Η μεταβλητότητα έχει επιστρέψει έντονα στη Wall Street, καθώς τα νέα στοιχεία που δείχνουν επιβράδυνση της αγοράς εργασίας οδήγησαν σε σημαντικές απώλειες, κυρίως για τις τεχνολογικές μετοχές υψηλής αποτίμησης. Συγκεκριμένα, ο δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 0,84%, κλείνοντας στις 46.912 μονάδες, αποτυγχάνοντας να διατηρηθεί πάνω από τις 47.000 μονάδες. Ο S&P 500 σημείωσε πτώση 1,12% στις 6.720 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κατέγραψε βουτιά 1,90%, φτάνοντας τις 23.053 μονάδες. Ο δείκτης φόβου Vix αυξήθηκε και πάλι, ξεπερνώντας τις 19 μονάδες και αγγίζοντας πρόσκαιρα το όριο των 20, αντανακλώντας την υψηλή αβεβαιότητα στην αγορά.
Στην αγορά ομολόγων, οι αποδόσεις των 10ετών αμερικανικών ομολόγων σημείωσαν τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του τελευταίου μήνα, φτάνοντας το 4,09%, ενώ και το 2ετές κατρακύλησε στο 3,5%. Οι μετοχές υποχώρησαν για δεύτερη φορά σε διάστημα τριών συνεδριάσεων, καθώς η χθεσινή ανάκαμψη αποδείχτηκε πρόσκαιρη, μετά τα στοιχεία της συμβουλευτικής εταιρείας Challenger, Gray & Christmas, που έδειξαν τον μεγαλύτερο αριθμό απολύσεων των τελευταίων 20 ετών για τον Οκτώβριο. Οι προαναγγελθείσες περικοπές θέσεων εργασίας ανήλθαν σε 153.074, σημειώνοντας αύξηση 183% σε σχέση με τον Σεπτέμβριο και 175% σε ετήσια βάση. Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί σε μήνα Οκτώβριο από το 2003, με το 2025 να εξελίσσεται στο δυσκολότερο έτος για την απασχόληση από το 2009.
Λόγω του συνεχιζόμενου shutdown, οι ανακοινώσεις επίσημων στοιχείων από τις ομοσπονδιακές υπηρεσίες είναι εξαιρετικά περιορισμένες, με αποτέλεσμα η αγορά να αναζητά κατεύθυνση μέσα από εκθέσεις του ιδιωτικού τομέα. Αν και η αποδυνάμωση της αγοράς εργασίας θα έπρεπε να τροφοδοτεί τις ελπίδες για νέα μείωση επιτοκίων από τη Federal Reserve τον Δεκέμβριο, τα προγνωστικά δεν είναι ενθαρρυντικά. Αξιωματούχοι της Ομοσπονδιακής Τράπεζας εμφανίστηκαν επιφυλακτικοί, τονίζοντας ότι προτεραιότητα πρέπει να είναι η τήρηση της περιοριστικής πολιτικής για τη συγκράτηση του πληθωρισμού, ο οποίος έχει ανέβει πάνω από το όριο του 2%.
Η πρόεδρος της Fed του Κλίβελαντ, Μπεθ Χάμακ, υποστήριξε ότι ο πληθωρισμός αποτελεί μεγαλύτερο κίνδυνο από μια πιθανή εξασθένηση της αγοράς εργασίας, αφήνοντας να εννοηθεί ότι δεν είναι έτοιμη να υποστηρίξει νέα περικοπή. Ο πρόεδρος της Fed του Σικάγο, Όσταν Γκούλσμπι, σχολίασε ότι η έλλειψη επίσημων στοιχείων λόγω του shutdown καθιστά τις μειώσεις επιτοκίων πιο επισφαλείς, ενώ ο αντιπρόεδρος της Fed, Μάικλ Μπαρ, παραδέχτηκε ότι απαιτείται περαιτέρω προσπάθεια για την αντιμετώπιση του ανθεκτικού πληθωρισμού.
Ο Ελίας Χαντάντ της Brown Brothers Harriman & Co. εκτίμησε ότι η Fed θα προχωρήσει σε νέα μείωση κατά 25 μονάδες βάσης τον Δεκέμβριο, υποστηρίζοντας ότι μια περιοριστική νομισματική πολιτική μπορεί να επιδεινώσει περαιτέρω το ήδη εύθραυστο περιβάλλον στην αγορά εργασίας. Ωστόσο, οι αγορές χρήματος προεξοφλούν πλέον με πιθανότητα 60% ότι η Fed θα μειώσει τα επιτόκια στην τελευταία συνεδρίαση της χρονιάς, από πάνω από 90% που ήταν μια εβδομάδα νωρίτερα.
Η νευρικότητα της αγοράς ενισχύθηκε από τις ανησυχίες για υπερβολικές αποτιμήσεις, κυρίως στον τεχνολογικό κλάδο και τις μετοχές του AI, επαναφέροντας σενάρια περί φούσκας στον κλάδο. Ο Φαουάντ Ραζακζάντα της Forex.com ανέφερε ότι το κλίμα έχει στραφεί ξανά σε αποφυγή ρίσκου, τονίζοντας ότι τα θεμελιώδη μεγέθη έχουν ακόμη σημασία. Παρά τις επιφυλάξεις, ορισμένοι επενδυτές βλέπουν πιθανότητες για ανοδική κίνηση προς το τέλος του έτους, ιδιαίτερα εάν τα αποτελέσματα τριμήνου της Nvidia είναι ισχυρά και η Fed μειώσει τελικά τα επιτόκια τον Δεκέμβριο.
Στην αγορά μετοχών, οι τεχνολογικές μετοχές που οδήγησαν την χθεσινή ανάκαμψη κυριάρχησαν στη σημερινή πτώση, με την Nvidia, τη Microsoft, τη Meta, την Palantir, τη Broadcom, την ADM και την Qualcomm να υποχωρούν, παρά τα υψηλά αποτελέσματα τριμήνου που ανακοίνωσαν. Μοναδική εξαίρεση ήταν η Apple, που παρουσίασε ανεπαίσθητη κάμψη. Υπό πίεση βρέθηκε επίσης η DoorDash, λόγω ανησυχιών για το αυξανόμενο κόστος λειτουργίας, καθώς και η e.l.f. Beauty, μετά από απογοητευτικές προβλέψεις.
Αντίθετα, οι AppLovin και Arm Holdings κινήθηκαν ανοδικά, καθώς και οι δύο εταιρείες ανακοίνωσαν αποτελέσματα καλύτερα των εκτιμήσεων. Θετικά πρόσημα και για την BKV, λόγω θετικού κλίματος για το φυσικό αέριο και ενδείξεων σταθεροποίησης της ζήτησης. Η αγορά υποδέχτηκε με ανάμεικτα συναισθήματα τη συμφωνία του Λευκού Οίκου με τις Novo Nordisk και Eli Lilly για διάθεση φαρμάκων κατά της παχυσαρκίας σε πολύ χαμηλότερες τιμές, ωφελώντας τους καταναλωτές αλλά όχι τα εταιρικά κέρδη, με αποτέλεσμα η μετοχή της δανέζικης φαρμακευτικής να σημειώσει σημαντική πτώση.