Οι μετοχές στις ΗΠΑ έχουν ήδη ανακτήσει τις απώλειές τους από τις αρχές της εβδομάδας, ωστόσο πολλοί επενδυτές ανησυχούν ότι η συνεχιζόμενη σύγκρουση με το Ιράν μπορεί να προκαλέσει μεγαλύτερη αστάθεια στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Τα στοιχεία δείχνουν ότι έχει αυξηθεί η ζήτηση για bearish put options, οι οποίες προστατεύουν τα χαρτοφυλάκια μετοχών από βραχυπρόθεσμες απώλειες. Παρ' όλα αυτά, ο Σκοτ Ρούμπνερ της Citadel δήλωσε ότι πιστεύει πως το χειρότερο από τις επιπτώσεις της σύγκρουσης έχει πιθανώς περάσει, τουλάχιστον όσον αφορά τις μετοχές των ΗΠΑ. Ο Ρούμπνερ παρουσίασε τα επιχειρήματά του με τη βοήθεια διαγραμμάτων, αναφέροντας ότι «αποσύρουμε την τακτική μας πρόβλεψη πτώσης και βλέπουμε περιθώρια ανάκαμψης μέχρι τα μέσα του μήνα, με την ομαλοποίηση της αστάθειας να λειτουργεί ως καταλύτης». Αναμένει διακυμάνσεις στο OpEx και μεγαλύτερη ευελιξία στη συνέχεια, με τον Απρίλιο να προσφέρει ένα πιο διαρκές παράθυρο επαναξιολόγησης του κινδύνου.
Σημειώνεται ότι περίπου το 35% των εκκρεμών αμερικανικών options πρόκειται να λήξουν στις 20 Μαρτίου, όταν τα συμβόλαια που συνδέονται με δείκτες, μεμονωμένες μετοχές, ETF και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί δεικτών λήγουν την ίδια ημέρα, γεγονός που οι αναλυτές αποκαλούν «Triple Witching». Σύμφωνα με τον Ρούμπνερ, συμβόλαια αξίας 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων θα λήξουν εκείνη την ημέρα. Συνήθως, οι επενδυτές που αγοράζουν συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης πληρώνουν μόνο ένα μικρό μέρος της αξίας των μετοχών που ελέγχει το συμβόλαιο. Καθώς τα συμβόλαια λήγουν, οι επενδυτές που έχουν πουλήσει τα συμβόλαια μπορούν να προσαρμόσουν τις αντισταθμίσεις τους, επιτρέποντας στον S&P 500 να κινηθεί τελικά προς τα πάνω.
Οι ιδιώτες επενδυτές παραμένουν μια κυρίαρχη δύναμη στην αμερικανική αγορά μετοχών, συμβάλλοντας στη σταθεροποίηση των μετοχών. Ακόμη και όταν οι μετοχές των εταιρειών λογισμικού υπέστησαν μεγάλες απώλειες, οι ιδιώτες επενδυτές ενέτειναν τις αγορές τους και αγόρασαν στις πτώσεις, σύμφωνα με την Vanda Research. Η Citadel υπέδειξε ότι η συμμετοχή των ιδιωτών επενδυτών παρέμεινε εξίσου κρίσιμη για τη συνολική υγεία της αγοράς φέτος, όπως και το 2025. «Η διάθεση των ιδιωτών επενδυτών να αγοράζουν σε χαμηλές τιμές παρέμεινε κυρίαρχη ισχύς στις ροές στις αρχές του 2026», δήλωσε ο Ρούμπνερ.
Η έκδοση επιστροφών φόρων συνήθως αρχίζει να επιταχύνεται στα τέλη Φεβρουαρίου και το συνολικό ποσό που θα διανεμηθεί στους καταναλωτές αναμένεται να είναι ασυνήθιστα μεγάλο φέτος, λόγω των φορολογικών ελαφρύνσεων του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ. Εξετάζοντας την αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης, υπάρχουν ενδείξεις ότι η ζήτηση για προστασία από πτώση είναι εξαιρετικά ισχυρή. Οποιαδήποτε θετική είδηση θα μπορούσε να εμπνεύσει τους traders δικαιωμάτων προαίρεσης να αρχίσουν να αξιοποιούν οικονομικά τις αντισταθμίσεις τους, γεγονός που θα δημιουργούσε ακόμη μεγαλύτερη ανοδική πίεση στις μετοχές.
Οι μετοχές των ΗΠΑ δεν είναι η μόνη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που παρουσιάζει μεγάλες διακυμάνσεις τον τελευταίο καιρό. Από τα ομόλογα έως το πετρέλαιο, οι δείκτες διασταυρούμενης μεταβλητότητας των περιουσιακών στοιχείων έχουν αρχίσει να αυξάνονται. Ένας δείκτης, γνωστός ως ICE BofAML MOVE Index, έφτασε στο υψηλότερο επίπεδό του από τα τέλη του περασμένου έτους. Αυτό θα μπορούσε να δημιουργήσει περισσότερες ευκαιρίες για τα αλγοριθμικά αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία χρησιμοποιούν δείκτες υπονοούμενης μεταβλητότητας ως βασικά στοιχεία στα μοντέλα τους.
Ο Μάρτιος και ο Απρίλιος έχουν πολύ καλύτερα αποτελέσματα για τις μετοχές από τον Φεβρουάριο. Οι εποχιακές τάσεις του S&P 500 από το 1928 δείχνουν ότι ο δείκτης τείνει να έχει ισχυρή απόδοση τον Μάρτιο και τον Απρίλιο, με θετικά ποσοστά απόδοσης άνω του 60%. Αντίθετα, ο Φεβρουάριος έχει πολύ χαμηλότερο ποσοστό θετικής απόδοσης και αρνητική μέση απόδοση.