Το 2025 χαρακτηρίστηκε από συνεχή καινοτομία, πολιτικές αναταραχές και εκπλήξεις στις αγορές. Καθώς πλησιάζουμε στο 2026, οι επενδυτές είναι σε επιφυλακή για να εξετάσουν αν η καινοτομία στην Τεχνητή Νοημοσύνη, η δημοσιονομική στήριξη και η χαλαρότερη νομισματική πολιτική μπορούν να συνεχίσουν να παρέχουν στις αγορές την απαραίτητη ορμή, προκειμένου να απελευθερωθούν από το βάρος του χρέους, των δημογραφικών στοιχείων και της απο-παγκοσμιοποίησης. Το ερώτημα είναι αν αυτές οι δυνάμεις θα προσφέρουν την «ταχύτητα διαφυγής» που απαιτείται για μια νέα εποχή ανάπτυξης ή αν οι προηγούμενοι περιορισμοί θα συνεχίσουν να κρατούν πίσω τις αγορές.

Στην έκθεση Year Ahead 2025 – 2026, η Διεύθυνση Επενδύσεων της UBS Global Wealth Management (GWM) σκιαγραφεί όσα ενδέχεται να περιμένουν οι επενδυτές κατά τη νέα χρονιά, εστιάζοντας σε τομείς που μπορούν να προσφέρουν ανάπτυξη και έσοδα, καθώς και τη σημασία της διαφοροποίησης για τη δημιουργία ενός ισχυρού χαρτοφυλακίου.

Η καινοτομία που βασίζεται στην Τεχνητή Νοημοσύνη έχει ήδη ενισχύσει την ανοδική πορεία των αγορών το 2025, με τον τομέα της πληροφορικής να αντιπροσωπεύει το 28% του δείκτη MSCI AC World. Οι ισχυρές τάσεις στις κεφαλαιουχικές δαπάνες και η επιτάχυνση της υιοθέτησής τους αναμένεται να οδηγήσουν σε περαιτέρω ανάπτυξη των μετοχών που σχετίζονται με την ΤΝ. Επιπλέον, το οικονομικό σκηνικό το 2026 αναμένεται να στηρίξει τις μετοχές σε ευρύτερο επίπεδο, με την ανάπτυξη να επιταχύνεται κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Στις ΗΠΑ, η ανάπτυξη αναμένεται στο 1,7%, υποστηριζόμενη από ευνοϊκότερες χρηματοπιστωτικές συνθήκες και προσαρμοστικές δημοσιονομικές πολιτικές. Το ΑΕΠ της Ευρωζώνης προβλέπεται να αυξηθεί στο 1,1%, ενώ η οικονομική ανάπτυξη της Ασίας-Ειρηνικού αναμένεται να φτάσει το 5%.

Η έκθεση επισημαίνει τις ακόλουθες βασικές επενδυτικές απόψεις για το επόμενο έτος:

  • Επενδύσεις σε μετασχηματιστική καινοτομία: Η Τεχνητή Νοημοσύνη και η τεχνολογία αναμένονται να είναι βασικοί μοχλοί ανάπτυξης των παγκόσμιων αγορών μετοχών.
  • Προσθήκη σε μετοχές: Οι υποστηρικτικές οικονομικές συνθήκες αναμένεται να ενισχύσουν τις παγκόσμιες μετοχές, οι οποίες αναμένονται να αυξηθούν κατά περίπου 15% έως το τέλος του 2026.
  • Αναζήτηση ευκαιριών στην Κίνα: Ο τεχνολογικός τομέας της Κίνας ξεχωρίζει ως κορυφαία παγκόσμια ευκαιρία.
  • Προτίμηση σε εμπορεύματα/βασικά αγαθά: Οι περιορισμοί στην προσφορά και η αυξανόμενη ζήτηση αναμένεται να υποστηρίξουν τα εμπορεύματα.
  • Επιδίωξη διαφοροποιημένου εισοδήματος: Οι επενδυτές θα πρέπει να διαφοροποιήσουν τις επενδύσεις τους, συνδυάζοντας ποιοτικά ομόλογα και στρατηγικές υψηλότερης απόδοσης.
  • Η νομισματική στρατηγική έχει σημασία: Το ευρώ, το δολάριο Αυστραλίας και η νορβηγική κορώνα προτιμώνται έναντι του δολαρίου ΗΠΑ.

Ο Mark Haefele, Διευθυντής Επενδύσεων της UBS GWM, δηλώνει: «Καθώς κοιτάμε προς το 2026, το ερώτημα είναι αν οι ισχυρές δυνάμεις της Τεχνητής Νοημοσύνης, της δημοσιονομικής τόνωσης και της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής είναι ικανές να ωθήσουν τις παγκόσμιες αγορές προς μια νέα εποχή ανάπτυξης.»

Ωστόσο, υπάρχουν κίνδυνοι που θα μπορούσαν να επαναφέρουν τις αγορές στην πραγματικότητα το επόμενο έτος, όπως η πιθανή απογοήτευση από την πρόοδο της Τεχνητής Νοημοσύνης, η αναζωπύρωση του πληθωρισμού και η στρατηγική ανταγωνισμού ΗΠΑ-Κίνας.

Για τη διαχείριση κινδύνων το 2026, οι επενδυτές μπορούν να λάβουν πρακτικά μέτρα για την προστασία και την ενίσχυση των χαρτοφυλακίων τους, όπως η διαφοροποίηση με εναλλακτικές λύσεις και η διατήρηση επαρκούς ρευστότητας.