Οι μετοχές της Κίνας ενδέχεται να σημειώσουν αύξηση 20%, καθώς οι αυξανόμενες προσδοκίες για τον πληθωρισμό μεταφράζονται σε καλύτερα κέρδη, σύμφωνα με την UBS Securities Asia Ltd. Μια έρευνα που διεξήχθη από τους αναλυτές της εταιρείας υποδεικνύει ότι περισσότερες κινεζικές εταιρείες σκοπεύουν να αυξήσουν τις τιμές τους φέτος λόγω της ανόδου του κόστους εισροών, ενώ η υπερβολική παραγωγική ικανότητα δείχνει σημάδια βελτίωσης.
Ένα περιβάλλον πληθωριστικής αναζωογόνησης θα μπορούσε να οδηγήσει σε ανατίμηση των αποτιμήσεων και σε ισχυρότερη ανάπτυξη των κερδών ανά μετοχή, ενδεχομένως ενισχύοντας τον δείκτη MSCI China κατά 20%, όπως ανέφεραν οι στρατηγικοί αναλυτές της UBS. Σε περίπτωση αύξησης των τιμών, «η πιθανή αντίδραση των τιμών των μετοχών τείνει προς την άνοδο, δεδομένων των χαμηλών προσδοκιών για αναζωογόνηση και της χαμηλής θέσης των μετοχών που σχετίζονται με τον πληθωρισμό», σύμφωνα με τους στρατηγικούς αναλυτές με επικεφαλής τον Τζέιμς Ουάνγκ σε σημείωμα την Πέμπτη.
Ένα περιβάλλον πληθωριστικής αναζωογόνησης θα μπορούσε να δώσει στις μετοχές της Κίνας άλλη μια ώθηση, καθώς η ράλι που καθοδηγήθηκε από την τεχνολογία έχει χάσει έδαφος αυτόν τον μήνα. Ο δείκτης MSCI China μειώθηκε κατά 5% τον Φεβρουάριο, εξαλείφοντας τα κέρδη της χρονιάς, μετά από αύξηση 40% από το χαμηλό του Απριλίου. Οι μετοχές της Κίνας έχουν αποδώσει χειρότερα από τους ασιατικούς και παγκόσμιους ομολόγους τους φέτος.
Η τελευταία έκθεση επιβεβαιώνει την αισιόδοξη άποψη της UBS για την Κίνα. Τον Νοέμβριο, οι αναλυτές προέβλεπαν ότι ο δείκτης MSCI China θα φτάσει το 100 μέχρι το τέλος του 2026. Άλλες μεγάλες τράπεζες έχουν επίσης θετικές προβλέψεις για τις τοπικές αγορές λόγω της τεχνητής νοημοσύνης και των πολιτικών μέτρων. Τον Ιανουάριο, η Goldman Sachs Group Inc. προέβλεψε αύξηση 20% για τον κινεζικό δείκτη.
Ο δείκτης τιμών παραγωγού της Κίνας έχει ανακτήσει τις απώλειές του, ενώ η κερδοφορία των εταιρειών δείχνει σημάδια βελτίωσης, όπως ανέφερε ο Ουάνγκ. Οι αποδόσεις των ομολόγων έχουν επίσης αυξηθεί, υποδεικνύοντας κάποιες προσδοκίες αναζωογόνησης μεταξύ των επενδυτών. Ωστόσο, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι οι προσδοκίες για τα κέρδη θα μειωθούν εάν οι εταιρείες δεν μπορέσουν να αυξήσουν τις τιμές λόγω της πίεσης στις πωλήσεις, κάτι που θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση 7% έως 10% για τις μετοχές της Κίνας.
«Η εμπειρία της αγοράς μετοχών στην Ιαπωνία το 2022 δείχνει ότι οι καλύτεροι τομείς κατά την περίοδο πληθωριστικής αναζωογόνησης περιλάμβαναν τα υλικά, τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες και την ακίνητη περιουσία», δήλωσαν οι αναλυτές. Για την Κίνα, οι πρώτοι ωφελούμενοι θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν ορισμένους τομείς καταναλωτικών αγαθών λόγω της χαμηλής θέσης των επενδυτών. Η χρηματιστηριακή εταιρεία ανέβασε τον τομέα ακινήτων και καταναλωτικών αγαθών σε ουδέτερη θέση από υποβαθμισμένη και μείωσε τον τομέα του λογισμικού σε υποβαθμισμένη, λόγω των ανησυχιών για την τεχνολογική αναστάτωση και την υψηλή αποτίμηση.