Η Alphabet σχεδιάζει να αντλήσει περίπου 15 δισ. δολάρια μέσω έκδοσης εταιρικών ομολόγων υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης σε δολάρια ΗΠΑ, ενισχύοντας το κύμα δανεισμού εταιρειών που επενδύουν στην τεχνητή νοημοσύνη, σύμφωνα με το Bloomberg. Η μητρική της Google σκοπεύει να εκδώσει ομόλογα σε έως και επτά διαφορετικές διάρκειες. Για το πιο μακροπρόθεσμο ομόλογο, που λήγει το 2066, το επιτόκιο αναμένεται να είναι περίπου 1,2 ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερο από εκείνο των αμερικανικών κρατικών ομολόγων.
Παράλληλα με την έκδοση σε δολάρια, η εταιρεία έχει δώσει εντολή σε τράπεζες να εξετάσουν πιθανές εκδόσεις χρέους σε ελβετικά φράγκα και στερλίνες, συμπεριλαμβανομένου ενός σπάνιου ομολόγου διάρκειας 100 ετών. Οι μεγάλες εταιρείες cloud computing, γνωστές ως hyperscalers, αναμένεται να δαπανήσουν περισσότερα από 650 δισ. δολάρια το 2026 για την επέκταση υποδομών τεχνητής νοημοσύνης. Από πέρυσι, οι εταιρείες αυτές κατακλύζουν την αγορά ομολόγων με νέες εκδόσεις, τις οποίες οι επενδυτές απορροφούν με έντονο ενδιαφέρον, αν και οι ανησυχίες για μια πιθανή «φούσκα» στην τεχνητή νοημοσύνη εντείνονται.
Μόλις την περασμένη εβδομάδα, η Oracle άντλησε 25 δισ. δολάρια μέσω έκδοσης ομολόγων που προσέλκυσε παραγγελίες-ρεκόρ ύψους 129 δισ. δολαρίων. Η Morgan Stanley εκτιμά ότι οι hyperscalers θα δανειστούν περίπου 400 δισ. δολάρια φέτος, σε σύγκριση με 165 δισ. δολάρια το 2025. Το κύμα εκδόσεων αναμένεται να οδηγήσει τη συνολική έκδοση εταιρικών ομολόγων υψηλής διαβάθμισης σε ιστορικό υψηλό, περίπου 2,25 τρισ. δολάρια μέσα στη χρονιά, σύμφωνα με σημείωμα του Βισουάς Πατκάρ, επικεφαλής στρατηγικής πιστωτικών προϊόντων στις ΗΠΑ της τράπεζας.
Ορισμένοι αναλυτές πιστωτικών αγορών, όπως ο Πατκάρ και ο Ναθάνιελ Ρόζενμπαουμ της JPMorgan Chase & Co., εκτιμούν ότι η μεγάλη προσφορά νέων τίτλων μπορεί να διευρύνει τα spreads των εταιρικών ομολόγων. «Πιστεύουμε ότι το μοτίβο θυμίζει τις περιόδους 1997-1998 ή 2005: η πιστωτική αγορά υποαποδίδει, αλλά δεν πρόκειται για το τέλος του κύκλου», σημείωσε ο Πατκάρ, αναφερόμενος σε φάσεις όπου αυξάνονται οι χρεοκοπίες και περιορίζεται η διαθεσιμότητα χρηματοδότησης.
Η Alphabet δεν έχει σχολιάσει τα σχέδια δανεισμού, ενώ οι JPMorgan, Goldman Sachs Group Inc. και Bank of America Corp., που συμμετέχουν στη διαχείριση της έκδοσης σε δολάρια, επίσης αρνήθηκαν να τοποθετηθούν. Στη συναλλαγή συμμετέχουν ακόμη οι Deutsche Bank AG, Royal Bank of Canada και Wells Fargo & Co. Η Alphabet ανακοίνωσε την περασμένη εβδομάδα ότι σχεδιάζει να δαπανήσει έως και 185 δισ. δολάρια φέτος, ποσό σημαντικά υψηλότερο από τις προβλέψεις της αγοράς, ενώ δημοσίευσε αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών.
Η εταιρεία είχε προσφύγει τελευταία φορά στην αμερικανική αγορά ομολόγων τον Νοέμβριο, όταν άντλησε 17,5 δισ. δολάρια σε μια έκδοση που προσέλκυσε περίπου 90 δισ. δολάρια προσφορών. Στο πλαίσιο εκείνης της συναλλαγής εξέδωσε και ομόλογο 50 ετών, το μεγαλύτερης διάρκειας εταιρικό τεχνολογικό ομόλογο σε δολάρια στις ΗΠΑ την περασμένη χρονιά, ενώ παράλληλα άντλησε 6,5 δισ. ευρώ μέσω έκδοσης ομολόγων στην Ευρώπη. Συνολικά, οι επενδύσεις σε τεχνητή νοημοσύνη, υποδομές cloud και κέντρα δεδομένων εκτιμάται ότι θα φτάσουν τα 3 τρισ. δολάρια έως το 2029.