Η Alphabet αντιμετωπίζει την OpenAI με ενθουσιασμό, υπογραμμίζοντας την αντίληψη της Wall Street ότι η μητρική εταιρεία της Google είναι ηγέτης στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης. Αυτή η ανατροπή της κατάστασης έρχεται σε αντίθεση με την προηγούμενη χρονιά, όταν οι επενδυτές θεωρούσαν ότι η Alphabet υστερούσε σημαντικά έναντι των ανταγωνιστών της και αντέτειναν τις μετοχές της. Τα στελέχη της Alphabet έδειξαν μεγαλύτερη αυτοπεποίθηση στην τηλεδιάσκεψη μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της εταιρείας, η οποία ήταν η πρώτη από την κυκλοφορία του μοντέλου Gemini 3. Το νέο μοντέλο εντυπωσίασε τους χρήστες και βοήθησε την Google να καλύψει τη διαφορά στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Αν και δεν αναφέρθηκε συγκεκριμένα ο κύριος ανταγωνιστής της, το νέο μήνυμα της Alphabet τόνισε ότι οι επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη αρχίζουν να αποδίδουν καρπούς σε ολόκληρη την εταιρεία. Αυτό δικαιολογεί την πιθανή διπλασιασμό των κεφαλαιουχικών δαπανών της το 2026, φτάνοντας τα 175 έως 185 δισεκατομμύρια δολάρια, λόγω των μαζικών επενδύσεων στην υπολογιστική ικανότητα της τεχνητής νοημοσύνης. Οι παρατηρήσεις της Alphabet για την τεχνητή νοημοσύνη το 2025 επικεντρώθηκαν στη χρήση των προϊόντων και στα έσοδα που προήλθαν από την μονάδα cloud computing της.
«Συνολικά, βλέπουμε ότι οι επενδύσεις και η υποδομή μας στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης οδηγούν σε έσοδα και ανάπτυξη σε όλους τους τομείς», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Σούνταρ Πιτσάι. Η νέα πεποίθηση της Google σχετικά με τα έσοδα από την τεχνητή νοημοσύνη υποστηρίζεται από την ανάπτυξη τόσο των καταναλωτικών όσο και των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της. Ο Πιτσάι ανέφερε ότι η εφαρμογή Google Gemini, η οποία ανταγωνίζεται το ChatGPT της OpenAI, ξεπέρασε τα 750 εκατομμύρια ενεργούς χρήστες το μήνα στο τέλος του τελευταίου τριμήνου, από 650 εκατομμύρια στο τέλος της προηγούμενης περιόδου.
Αν και αυτό εξακολουθεί να υστερεί σε σχέση με το ChatGPT, το οποίο είχε ξεπεράσει τα 800 εκατομμύρια ενεργούς χρήστες την εβδομάδα, ο Πιτσάι σημείωσε ότι παρατηρείται σημαντικά υψηλότερη συμμετοχή ανά χρήστη, ειδικά μετά την κυκλοφορία του Gemini 3. Το Gemini 3 έχει ενσωματωθεί στη «Λειτουργία AI» της μηχανής αναζήτησης της Google και τροφοδοτεί την επιχειρηματική έκδοση του Gemini, η οποία έχει φτάσει τα 8 εκατομμύρια πληρωμένες άδειες χρήσης.
Η ραγδαία αύξηση των προβλέψεων για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες της Google αρχικά ανησύχησε τους επενδυτές, προκαλώντας πτώση της μετοχής κατά 6% στις συναλλαγές μετά το κλείσιμο της αγοράς. Ωστόσο, η ισχυρή απόδοση της μονάδας cloud της εταιρείας, με αύξηση εσόδων κατά 48% το τελευταίο τρίμηνο, ενίσχυσε γρήγορα την εμπιστοσύνη της Wall Street ότι οι επενδύσεις της Google στην τεχνητή νοημοσύνη αρχίζουν να αποδίδουν καρπούς. Η μετοχή ανέκαμψε και διαπραγματεύτηκε σταθερά μετά το κλείσιμο, επιβεβαιώνοντας το μήνυμα της Wall Street προς τις εταιρείες τεχνολογίας: η αύξηση των δαπανών για τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να συνεχιστεί μόνο εάν οι εταιρείες επιδείξουν ανάλογες οικονομικές αποδόσεις.
Από την αρχή του περασμένου έτους, η Alphabet έχει μετατραπεί από ουραγός σε ηγέτη των «Magnificent Seven», με μόνη ανταγωνίστρια την Nvidia και την Apple μεταξύ των εταιρειών με κεφαλαιοποίηση άνω των 4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Παρά το σχετικά μετριοπαθές ύφος της όσον αφορά τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, οι μετοχές της Microsoft υπέστησαν πτώση την περασμένη εβδομάδα, εν μέρει λόγω ανησυχιών για την εξάρτησή της από την OpenAI. Η Microsoft δήλωσε ότι οι δαπάνες της για το γ’ τρίμηνο θα μειωθούν από το ρεκόρ των 37,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων που δαπάνησε κατά την περίοδο Οκτωβρίου-Δεκεμβρίου.
Με την OpenAI να συνάπτει συμφωνίες πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων, οι επενδυτές ανησυχούν για την ικανότητα της εταιρείας να χρηματοδοτήσει αυτές τις δεσμεύσεις, επηρεάζοντας αρνητικά το κλίμα γύρω από τις μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες με τις οποίες έχει στενούς δεσμούς. Οι μετοχές της Oracle, της οποίας τα εκκρεμή συμβόλαια ύψους άνω των 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από την OpenAI, έχουν υποχωρήσει κατά περίπου 49% από τις αρχές Οκτωβρίου. Η Microsoft, που κατέχει μερίδιο 27% στην OpenAI, έχει υποχωρήσει περισσότερο από 20% κατά την ίδια περίοδο, ενώ η Alphabet έχει σημειώσει άνοδο περίπου 36%. Σύμφωνα με το Reuters, τα ταμεία της Alphabet έχουν γεμίσει από σημαντικές συμφωνίες που έχει συνάψει τους τελευταίους μήνες για την τροφοδοσία προϊόντων και υποδομών σε εταιρείες τεχνολογίας όπως η Meta και η Apple.