Ο Τζιμ Κρέιμερ του CNBC συνέστησε στους επενδυτές να αγοράζουν μετοχές εταιρειών που μπορούν να παρουσιάσουν ισχυρά έσοδα και κέρδη ανεξάρτητα από το οικονομικό περιβάλλον. Εξήγησε τα βασικά χαρακτηριστικά μιας μετοχής με μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, λέγοντας: «Θέλετε μετοχές με μεγάλη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη που μπορούν να αντεπεξέλθουν σε υψηλά επιτόκια ή σε μια αδύναμη οικονομία και έχουν τη δυνατότητα να αναπτυχθούν, δηλαδή να μπορείτε να δείτε πώς θα εξελιχθούν τελικά σε κάτι τεράστιο».
Ο Κρέιμερ τόνισε ότι αυτές οι μετοχές είναι ιδανικές για μακροχρόνια κατοχή, αποφέροντας τεράστια κέρδη, αρκεί οι επενδυτές να είναι προετοιμασμένοι να αποχωρήσουν αν κάτι πάει στραβά. Οι εταιρείες που μπορούν να επιβιώσουν από μεγάλες αυξήσεις των επιτοκίων δεν χρειάζεται να δανειστούν πολλά χρήματα και οι πελάτες τους δεν εξαρτώνται από τη χρηματοδότηση για να κάνουν αγορές. Ανέφερε ότι δεν είναι αντίθετος με το δανεισμό, σημειώνοντας ότι η Amazon και η Tesla δανείστηκαν μεγάλα ποσά από νωρίς, αλλά είχαν «τεράστιες ευκαιρίες μπροστά τους», σε αντίθεση με εταιρείες όπως η AMC, που δανειζόταν «απλώς για να παραμείνει εν ζωή».
Για να προσδιοριστεί αν οι εταιρείες μπορούν να επιβιώσουν σε δύσκολες μακροοικονομικές συνθήκες, ο Κρέιμερ πρότεινε να εξετάζεται το ιστορικό μιας μετοχής, όπως η πορεία της κατά τη διάρκεια της μεγάλης ύφεσης που ακολούθησε την χρηματοπιστωτική κρίση ή τη σύντομη ύφεση λόγω της πανδημίας. Είπε ότι δεν υπάρχει πρόβλημα αν η μετοχή υπέστη απώλειες, αρκεί να ανακάμψει γρήγορα μόλις η αγορά επανέκτησε τη σταθερότητά της.
Ο Κρέιμερ υπογράμμισε ότι το ιδανικό για μια εταιρεία είναι να έχει τη δυνατότητα κλιμάκωσης, δηλαδή να εξελιχθεί σε μια μεγαλύτερη επιχείρηση. Συμβούλευσε τους επενδυτές να αποφύγουν ομάδες εταιρειών που δεν περιλαμβάνουν μετοχές με μακροπρόθεσμα κέρδη, λέγοντας ότι η διαδικασία επιλογής μπορεί να γίνει ευκολότερη φιλτράροντας ό,τι δεν αξίζει να αποκτήσετε. «Η μόνη πραγματική άμυνα στην χρηματιστηριακή αγορά είναι η σταθερή ανάπτυξη», τόνισε.
Ο Κρέιμερ ανέφερε ότι οι κυκλικές εταιρείες δεν είναι ιδανικές για διαρκή επιτυχία, καθώς εξαρτώνται από την ευρύτερη οικονομία, με τα κέρδη τους να παρουσιάζουν δραματικές διακυμάνσεις. Αυτές περιλαμβάνουν λιανοπωλητές, προμηθευτές δομικών υλικών και εταιρείες ψυχαγωγίας. Αυτές οι μετοχές αξίζει να αγοραστούν όταν η οικονομία είναι αδύναμη και να πωληθούν όταν είναι ισχυρή. Ωστόσο, ακόμη και οι καλύτερες κυκλικές μετοχές είναι «όμηροι» των μακροοικονομικών δυνάμεων, οπότε «δεν είναι αυτό που αναζητούμε μακροπρόθεσμα».
Οι χρηματοοικονομικές εταιρείες, όπως τράπεζες και ασφαλιστικές, μπορεί να είναι κερδοφόρες, αλλά επηρεάζονται από ξαφνικές διακυμάνσεις στα επιτόκια ή στην πολιτική της Fed. Αυτές οι μετοχές είναι συχνά οι πρώτες που πέφτουν κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, λόγω πιστωτικού κινδύνου, και πλήττονται όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται.
Ο Κρέιμερ αναφέρθηκε και σε εταιρείες με υψηλό βαθμό κερδοσκοπίας, οι οποίες λειτουργούν καλά μόνο σε ανοδική αγορά, καθώς οι μετοχές τους είναι επιρρεπείς σε πτώση όταν η αγορά παίρνει κακή τροπή. Πρότεινε επίσης να αποφεύγονται εταιρείες με χαμηλά μονοψήφια ποσοστά ανάπτυξης, όπως οι εταιρείες καταναλωτικών προϊόντων, καθώς και εταιρείες με υψηλά σταθερά κόστη, όπως οι αλυσίδες πολυκαταστημάτων και οι αυτοκινητοβιομηχανίες. Αυτές οι μετοχές μπορεί να αποδώσουν καλά σε ορισμένες περιπτώσεις, αλλά «λειτουργούν μόνο προσωρινά και πάντα ξέρεις ότι θα πρέπει να τακτοποιήσεις πλήρως τα οικονομικά σου πριν η επιχείρηση φτάσει στο αποκορύφωμά της».