Κύρια σημεία:

  • Ο $S&$AMP;P 500 κατευθύνεται προς την τέταρτη συνεχόμενη πτώση, με την αβεβαιότητα της Fed, τις ανησυχίες για τις αποτιμήσεις της $AI και την πτώση του Bitcoin κάτω από τα $90,000 να αναστατώνουν τις αγορές.
  • Οι αμερικανικές μετοχές διαπραγματεύονται σε υψηλές αποτιμήσεις, με τον $S&$AMP;P 500 να είναι στο 22x των μελλοντικών κερδών.
  • Οι επενδυτές προετοιμάζονται για τα κέρδη της Nvidia και τα σημαντικά στοιχεία της αγοράς εργασίας.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που σχετίζονται με τον δείκτη υποχώρησαν κατά 0.4% νωρίς την Τρίτη στη Νέα Υόρκη, υποδεικνύοντας τη μεγαλύτερη πτώση από τον Αύγουστο. Παρόμοια πτώση σημείωσαν και τα συμβόλαια του Nasdaq 100, ακολουθώντας τις απώλειες στις αγορές της Ασίας και της Ευρώπης. Το Bitcoin πρόσθεσε στην αίσθηση κινδύνου, πέφτοντας κάτω από τα $90,000 για πρώτη φορά σε επτά μήνες.

Οι αμερικανικές μετοχές έχουν δεχθεί πίεση καθ' όλη τη διάρκεια του Νοεμβρίου, με τους επενδυτές να ανησυχούν αν η εμπορική δραστηριότητα γύρω από την $AI έχει οδηγήσει τις αποτιμήσεις σε υπερβολικά επίπεδα. Ο $S&$AMP;P 500 διαπραγματεύεται τώρα περίπου 22 φορές τα μελλοντικά κέρδη του, πολύ πάνω από τον μέσο όρο της τελευταίας δεκαετίας που είναι 19. Η διάθεση έχει επίσης επηρεαστεί από τις ανησυχίες σχετικά με τις οικονομικές συνέπειες της μεγαλύτερης κυβερνητικής αναστολής λειτουργίας στην ιστορία των ΗΠΑ.

«Η όρεξη για την $AI είναι υπό πίεση λόγω ανησυχιών για κυκλικότητα και φούσκες», δήλωσε η Ipek Ozkardeskaya, ανώτερη αναλύτρια της Swissquote, στο Bloomberg την Τρίτη. «Τα κακά νέα είναι ότι ορισμένες από τις πιο αισιόδοξες διαθέσεις — ενθουσιασμός για την $AI, μαζική κρατική στήριξη, προσδοκίες για χαλαρή νομισματική πολιτική — αρχίζουν να εξασθενούν.»

Παρά την πρόσφατη αδυναμία, οι επενδυτές συνεχίζουν να αγοράζουν σε πτώση. Ο $S&$AMP;P 500 κατάφερε να αναστρέψει τις απότομες απώλειες την Παρασκευή, ανακτώντας από μια πτώση 1.4% για να κλείσει σχεδόν σταθερός. Ωστόσο, τα δεδομένα από τις επιλογές δείχνουν αυξανόμενη ζήτηση για πτωτικές ασφάλειες στον τομέα της τεχνολογίας, υποδεικνύοντας μια ψύχρανση της εμπιστοσύνης στη βιωσιμότητα της πρόσφατης ανόδου.

Το Bitcoin αυτή τη στιγμή προηγείται του $S&$AMP;P 500 κατά 15 ημέρες, σύμφωνα με τα ευρήματα της Quantpedia για το 2023, που δείχνουν ότι το Bitcoin προηγείται των μετοχών κατά 10-20 ημέρες κατά τη διάρκεια μεταβάσεων καθεστώτος ρευστότητας (από ρίσκο σε ασφάλεια). Αν οι μετοχές σταματήσουν την επόμενη εβδομάδα, η επόμενη πτώση είναι πιθανή.

Ο $S&$AMP;P 500 βρίσκεται περίπου 3% κάτω από το υψηλό του Οκτωβρίου και τη Δευτέρα έκλεισε κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών για πρώτη φορά από τον Απρίλιο, ένα επίπεδο που πολλοί επενδυτές θεωρούν ως βασικό δείκτη βραχυπρόθεσμης δυναμικής. Ο επόμενος καταλύτης μπορεί να έρθει την Τετάρτη όταν η Nvidia ανακοινώσει τα κέρδη της, μια κρίσιμη στιγμή για την αξιολόγηση αν η εμπορική δραστηριότητα γύρω από την $AI έχει ακόμα δυναμική.

Εν τω μεταξύ, οι αγορές swaps δείχνουν ότι οι επενδυτές μειώνουν τις προσδοκίες για μείωση επιτοκίων από την Fed τον Δεκέμβριο. «Πιστεύουμε ότι η νευρικότητα θα παραμείνει μέχρι να δοθούν περισσότερες πληροφορίες από την έκθεση απασχόλησης του Σεπτεμβρίου», δήλωσε ο Homin Lee, ανώτερος μακροοικονομικός στρατηγικός της Lombard Odier. «Αυτή τη στιγμή, μια ήπια αγορά εργασίας στις ΗΠΑ ή μια μεγάλη υπέρβαση στα κέρδη της Nvidia θα μπορούσαν να βοηθήσουν.»

Bitcoin: Πτώση κάτω από $90K καθώς οι επενδυτές ETF αντιμετωπίζουν τις πρώτες απώλειες

Το Bitcoin κατέρρευσε κάτω από τα $90,000 την Τρίτη για πρώτη φορά από τον Απρίλιο, διαγράφοντας ολόκληρη την άνοδο του 2025 και στέλνοντας τον μέσο επενδυτή ETF σε ζημία. Η πτώση αυτή οδήγησε το Bitcoin πάνω από 30% κάτω από το ρεκόρ του αρχές Οκτωβρίου, σημειώνοντας την πρώτη φορά που οι εισροές ETF, που τώρα βρίσκονται σε μια ροή-σταθμισμένη βάση κόστους περίπου $89,600, έχουν συλλογικά γυρίσει σε αρνητικές. Η πτώση προκάλεσε κύμα εκροών ETF, με τις 17 Νοεμβρίου να καταγράφουν $254 εκατομμύρια να εξέρχονται από τα αμερικανικά Bitcoin funds, κυρίως λόγω μεγάλων αναλήψεων από τα IBIT και GBTC της BlackRock. Η κυριαρχία του Bitcoin υποχώρησε επίσης κάτω από το 60% καθώς το Ether έπεσε κάτω από τα $3,000 και σημαντικά altcoins, όπως το $XRP, $BNB και Solana, κατέγραψαν απώλειες έως 5.6%, υποδεικνύοντας ευρεία πίεση στην αγορά.

Για περισσότερες πληροφορίες, μπορείτε να επισκεφθείτε τις παρακάτω πηγές: