει συνοδευτεί από μια παράλληλη αύξηση στη χρηματοδότηση μέσω venture. Ο Θορν αποδίδει την στασιμότητα στο μειωμένο ενδιαφέρον για κατηγορίες που κάποτε ήταν δημοφιλείς, όπως τα NFTs, τα παιχνίδια Web3 και οι εφαρμογές καταναλωτικών κρυπτονομισμάτων, καθώς και στον σφοδρό ανταγωνισμό από startups τεχνητής νοημοσύνης, οι οποίες συνεχίζουν να κυριαρχούν το τοπίο των επενδύσεων. Οι υψηλότερες επιτόκια είναι ένας ακόμη παράγοντας που αποθαρρύνει τους επενδυτές. Ταυτόχρονα, οι θεσμικοί επενδυτές φαίνεται να στρέφονται προς τα spot Bitcoin ETPs και τις στρατηγικές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, αποκτώντας έκθεση στα κρυπτονομίσματα μέσω ρευστών, ρυθμισμένων προϊόντων αντί για στοιχήματα σε πρώιμα στάδια.

Ωστόσο, ο Θορν πιστεύει ότι οι ρυθμιστικές αλλαγές, συμπεριλαμβανομένων των πιο σαφών πλαισίων στις ΗΠΑ, θα μπορούσαν να ανανεώσουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Οι Ηνωμένες Πολιτείες παρέμειναν το επίκεντρο της δραστηριότητας κρυπτονομισμάτων μέσω venture το τρίτο τρίμηνο, απορροφώντας το 47% του επενδυμένου κεφαλαίου και το 40% των ολοκληρωμένων συμφωνιών. Η Βρετανία ακολούθησε με το 28% του κεφαλαίου, ενώ η Σιγκαπούρη αντιπροσώπευε το 3,8%. Παρά την προηγούμενη ρυθμιστική αβεβαιότητα, ο Θορν αναμένει ότι η κυριαρχία των ΗΠΑ θα ενισχυθεί υπό την φιλική προς τα κρυπτονομίσματα διοίκηση Τραμπ. "Αναμένουμε ότι η κυριαρχία των ΗΠΑ θα αυξηθεί, ιδιαίτερα τώρα που ο νόμος GENIUS είναι νόμος και ειδικά αν το Κογκρέσο μπορέσει να περάσει ένα νομοσχέδιο για τη δομή της αγοράς κρυπτονομισμάτων", δήλωσε.

Για περισσότερες πληροφορίες, μπορείτε να επισκεφθείτε την Galaxy Digital και την Cryptonews.