Σύμφωνα με την Goldman Sachs, η τεχνητή νοημοσύνη και οι αναδυόμενες αγορές θα καθορίσουν την επόμενη δεκαετία των αγορών. Οι αναλυτές της τράπεζας σημειώνουν ότι, ενώ οι κυκλικές δυνάμεις θα επηρεάζουν περιοδικά τις αγορές, οι διαρθρωτικοί παράγοντες όπως η ονομαστική ανάπτυξη, η κερδοφορία και η συμπεριφορά των περιθωρίων, οι αρχικές αποτιμήσεις και το πολιτικό περιβάλλον θα κυριαρχήσουν σε αυτόν τον χρονικό ορίζοντα. Η τεχνητή νοημοσύνη (AI) έχει αναδειχθεί ως η καθοριστική τάση της χρονιάς, ενώ οι αναδυόμενες αγορές έχουν κερδίσει δημοτικότητα εν μέσω αστάθειας στις εφοδιαστικές αλυσίδες, τους δασμούς και τα νομίσματα, οδηγώντας τους επενδυτές να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους. Οι αναλυτές αναμένουν ότι αυτές οι τάσεις θα συνεχιστούν.
Ακολουθεί μια πιο λεπτομερής ανασκόπηση των βασικών σημείων της έκθεσης σύμφωνα με το CNBC:
Μετοχές
Οι αναλυτές της Goldman Sachs είναι ικανοποιημένοι με την τρέχουσα πορεία των παγκόσμιων μετοχών, παρά τις φήμες για μια φούσκα τεχνητής νοημοσύνης. Αναμένουν ότι οι παγκόσμιες μετοχές θα αποφέρουν σταθερές μακροπρόθεσμες αποδόσεις, παρά τις αυξημένες αποτιμήσεις. Η τράπεζα προβλέπει αύξηση 7,7% ετησίως για τις παγκόσμιες μετοχές, ποσοστό κοντά στον ιστορικό μέσο όρο. Αν και οι αποτιμήσεις ξεκινούν από περίπου 19 φορές τα μελλοντικά κέρδη, υποστηρίζουν ότι θα είναι ελαφρώς χαμηλότερες κατά τη διάρκεια της δεκαετίας. Αυτή η ανοδική τάση υποστηρίζεται από την ονομαστική ανάπτυξη, την κερδοφορία και τη διανομή μερισμάτων στους μετόχους. Μια φούσκα ορίζεται συνήθως από την αποσύνδεση μεταξύ των αποτιμήσεων και των θεμελιωδών μεγεθών, μια δυναμική που πιστεύουν ότι αναδύεται στις μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Από την άλλη πλευρά, η ισχυρή περίοδος κερδών έχει κατευνάσει ορισμένες ανησυχίες και έχει προκαλέσει περαιτέρω άνοδο στις μετοχές τεχνολογίας.
Αναδυόμενες αγορές
Οι αναδυόμενες αγορές αναμένεται να κρατήσουν το ενδιαφέρον των επενδυτών αμείωτο κατά την επόμενη δεκαετία, εδραιώνοντας τον τομέα ως βασικό μοχλό αποδόσεων, καθώς αναμένεται να ξεπεράσουν άλλες περιοχές, συμπεριλαμβανομένων των ΗΠΑ. Η τράπεζα προβλέπει ότι οι αναδυόμενες αγορές θα σημειώσουν άνοδο 10,9% λόγω της ισχυρής αύξησης των κερδών ανά μετοχή στην Κίνα και την Ινδία. Εξαιρουμένης της Ιαπωνίας, η υπόλοιπη Ασία αναμένεται να σημειώσει άνοδο 10,3% λόγω των κερδών ανά μετοχή και της απόδοσης των μερισμάτων. Η Ιαπωνία, με τον δείκτη Nikkei 225 να έχει σημειώσει άνοδο 27,4% από την αρχή του έτους, θα σημειώσει αναμενόμενη απόδοση 8,2%. Στην Ευρώπη, τα κέρδη και οι αποδόσεις των μετόχων θα μπορούσαν να ωθήσουν την περιοχή σε άνοδο 7,1%. Οι ΗΠΑ θα σημειώσουν τα μικρότερα αναμενόμενα κέρδη, 6,5%, λόγω των περιορισμένων μερισμάτων.
Τεχνητή νοημοσύνη
Οι επενδυτές είναι διχασμένοι σχετικά με τον αντίκτυπο της τεχνητής νοημοσύνης στις αναδυόμενες αγορές, αλλά οι αναλυτές της Goldman Sachs αναμένουν ότι τα οφέλη της — τα οποία, σύμφωνα με τη McKinsey, θα ανέλθουν τελικά σε 4,4 τρισεκατομμύρια δολάρια — θα είναι ευρέως διαδεδομένα. Χώρες όπως η Κορέα, η Ταϊβάν, η Ιαπωνία και η Κίνα επενδύουν σημαντικά σε κεφαλαιουχικές δαπάνες και υιοθέτηση τεχνητής νοημοσύνης, αν και υπάρχουν σημαντικές διαφορές μεταξύ τους. Η Ινδία αναμένεται να σημειώσει τη μεγαλύτερη ανάπτυξη, με ετήσιο σύνθετο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 13%, χάρη στα ισχυρά οικονομικά θεμελιώδη και τους δημογραφικούς παράγοντες. Η Ταϊβάν και η Κορέα, με CAGR 10% ανά μετοχή, αναμένεται να σημειώσουν αύξηση των κερδών χάρη στις επενδύσεις σε AI και στρατηγικούς τομείς. Η Κίνα έχει τη δυνατότητα να επιτύχει ανάπτυξη 12% τα επόμενα τρία χρόνια, χάρη στις επενδύσεις και την υιοθέτηση τεχνητής νοημοσύνης.