Η αγορά κρυπτονομισμάτων εισέρχεται σε φάση σταθεροποίησης, καθώς τα κεφάλαια μετατοπίζονται προς το Bitcoin ($BTC) και το Ethereum ($ETH) μετά από ρευστοποιήσεις ύψους 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με την ανάλυση της Wintermute. Μετά από δύο μήνες αβεβαιότητας, οι παγκόσμιες αγορές δείχνουν μεγαλύτερη αντοχή απέναντι σε αρνητικά μακροοικονομικά δεδομένα.

Αν και οι ανησυχίες σχετικά με τις πολιτικές των κεντρικών τραπεζών, τα ανισόρροπα μακροοικονομικά στοιχεία και η βιωσιμότητα των επενδύσεων που οδηγούνται από την τεχνητή νοημοσύνη παραμένουν, δεν προκαλούν πλέον την ίδια αντίδραση αποφυγής κινδύνου που παρατηρήθηκε νωρίτερα μέσα στο τρίμηνο. Ως αποτέλεσμα, η αγορά έχει εισέλθει σε μια φάση σταθεροποίησης, με διακυμάνσεις αλλά πιο ανθεκτικά εμπορικά μοτίβα, καθώς οι τιμές σταθεροποιούνται σε ένα εύρος.

Η Wintermute παρατηρεί ότι η αγορά έχει μετατοπιστεί από τις αντιδράσεις ρευστοποίησης σε ένα πιο μετρημένο περιβάλλον, όπου οι συμμετέχοντες αναλύουν και ανακαλούν τις θέσεις τους. Στον τομέα των κρυπτονομισμάτων, η μετατόπιση είναι προς τη σταθεροποίηση και όχι προς την εκτόξευση. Το Bitcoin έχει ανακάμψει προς τα 92.000 δολάρια, ενώ η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων έχει επανέλθει στα 3,25 τρισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, η απότομη πτώση των 4.000 δολαρίων την περασμένη Παρασκευή, που προκλήθηκε από ρευστοποιήσεις ύψους 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε μόλις μία ώρα, δείχνει τη συνεχιζόμενη ευθραυστότητα της ανάκαμψης.

Η Wintermute σημειώνει ότι η αγορά απορρόφησε το σοκ χωρίς περαιτέρω πωλήσεις, υποδεικνύοντας αυξανόμενη ανθεκτικότητα. Η μειωμένη δυναμική στο Nasdaq ωθεί τους επενδυτές προς πιο επιλεκτικές επιλογές κινδύνου, με σπάνιες ταυτόχρονες εισροές σε $BTC και $ETH από λιανικούς και θεσμικούς συμμετέχοντες. Παρά την αύξηση των ροών, η συμπιεσμένη βάση αντικατοπτρίζει χαμηλή πεποίθηση στις θέσεις με μόχλευση, καθώς οι συμμετέχοντες περιμένουν σαφήνεια στο μακροοικονομικό μέτωπο.

Η προσοχή τώρα στρέφεται προς την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και την Τράπεζα της Ιαπωνίας, καθώς η όρεξη για εναλλακτικά νομίσματα έχει σταματήσει. Ένα γεμάτο ημερολόγιο κεντρικών τραπεζών καθοδηγεί τις θέσεις στην αγορά. Η προσοχή είναι στραμμένη στην απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας αυτή την Τετάρτη, ακολουθούμενη από την Τράπεζα της Ιαπωνίας την επόμενη εβδομάδα. Με τη βάση του CME να είναι συμπιεσμένη, το ενδιαφέρον έχει μετατοπιστεί προς στρατηγικές delta-neutral σε χαμηλότερης κεφαλαιοποίησης περιουσιακά στοιχεία, όπου οι ευκαιρίες carry παραμένουν ελκυστικές.

Η τάση αυτή δείχνει έλλειψη όρεξης για κατευθυνόμενο ρίσκο σε εναλλακτικά νομίσματα, με την αγορά να προτιμά την αποδοτικότητα κεφαλαίου και την αποδοχή αποδόσεων αντί για κερδοσκοπικές εκθέσεις. Η Wintermute καταλήγει στο συμπέρασμα ότι η αγορά σταθεροποιείται χωρίς πειστικότητα και ότι σημαντικά μακροοικονομικά γεγονότα θα καθορίσουν την επόμενη κατεύθυνση. Η δραστηριότητα έχει περιοριστεί γύρω από τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία, ενώ η υποτονική χρηματοδότηση και η ήπια μόχλευση αντικατοπτρίζουν προσοχή. Ελλείψει μιας αποφασιστικής μακροοικονομικής έκπληξης, αναμένεται ότι τα κρυπτονομίσματα θα παραμείνουν σε εύρος, με τη μεταβλητότητα να καθορίζεται περισσότερο από τη ρευστότητα και τη δομική τοποθέτηση παρά από τα θεμελιώδη στοιχεία.

Για περισσότερες πληροφορίες, μπορείτε να επισκεφθείτε την επίσημη ιστοσελίδα της Wintermute ή να διαβάσετε περισσότερα για τις τελευταίες εξελίξεις στην αγορά κρυπτονομισμάτων στην Cryptonews.