Σήμερα, οι βασικοί δείκτες της Wall Street υποχωρούν, με τη Microsoft να βρίσκεται στο επίκεντρο των πιέσεων. Οι επενδυτές αξιολογούν τα νέα δεδομένα σχετικά με την πορεία της αμερικανικής οικονομίας. Στη συνεδρίαση της Τετάρτης, ο δείκτης Dow Jones ενισχύεται κατά 0,17% και διαπραγματεύεται στις 47.555,53 μονάδες. Αντίθετα, ο S&P 500 υποχωρεί κατά 0,05% στις 6.826,21 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινείται πτωτικά κατά 0,46% στις 23.306,07 μονάδες.
Η μετοχή της Microsoft γύρισε σε αρνητικό έδαφος, μετά από πληροφορίες από το The Information ότι η εταιρεία μειώνει τους στόχους πωλήσεων λογισμικού που σχετίζονται με προϊόντα τεχνητής νοημοσύνης. Η Microsoft υποχωρεί κατά περίπου 2%, επηρεάζοντας και άλλες μετοχές που θεωρούνται «στοιχήματα» της τεχνητής νοημοσύνης, όπως η Nvidia, η Broadcom και η Palantir.
Οι πιέσεις αυτές προήλθαν παρά το γεγονός ότι νωρίτερα τα futures είχαν διατηρηθεί σε θετικό έδαφος, καθώς η ADP ανακοίνωσε απροσδόκητη πτώση της ιδιωτικής απασχόλησης κατά 32.000 θέσεις τον Νοέμβριο. Οι οικονομολόγοι της Dow Jones ανέμεναν αύξηση 40.000 θέσεων, αλλά τα στοιχεία αποδείχθηκαν αισθητά πιο αδύναμα, ενισχύοντας την εκτίμηση ότι η αγορά εργασίας χάνει σημαντική δυναμική. Μεγάλες επιχειρήσεις με πάνω από 50 εργαζόμενους εμφάνισαν καθαρή αύξηση 90.000 θέσεων, ενώ οι μικρότερες εταιρείες είδαν μείωση 120.000 θέσεων, τη μεγαλύτερη από τον Μάρτιο του 2023.
Παρά την αρνητική εικόνα, οι αγορές εστιάζουν στο «καλό σενάριο», δηλαδή ότι η επιδείνωση της απασχόλησης ενισχύει την πιθανότητα μίας νέας μείωσης επιτοκίων από τη Federal Reserve στη συνεδρίαση της 9ης-10ης Δεκεμβρίου. Σύμφωνα με το FedWatch της CME, οι πιθανότητες ενός ακόμη «ψαλιδίσματος» κατά 25 μονάδες βάσης ανήλθαν στο 88,8%. Η ADP έχει ευθυγραμμιστεί αρκετά τους τελευταίους μήνες με τα ευρύτερα στοιχεία της BLS, κάτι που καθιστά την αρνητική ένδειξη ακόμη πιο σημαντική ενόψει της τελευταίας συνεδρίασης του έτους.
Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων υποχωρούν, με το διετές να πέφτει κάτω από το 3,5%, ενώ ο δείκτης του δολαρίου διολισθαίνει έναντι όλων των ισχυρών νομισμάτων. Οι μετοχές χάνουν τη δυναμική τους, ενώ η Microsoft πιέζεται λόγω ανησυχιών για το πόσο γρήγορα θα μπορέσει να «μετατρέψει» το ενδιαφέρον για την τεχνητή νοημοσύνη σε πραγματικά έσοδα. Παράλληλα, η εικόνα της απασχόλησης προβληματίζει, καθώς οι ιδιωτικές θέσεις εργασίας έχουν μειωθεί τέσσερις φορές στους τελευταίους έξι μήνες, με απώλειες που αφορούν πολλούς κλάδους.
Στο ταμπλό, η Marvell Technology ενισχύεται πάνω από 6% μετά τις αισιόδοξες προβλέψεις για την ανάπτυξη των data centers, ενώ η American Eagle Outfitters σημείωσε άλμα άνω του 15% χάρη στη βελτίωση των προοπτικών της. Το bitcoin συνεχίζει την εντυπωσιακή ανάκαμψή του, κινούμενο πάνω από τα 92.000 δολάρια. Οι επενδυτές εξετάζουν το ενδεχόμενο ενός ριμπάουντ προς το τέλος του έτους, καθώς ιστορικά ο Δεκέμβριος είναι θετικός μήνας για τις μετοχές, ενώ ο Νοέμβριος αποδείχθηκε δύσκολος μήνας με πιέσεις στις τεχνολογικές μετοχές.
Ωστόσο, σε εβδομαδιαία βάση, η εικόνα είναι ισχυρή. Ο Dow Jones ενισχύεται πάνω από 2,6%, ο S&P 500 κατά 3,2% και ο Nasdaq κατά 4,2%. Οι αγορές στρέφουν την προσοχή τους στα στοιχεία για τη βιομηχανική παραγωγή και στο ISM Services, ειδικά στο σκέλος των τιμών, πριν από τους δείκτες PCE της Παρασκευής, το προτιμώμενο πληθωριστικό μέτρο της Fed. Με το επιτοκιακό τοπίο να «γέρνει» προς περισσότερες μειώσεις και με την πιθανότητα ο Κέβιν Χάσετ να διαδεχθεί τον Τζερόμ Πάουελ στην ηγεσία της Fed, η συζήτηση για την κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής έχει αποκτήσει νέο ενδιαφέρον.