Η αγορά των αμοιβαίων κεφαλαίων (Α/Κ) φαίνεται να διανύει μια περίοδο ευημερίας, καθώς έχει αναδειχθεί σε μια αξιόπιστη εναλλακτική επενδυτική επιλογή, κερδίζοντας ολοένα και μεγαλύτερο μερίδιο στις προτιμήσεις των αποταμιευτών. Σύμφωνα με τα φετινά στοιχεία, το συνολικό ενεργητικό των Α/Κ υπολογίζεται σε περισσότερα από 28,4 δισ. ευρώ, σημειώνοντας την καλύτερη επίδοση της τελευταίας 20ετίας.

Παράγοντες της αγοράς εξηγούν ότι η στροφή των επενδυτών προς τα Α/Κ οφείλεται σε μια σειρά παραγόντων. Από τη μία πλευρά, οι εξαιρετικές αποδόσεις των τελευταίων ετών στις χρηματιστηριακές αγορές μετοχών και ομολόγων έχουν αυξήσει σημαντικά τα νούμερα των Α/Κ. Για παράδειγμα, ο Γενικός Δείκτης της Αθήνας έχει αυξηθεί κατά 35,7% από τις αρχές του 2025, με αντίστοιχη μέση απόδοση των Α/Κ Μετοχικών Ελλάδας στο 36,5%.

Από την άλλη πλευρά, η αύξηση του ενεργητικού των Α/Κ αποτελεί αντίδραση στο «πάγωμα» των επιτοκίων στις τραπεζικές καταθέσεις. Με τα μη ελκυστικά επιτόκια στα προθεσμιακά προγράμματα, οι επενδυτές στρέφονται σε εναλλακτικές επενδύσεις που προσφέρουν ασφάλεια και σταθερότητα, καθώς και ικανοποιητικά ετήσια «επιτόκια». Επιπλέον, οι ΑΕΔΑΚ προσαρμόζονται στις νέες τάσεις των αποταμιευτών, προσφέροντας συνεχώς νέα προϊόντα που ανταποκρίνονται στις επιθυμίες των επενδυτών.

Σήμερα, το ενεργητικό των Α/Κ ανέρχεται σε 28,425 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση κατά 6,305 δισ. ευρώ ή 28,5% σε σχέση με τα τέλη του 2024. Αυτή η αύξηση αποδεικνύει τη μεταλλασσόμενη προτίμηση των επενδυτών προς τα Α/Κ, τα οποία επανέρχονται στις βασικές επιλογές για όσους επιθυμούν σταθερές αποδόσεις με χαμηλότερο ρίσκο. Σε σύγκριση με το 2020, η αύξηση φτάνει το 248%, ενώ σε σχέση με το 2011, το άλμα είναι 445%.

Η τρέχουσα προτίμηση των επενδυτών έχει αλλάξει, με τα Μετοχικά Α/Κ να καταλαμβάνουν το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς με 35,49%. Ακολουθούν τα Μικτά Α/Κ με 26,79% και τα Ομολογιακά Α/Κ με 25,26%. Η μετατόπιση αυτή οφείλεται στη σταδιακή χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής, που έχει επηρεάσει τις προτιμήσεις των επενδυτών.

Η υπεροχή των Μετοχικών Α/Κ αποτυπώνεται και στις φετινές αποδόσεις, με τη μέση απόδοση για τα Μετοχικά Α/Κ Ελλάδας να ανέρχεται σε 36,58%. Από τα 50 Α/Κ της κατηγορίας, όλα έχουν θετικές αποδόσεις για το 2025, με 17 από αυτά να ξεπερνούν το 40%. Στον αντίποδα, οι αποδόσεις των υπόλοιπων κατηγοριών παραμένουν σε μονοψήφια επίπεδα.

Η μεγαλύτερη βελτίωση από τις αρχές του έτους παρατηρείται στα Σύνθετα Α/Κ με 71,27%, ακολουθούν τα Μετοχικά Ελλάδας με 46,68% και τα Μετοχικά Διεθνή με 35,03%. Μοναδική παραφωνία αποτελούν τα Funds of Funds Ομολογιακά, που σημειώνουν κάμψη -11,36%.