Μεγάλη κινητοποίηση παρατηρείται τους τελευταίους μήνες στην αγορά των εταιρικών ομολόγων, καθώς η μείωση των επιτοκίων από την κεντρική τράπεζα έχει αναθερμάνει το ενδιαφέρον για νέες εκδόσεις. Οι ελληνικές εισηγμένες σπεύδουν να αξιοποιήσουν την ευκαιρία του χαμηλότερου κόστους δανεισμού, είτε μέσω της αναχρηματοδότησης παλαιότερου χρέους με ευνοϊκότερους όρους, είτε μέσω της ανάληψης νέου χρέους με ελκυστικά επιτόκια.

Το παράδειγμα της Metlen είναι απολύτως ενδεικτικό, καθώς η εταιρεία του Ευάγγελου Μυτιληναίου βγήκε σήμερα στις αγορές, αντλώντας το ποσό των 600 εκατ. ευρώ μέσω της έκδοσης τίτλου διάρκειας 5,5 ετών. Τα κεφάλαια θα αξιοποιηθούν για την αποπληρωμή ήδη υφιστάμενων χρεών, αλλά και για γενικούς εταιρικούς σκοπούς.

Λίγες ημέρες νωρίτερα, η Lamda Development είχε καταφέρει να αντλήσει 500 εκατ. ευρώ μέσω της έκδοσης κοινού ομολογιακού δανείου, με το επιτόκιο να διαμορφώνεται στο 3,8%, δηλαδή στο κατώτερο τμήμα του αρχικά προκαθορισμένου εύρους (3,8% – 4,1%). Τα χρήματα θα διοχετευτούν για τη χρηματοδότηση των πολυδάπανων έργων στο project του Ελληνικού.

Πριν έναν μήνα, η ΔΕΗ είχε προχωρήσει στην έκδοση «πράσινου» ομολόγου 5ετούς διάρκειας, αντλώντας το ποσό των 775 εκατ. ευρώ, με το επιτόκιο να κλείνει στο 4,25%. Τα έσοδα θα χρησιμοποιηθούν για την πλήρη εξόφληση προηγούμενου ομολόγου και για τη χρηματοδότηση «πράσινων» έργων.

Τον Σεπτέμβριο, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ είχε προχωρήσει στην έκδοση ομολόγου αξίας 500 εκατ. ευρώ, με τις προσφορές να φθάνουν το εντυπωσιακό ποσό του 1,2 δισ. ευρώ. Το τελικό επιτόκιο ανήλθε στο 3,2%, με τα χρήματα να κατευθύνονται για τη χρηματοδότηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων του Ομίλου, υφιστάμενων ή νέων έργων σε υποδομές και ενέργεια, καθώς και πιθανών εξαγορών.

Την αρχή στο μπαράζ των φετινών εκδόσεων είχε κάνει το καλοκαίρι η Aegean Airlines, με τη δημοπράτηση 7ετούς ομολόγου, ύψους 250 εκατ. ευρώ, το οποίο είχε επιτόκιο 3,7%. Το συνολικό άθροισμα των εταιρικών ομολόγων του 2025 ανέρχεται σε περισσότερα από 2,6 δισ. ευρώ, χωρίς να περιλαμβάνονται οι πολλαπλές εκδόσεις διάφορων ειδών χρέους από τον τραπεζικό τομέα. Ουδείς μπορεί να αποκλείσει και κάποια νέα έκδοση μέχρι το τέλος του έτους.

Αξίζει να σημειωθεί ότι οι νέοι τίτλοι των Lamda Development, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και Aegean Airlines ήδη «παίζουν» στη ρυθμιζόμενη αγορά σταθερού εισοδήματος του Χρηματιστηρίου Αθηνών.

Οι φετινές εκδόσεις ομολόγων από τις εισηγμένες περιλαμβάνουν:

  • ΔΕΗ: 775 εκατ. ευρώ
  • Metlen: 600 εκατ. ευρώ
  • Lamda Development: 500 εκατ. ευρώ
  • ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: 500 εκατ. ευρώ
  • Aegean: 250 εκατ. ευρώ

(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής.)