Οι διαπραγματευτές πέτυχαν το 2025 να δημιουργήσουν μια χρονιά που σχεδόν έσπασε κάθε ρεκόρ σε συγχωνεύσεις και εξαγορές, παρά τις προκλήσεις που προκάλεσε η ταραχώδης άνοιξη, η οποία απείλησε τις ελπίδες για ανάκαμψη της δραστηριότητας κατά τη διάρκεια της δεύτερης θητείας του προέδρου των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ. Η αναζήτηση ευκαιριών οδήγησε σε μια ανάκαμψη των συναλλαγών στα τέλη του έτους, η οποία, σύμφωνα με τραπεζίτες και δικηγόρους που μίλησαν στο Reuters, αναμένεται να συνεχιστεί και το 2026, καθώς οι εταιρείες εκμεταλλεύονται τη χαλαρότερη αντιμονοπωλιακή εποπτεία στις ΗΠΑ και τις ευνοϊκές αγορές.
Μέχρι στιγμής, φέτος έχουν πραγματοποιηθεί 70 συναλλαγές παγκοσμίως αξίας άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων η καθεμία, 22 από τις οποίες το δ’ τρίμηνο, σύμφωνα με στοιχεία της Dealogic. Παρά το δύσκολο α’ εξάμηνο, καθώς ο Τραμπ ξεκίνησε έναν παγκόσμιο εμπορικό πόλεμο, οι συμφωνίες έχουν ήδη ξεπεράσει τα 4,8 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι στιγμής φέτος, σημειώνοντας αύξηση 41% από το 2024, αν και ο αριθμός των συμφωνιών μειώθηκε κατά 6% σε 38.395.
Φέτος έχουν πραγματοποιηθεί τέσσερις συμφωνίες άνω των 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων, πέντε αν υπολογιστούν και οι δύο προσφορές για την Warner Bros. Discovery. Η αξία των συναλλαγών του δ’ τριμήνου είναι ήδη η μεγαλύτερη που έχει καταγραφεί ποτέ στις ΗΠΑ, με περισσότερες να αναμένονται. Ο Ντράγκο Ράτσκοβιτς, διευθυντής συγχωνεύσεων και εξαγορών της Citi, δήλωσε ότι αρκετές συναλλαγές άνω των 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων θα μπορούσαν να ανακοινωθούν πριν από το τέλος του έτους, με προγραμματισμένες συμφωνίες αξίας 50 έως 70 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το 2026.
Ο Έιμον Μπράμπαζον, διευθυντής του τμήματος συγχωνεύσεων και εξαγορών της Bank of America, ανέφερε ότι φαίνεται πως εισερχόμαστε σε μια ισχυρή πολυετή περίοδο συγχωνεύσεων και εξαγορών, με πολλούς λόγους να πιστεύουμε ότι αυτή η περίοδος θα ξεπεράσει κάθε προηγούμενο κύκλο. Οι αναλυτές σημειώνουν ότι η μείωση της αβεβαιότητας σχετικά με το μακροοικονομικό περιβάλλον και το πιο επιεικές ρυθμιστικό πλαίσιο στις ΗΠΑ συμβάλλουν στην αύξηση των συμφωνιών.
Δύο από τις 10 κορυφαίες συναλλαγές παγκοσμίως φέτος σχετίζονταν με την τεχνητή νοημοσύνη, με την OpenAI να συγκεντρώνει 40 δισεκατομμύρια δολάρια από επενδυτές με επικεφαλής την SoftBank και την εξαγορά της αμερικανικής Aligned Data Centers αξίας 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ο Τζον Κόλινς, παγκόσμιος διευθυντής του τμήματος M&A της Morgan Stanley, δήλωσε ότι στον τομέα της τεχνολογίας υπάρχουν πολλές δραστηριότητες που διαμορφώνονται για να ανταποκριθούν στις αλλαγές που θα φέρει η τεχνητή νοημοσύνη στις επιχειρήσεις.
Εκτός του τεχνολογικού τομέα, υπάρχει η πεποίθηση ότι η τεχνητή νοημοσύνη θα αλλάξει τον τρόπο λειτουργίας πολλών επιχειρήσεων. Μια άλλη τάση που αναμένεται να συνεχιστεί είναι η αύξηση των διεθνών συναλλαγών, με τη συνολική αξία των διεθνών συναλλαγών να αυξάνεται κατά 46% σε 1,24 τρισεκατομμύρια δολάρια. Οι εταιρείες στις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο ήταν οι πιο στοχευμένες, ενώ οι εταιρείες στις ΗΠΑ, τη Γαλλία και την Ιαπωνία ήταν οι πιο επιθετικές όσον αφορά τις διεθνείς εξαγορές.
Ο Γκαουράβ Γκούπτου, διευθύνων σύμβουλος της ομάδας Consumer & Retail Investment Banking της BNP Paribas, δήλωσε ότι οι αμερικανικές εταιρείες αναζητούν ενεργά διεθνείς ευκαιρίες, καθώς υπάρχει διαφορά στις αποτιμήσεις μεταξύ των ΗΠΑ και του υπόλοιπου κόσμου. Ο Άντριου Γόμπερ, παγκόσμιος επικεφαλής M&A της Barclays, ανέφερε ότι θα υπάρξουν περισσότερες επενδύσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες από μεγάλες πολυεθνικές εταιρείες, ειδικά από την Ευρώπη και την Ιαπωνία.
Η Κίνα ήταν η δεύτερη μεγαλύτερη χώρα-στόχος για συμφωνίες M&A φέτος, με τη Ιαπωνία να σημειώνει τη μεγαλύτερη αύξηση στην αξία των M&A από πέρυσι. Ο Εντ Γουίτιγκ, διευθυντής του τμήματος M&A Ασίας-Ειρηνικού της Goldman Sachs, δήλωσε ότι πολλοί από τους μεγαλύτερους πελάτες της εταιρείας στρέφονται και πάλι στο εξωτερικό, με περισσότερες κινεζικές εταιρείες να εξερευνούν επενδυτικές ευκαιρίες.
Ωστόσο, ορισμένοι παραμένουν επιφυλακτικοί, καθώς το ενδιαφέρον για συμφωνίες στο Ηνωμένο Βασίλειο ενδέχεται να μειωθεί λόγω του αβέβαιου πολιτικού σκηνικού. Σύμφωνα με το Reuters, μια σημαντική τάση φέτος ήταν οι εταιρικές εκποιήσεις, με τον Νέστορ Παζ-Γκαλίντο, διευθυντή του τμήματος συγχωνεύσεων και εξαγορών της UBS, να εκτιμά ότι οι εκποιήσεις και οι αποσχίσεις εταιρειών αυξήθηκαν κατά 30% σε όγκο και ότι αυτό θα συνεχιστεί και το επόμενο έτος.
Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια επιστρέφουν επίσης στις συναλλαγές, με τις εξαγορές τους να φτάνουν τα 1,1 τρισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 51% σε σχέση με πέρυσι. Ο Στούαρτ Γκεντ, διευθυντής του τμήματος ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων της Bain Capital στην Ευρώπη, δήλωσε ότι υπάρχει κάποια συναίνεση μεταξύ αγοραστών και πωλητών όσον αφορά το περιβάλλον, γεγονός που οδηγεί σε περισσότερες συναλλαγές.