Οι μεγάλες εταιρείες ειδών πολυτελείας, όπως η LVMH και η Kering, αντιμετωπίζουν αυξανόμενες διακυμάνσεις στις τιμές των μετοχών τους, παρά το γεγονός ότι δεν έχουν ακόμη ανακάμψει από την προηγούμενη διετή ύφεση. Αυτές οι διακυμάνσεις προέρχονται από τα στοιχήματα των hedge funds και τη νευρικότητα των επενδυτών σχετικά με την τεχνητή νοημοσύνη. Οι πωλήσεις ακριβών τσαντών και ρούχων έχουν μειωθεί σε πολλές κορυφαίες μάρκες, όπως οι Dior και Gucci, ενώ οι επενδυτές προσπαθούν να εντοπίσουν σημάδια ανάκαμψης του κλάδου. Μέχρι στιγμής, η εικόνα είναι μικτή.
Επιπλέον, η πρόσφατη πτώση των μετοχών που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να επηρεάσει την αγοραστική δύναμη των καταναλωτών υψηλού εισοδήματος, ενώ τα στοιχήματα των hedge funds σε μετοχές πολυτελών προϊόντων εντείνουν τις διακυμάνσεις των τιμών. Οι μετοχές της LVMH, του μεγαλύτερου ομίλου πολυτελών προϊόντων στον κόσμο με κεφαλαιοποίηση 260 δισεκατομμυρίων ευρώ, υπέστησαν τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση από το 2020, καθώς ο διευθύνων σύμβουλος Μπερνάρ Αρνό εξέφρασε επιφυλάξεις για το επόμενο έτος, διαψεύδοντας τις ελπίδες για γρήγορη ανάκαμψη.
Αντίθετα, οι μετοχές της Kering σημείωσαν άνοδο 11% την περασμένη εβδομάδα, καθώς τα έσοδα για το δ’ τρίμηνο μειώθηκαν λιγότερο από το αναμενόμενο και ο νέος CEO Λούκα Ντε Μέο ανέφερε «πρώιμα και εύθραυστα» σημάδια ανάκαμψης. Ο Μάικλ Όλιβερ Γουάινμπεργκ, επενδυτής hedge fund, δήλωσε ότι δύο παράγοντες οδηγούν στη μεταβλητότητα των μετοχών στον κλάδο των ειδών πολυτελείας: η δέσμευση κεφαλαίων σε παθητικές θέσεις αγοράς και η κυριαρχία των hedge funds που πραγματοποιούν συναλλαγές με βάση ειδήσεις και δεδομένα.
Η αυξανόμενη επιρροή των hedge funds έχει οδηγήσει σε μεγαλύτερη αστάθεια των ευρωπαϊκών μετοχών γενικότερα. Ωστόσο, ο κλάδος πολυτελών προϊόντων εξαρτάται περισσότερο από τις δαπάνες των πλουσίων, γεγονός που αυξάνει την έκθεσή του στην αμερικανική αγορά, η οποία αντιμετωπίζει έντονες διακυμάνσεις λόγω της τεχνητής νοημοσύνης. Ο διευθύνων σύμβουλος της Kering τόνισε ότι η χρηματιστηριακή αγορά είναι βαρόμετρο για τις δαπάνες των Αμερικανών σε πολυτελή προϊόντα και προειδοποίησε ότι η διόρθωση της αγοράς τεχνητής νοημοσύνης αποτελεί κίνδυνο για τους ευρωπαϊκούς ομίλους πολυτελών προϊόντων.
Ο Ντε Μέο δήλωσε ότι αν η αγορά παραμείνει σε καλά επίπεδα, η κατανάλωση θα συνεχίσει να οδηγεί την ανάπτυξη, αλλά αν υπάρξει κατάρρευση, τότε θα υπάρξουν σοβαρές συνέπειες. Ενώ τα hedge funds εκμεταλλεύονται τις διακυμάνσεις της ψυχολογίας της αγοράς, οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές αναγκάζονται να κρατήσουν τις θέσεις τους. Ο Κρίστοφερ Ρόσμπαχ, διευθύνων εταίρος της J. Stern & Co, ανέφερε ότι οι αγορές έχουν φτάσει σε ιστορικά υψηλά επίπεδα και οι επενδυτές είναι νευρικοί.
Ορισμένοι επενδυτές προσπαθούν να αλλάξουν τις επενδύσεις τους μεταξύ εταιρειών πολυτελείας, ελπίζοντας να επωφεληθούν από τις ανατροπές. Ενώ η Kering σημείωσε άνοδο μετά από πτώση πωλήσεων που ήταν μικρότερη από την αναμενόμενη, η Hermes, που δεν επηρεάστηκε από την επιβράδυνση, σημείωσε άνοδο μόλις 2,5%. Η Hermes διαπραγματεύεται σε 45 φορές τα μελλοντικά κέρδη, περισσότερο από το διπλάσιο της αποτίμησης της LVMH. Η Έμιλι Κούλετζ, επικεφαλής της έρευνας πολυτελών προϊόντων στη Rothschild & Co Redburn, δήλωσε ότι βρισκόμαστε σε ένα ευαίσθητο σημείο καμπής.