Ο Φεβρουάριος ολοκληρώθηκε με ένα ακόμη ρεκόρ για τον Stoxx 600, αποδεικνύοντας ότι ήταν ιδιαίτερα θετικός για τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Οι ευρωπαϊκές μετοχές συμπλήρωσαν το μεγαλύτερο μηνιαίο σερί ανόδου από το 2013, καθώς η περιοχή κερδίζει έδαφος στις προτιμήσεις των επενδυτών που αναζητούν εναλλακτικές έναντι της Wall Street και της αβεβαιότητας που προκαλούν οι πολιτικές του Ντόναλντ Τραμπ. Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 «έπιασε» νέο ταβάνι στις 633,85 μονάδες, με άνοδο 0,11%, σημειώνοντας το τρίτο του υψηλό μέσα στην εβδομάδα. Αυτή η επίδοση συμπλήρωσε τον όγδοο διαδοχικό μήνα κερδών, καθώς τα καλύτερα του αναμενομένου εταιρικά αποτελέσματα ενίσχυσαν τη διάθεση για ρίσκο, παρά τις ανησυχίες για δασμούς και πιθανές ανατροπές από την τεχνητή νοημοσύνη.
Στις μεγάλες αγορές της περιοχής, ο γερμανικός DAX υποχώρησε οριακά κατά 0,02% στις 25.284 μονάδες, ενώ ο γαλλικός CAC 40 έχασε 0,47% στις 8.580 μονάδες. Αντίθετα, ο FTSE 100 στο Λονδίνο κέρδισε 0,59% στις 10.910 μονάδες. Στην περιφέρεια, ο FTSE MIB στο Μιλάνο σημείωσε κάμψη 0,46% στις 47.209 μονάδες και ο IBEX 35 στη Μαδρίτη διαμορφώθηκε στις 18.360 μονάδες, μειωμένος κατά 0,73%.
Σύμφωνα με στοιχεία της EPFR Global που επικαλούνται στρατηγικοί αναλυτές της Bank of America, τα ευρωπαϊκά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια προσέλκυσαν 3,2 δισ. δολάρια την εβδομάδα έως την Τετάρτη, καταγράφοντας τέταρτη διαδοχική εβδομάδα εισροών. Από τις αρχές του έτους, οι επενδυτές έχουν διοχετεύσει 18 δισ. δολάρια στην Ευρώπη, ενώ τα αμερικανικά μετοχικά κεφάλαια έχουν προσελκύσει 36,8 δισ. δολάρια.
Μεγάλο μέρος του Φεβρουαρίου κυριάρχησαν οι ανησυχίες ότι νέα εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσαν να διαταράξουν παραδοσιακά επιχειρηματικά μοντέλα και να συμπιέσουν τα κέρδη, σε συνδυασμό με την αβεβαιότητα γύρω από το εμπόριο μετά την επιβολή νέου παγκόσμιου δασμού από τον Ντόναλντ Τραμπ. Ο Ντέιβιντ Μόρισον της Trade Nation υποστήριξε ότι υπάρχει ακόμη διάθεση για τοποθετήσεις σε μετοχές, με τους επενδυτές να στρέφονται σε τομείς που προηγουμένως θεωρούνταν υποτιμημένοι.
Από τις αρχές του έτους, παραδοσιακοί κλάδοι της «παλαιάς οικονομίας», όπως οι βασικοί πόροι, η ενέργεια, οι τηλεπικοινωνίες και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, υπεραπέδωσαν, καταγράφοντας διψήφιες αποδόσεις που φθάνουν έως και το 25%, την ώρα που ο Stoxx 600 σημειώνει άνοδο 7%. Παράλληλα, καταγράφεται ρεκόρ ανακοινώσεων επαναγοράς μετοχών από τις ευρωπαϊκές εταιρείες.
Στην ατζέντα της ημέρας ξεχώρισαν τα αποτελέσματα τριμήνου της BASF, της IAG, της Amadeus, της Holcim και της Swiss Re. Ειδικά η Swiss Re έκανε άλμα κοντά στο 4%, μετά την ανακοίνωση αύξησης κερδών κατά 47%, άνω των εκτιμήσεων. Αντιθέτως, η IAG, μητρική της British Airways, έκανε «βουτιά» κοντά στο 7%, καθώς απέφυγε να εκδώσει σαφείς στόχους κερδοφορίας για το 2026, επικαλούμενη την γεωπολιτική αβεβαιότητα.
Ο τραπεζικός κλάδος παρέμεινε αμετάβλητος, με τη Barclays να χάνει έως 3,8%, καθώς ενδέχεται να αντιμετωπίσει ζημίες λόγω της κατάρρευσης της εταιρείας χρηματοδότησης στεγαστικών δανείων Market Financial Solutions. Στο μακροοικονομικό επίπεδο, τα νέα στοιχεία πληθωρισμού στη Γαλλία αποτέλεσαν δυσάρεστη έκπληξη, καθώς ο δείκτης σημείωσε απρόσμενο άλμα στο 1% τον Φεβρουάριο από μόλις 0,3% ένα μήνα νωρίτερα.
Στην αγορά των commodities, οι πετρελαϊκές τιμές αυξήθηκαν λόγω σεναρίων για πιθανό αμερικανικό χτύπημα κατά του Ιράν. Η τιμή του Brent συμβολαίων Απριλίου εκτινάχθηκε κατά 2,47% στα 72,50 δολάρια, ενώ η τιμή του αμερικανικού WTI ανέβηκε 2,25% στα 66,68 δολάρια το βαρέλι. Οι εξελίξεις στον κλάδο θα απασχολήσουν και τα μέλη του ΟΠΕΚ στη συνάντησή τους την ερχόμενη Κυριακή, 1 Μαρτίου.
Το γεωπολιτικό ρίσκο απέφερε κέρδη και στο ασφαλές καταφύγιο του χρυσού, με τις προθεσμιακές τιμές να κερδίζουν 1,10% στα 5.251 δολάρια την ουγγιά. Παρά τις διακυμάνσεις, και ο χρυσός συμπλήρωσε έναν κερδοφόρο μήνα τον Φεβρουάριο, με μηνιαία αύξηση 7,6%. Στις αγορές συναλλάγματος, το αμερικανικό νόμισμα «γιόρτασε» τον πρώτο κερδοφόρο μήνα από τον περασμένο Οκτώβριο, αν και στη σημερινή συνεδρίαση έχασε έδαφος.