Οι αμερικανικές μετοχές απομακρύνθηκαν από τα ιστορικά τους υψηλά, καθώς οι βασικοί δείκτες στη Wall Street υποχώρησαν την Τρίτη. Οι επενδυτές ρευστοποίησαν τίτλους του χρηματοπιστωτικού κλάδου, με κύριο στόχο την JPMorgan, ενώ προσπαθούσαν να αποτιμήσουν την αυξημένη μεταβλητότητα που προκαλούν οι προτάσεις και οι παρεμβάσεις του Ντόναλντ Τραμπ τις τελευταίες ημέρες. Παράλληλα, τα στοιχεία για τον δομικό πληθωρισμό του Δεκεμβρίου που δημοσιεύτηκαν την Τρίτη ήταν πιο ήπια από τις εκτιμήσεις, με τους επενδυτές να σταθμίζουν τον συνδυασμό των στοιχείων για τον πληθωρισμό και των εταιρικών αποτελεσμάτων.

Στη συνεδρίαση της Τρίτης, ο Dow Jones σημείωσε πτώση 0,80% στις 49.191 μονάδες, ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,20% στις 6.963 μονάδες, ενώ ο Nasdaq, παρά τις προσπάθειές του να αποφύγει τη μείωση, κατέγραψε πτώση 0,10% στις 23.709 μονάδες. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς μειώθηκε κατά περισσότερο από 1 μονάδα βάσης, στο 4,171%, αφού νωρίτερα είχε αγγίξει το 4,156%, το χαμηλότερο επίπεδο από τις 8 Ιανουαρίου. Η απόδοση του 2ετούς υποχώρησε κατά πάνω από 2 μονάδες βάσης, στο 3,526%, φτάνοντας στο 3,499%, επίπεδο που είχε να καταγραφεί από τις 9 Ιανουαρίου. Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου σημείωσε οριακή πτώση μικρότερη της μίας μονάδας βάσης, διαμορφούμενη στο 4,827%.

Η μετοχή της JPMorgan, που βρέθηκε στο επίκεντρο, σημείωσε πτώση 3%, παρά το γεγονός ότι τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις σε έσοδα και κέρδη. Αν και τα συνολικά έσοδα και το trading μετοχών κινήθηκαν ανοδικά, οι αμοιβές επενδυτικής τραπεζικής υποχώρησαν, διαμορφούμενες χαμηλότερα των προσδοκιών. Ο οικονομικός διευθυντής της τράπεζας, Τζέρεμι Μπάρναμ, άφησε να εννοηθεί ότι ο τραπεζικός κλάδος ενδέχεται να αντιδράσει στην πρόταση Τραμπ για επιβολή ανώτατου ορίου 10% στα επιτόκια πιστωτικών καρτών για έναν χρόνο.

Στο ίδιο κλίμα, η Goldman Sachs υποχώρησε κατά 1%, ενώ οι τίτλοι όπως οι Mastercard και Visa κατέγραψαν απώλειες κοντά στο 4%, συγκαταλεγόμενοι στους μεγαλύτερους χαμένους της ημέρας. Υπό πίεση βρέθηκαν και τα ETFs Financial Select Sector SPDR ETF και Invesco KBW Bank ETF. Οι αγορές παρακολουθούν με αυξανόμενη ανησυχία τις παρεμβάσεις του Τραμπ, ο οποίος ζήτησε να απαγορευθούν μερίσματα και επαναγορές μετοχών στις αμυντικές εταιρείες, καθώς και να αποκλειστούν μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές από την αγορά μονοκατοικιών. Ο Τιμ Χόλαντ της Orion σημείωσε ότι υπάρχουν σοβαρά ερωτήματα για το κατά πόσο τέτοιες αλλαγές μπορούν να υλοποιηθούν χωρίς τη συμμετοχή ή την έγκριση του Κογκρέσου.

Παράλληλα, ο Τραμπ δήλωσε ότι η Microsoft θα ανακοινώσει αλλαγές ώστε τα data centers της να μην οδηγήσουν σε αυξήσεις στο κόστος ενέργειας για τους Αμερικανούς καταναλωτές, με τη μετοχή να υποχωρεί πάνω από 1%. Στις αγορές εμπορευμάτων, οι τιμές του πετρελαίου ενισχύθηκαν, μετά την ακύρωση όλων των συναντήσεων με το Ιράν και τη δήλωση Τραμπ ότι «η βοήθεια είναι καθ’ οδόν» προς τους διαδηλωτές. Η κίνηση αυτή ακολούθησε την προειδοποίηση ότι κάθε χώρα που συναλλάσσεται με το Ιράν θα αντιμετωπίζει δασμούς 25% στις συναλλαγές με τις ΗΠΑ.

Στην αρχή της συνεδρίασης, οι μετοχές είχαν αντιδράσει θετικά, καθώς δέχθηκαν προσωρινή στήριξη από τα στοιχεία για τον πληθωρισμό Δεκεμβρίου στις ΗΠΑ. Ο δομικός δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 0,2% σε μηνιαία βάση και 2,6% σε ετήσια, χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις, ενώ ο γενικός πληθωρισμός ενισχύθηκε κατά 0,3% τον μήνα και 2,7% σε ετήσια βάση, σε ευθυγράμμιση με τις προβλέψεις. Τα στοιχεία αυτά, σε συνδυασμό με την πιο ήπια αλλά σταθερή εικόνα της αγοράς εργασίας, ενισχύουν την εκτίμηση ότι η Fed δεν θα βιαστεί να μειώσει τα επιτόκια. Οι αγορές προεξοφλούν δύο μειώσεις των 25 μονάδων βάσης μέσα στο 2026, αρχής γενομένης από τον Ιούνιο, σύμφωνα με το CME FedWatch.

Η Wall Street προερχόταν από ιστορική συνεδρίαση, με τον S&P 500 και τον Dow Jones σε νέα υψηλά κλεισίματος, καθώς οι επενδυτές είχαν προσωρινά παραβλέψει τις ειδήσεις για την ποινική έρευνα του υπουργείου Δικαιοσύνης σε βάρος του προέδρου της Fed, Τζερόμ Πάουελ. Την Τρίτη, ωστόσο, ο Τραμπ επανήλθε με σφοδρή επίθεση, χαρακτηρίζοντάς τον «ανίκανο» ή «διεφθαρμένο», επαναφέροντας στο προσκήνιο τις ανησυχίες για την ανεξαρτησία της κεντρικής τράπεζας. Παρά τη γενική υποχώρηση, 44 μετοχές του S&P 500 κινήθηκαν σε νέα υψηλά 52 εβδομάδων, μεταξύ των οποίων οι Alphabet, Walmart, Boeing και Micron. Αντίθετα, έξι τίτλοι κατέγραψαν νέα χαμηλά έτους, όπως οι Adobe και Workday.

Στον ενεργειακό κλάδο, οι επενδυτές εμφανίζονται ολοένα και πιο θετικοί, με αναλυτές να βλέπουν περιθώρια περαιτέρω ανόδου σε τίτλους όπως οι Exxon Mobil και Chevron, καθώς και στο ETF OIH, εφόσον οι γεωπολιτικές εντάσεις συνεχίσουν να στηρίζουν τις τιμές του πετρελαίου.