Οι αμερικανικές αγορές «φρέναραν» τη Δευτέρα, με τους τρεις δείκτες στη Wall Street να υποχωρούν συγκρατημένα, καθώς οι επενδυτές προετοιμάζονται για μία από τις πιο διχαστικές συνεδριάσεις της Fed των τελευταίων ετών. Το κλίμα επιβαρύνθηκε από την άνοδο των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων και την αυξανόμενη αβεβαιότητα γύρω από την πορεία της νομισματικής πολιτικής το 2026. Οι επενδυτές ανησυχούν για το εάν η Fed θα μπορέσει να συνεχίσει τις μειώσεις μέσα στο 2026.
Στη συνεδρίαση της Δευτέρας, ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 0,44% στις 47.745 μονάδες, ο ευρύτερος S&P 500 είχε πτώση 0,35% στις 6.846 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq έκλεισε με μικρότερες απώλειες κατά 0,14% στις 23.545 μονάδες. Να σημειωθεί ότι οι τρεις βασικοί δείκτες της Wall Street προέρχονται από δύο διαδοχικές εβδομάδες ανόδου. Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων κινήθηκαν ανοδικά τη Δευτέρα, καθώς οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα στην τελευταία συνεδρίαση της Fed για φέτος. Η απόδοση του 10ετούς ενισχύθηκε πάνω από 2 μονάδες βάσης, στο 4,168%, ενώ το 30ετές σημείωσε αντίστοιχη άνοδο, φθάνοντας στο 4,813%. Η απόδοση του 2ετούς κινήθηκε λίγο κάτω από τις 2 μονάδες βάσης υψηλότερα, στο 3,583%.
Η διάθεση ρίσκου μετριάστηκε από το γεγονός ότι ο ευρύτερος δείκτης S&P 500 πλησίασε πολύ κοντά σε ιστορικά υψηλά, ενώ η πρόσφατη άνοδος, που στηρίχθηκε στις προσδοκίες για νέες μειώσεις επιτοκίων και στην ώθηση από την τεχνητή νοημοσύνη, φαίνεται να κάνει μία «παύση». Ο Ian Lyngen της BMO σημειώνει ότι η συνεδρίαση της Fed «θα είναι από τις πιο αμφιλεγόμενες στην πρόσφατη ιστορία», δεδομένου ότι οι τάσεις πληθωρισμού παραμένουν ανησυχητικές και η απουσία νέων δεδομένων λόγω του shutdown έχει οξύνει τις εσωτερικές διαφωνίες. Τα money markets πλέον βλέπουν δύο μειώσεις το 2026, από τρεις πριν λίγες ημέρες.
Ο Κέβιν Χάσετ, ένα από τα ονόματα που ακούγονται για τη διαδοχή του Τζερόμ Πάουελ, προειδοποίησε ότι θα ήταν «ανεύθυνο» για τη Fed να δώσει πορεία επιτοκίων για τους επόμενους έξι μήνες. Παράλληλα, ο Πάουελ αναμένεται να τονίσει την ανάγκη εξάρτησης από τα οικονομικά δεδομένα, ειδικά μετά τα πρόσφατα σημάδια επιβράδυνσης στην αγορά εργασίας. Οι πιέσεις επεκτάθηκαν και στην αγορά ομολόγων, με τις ΗΠΑ να ολοκληρώνουν την προηγούμενη εβδομάδα τη χειρότερη επίδοση των τελευταίων οκτώ μηνών. Οι αναλυτές αναμένουν μη ομόφωνη απόφαση την Τετάρτη, με πιθανούς διαφωνούντες τόσο από τη «γερακίσια» όσο και από τη «περιστερίσια» πλευρά.
Η Lisa Shalett της Morgan Stanley προειδοποίησε ότι οι επενδυτές θα πρέπει να προετοιμαστούν για μια εποχή fiscal dominance, όπου οι αγορές θα αντιδρούν περισσότερο στη δημοσιονομική πολιτική παρά στις κινήσεις της Fed, ένα περιβάλλον με υψηλότερο πληθωρισμό, πιο απότομη καμπύλη αποδόσεων και έναν 10ετή σταθερά πάνω από 4%.
Η συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε και από έντονη κινητικότητα στον χώρο των deals. Το ενδιαφέρον μαγνήτισε η παρέμβαση του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος εξέφρασε ανησυχίες αντιμονοπωλιακού χαρακτήρα για τη σχεδιαζόμενη εξαγορά των στούντιο της Warner Bros. από τη Netflix, την ώρα που η Paramount Skydance κατέθεσε εχθρική προσφορά. Στο ταμπλό, η Broadcom έκλεισε με άνοδο 2% σε νέο ιστορικό υψηλό, μετά από πληροφορίες ότι η Microsoft συζητά την ανάπτυξη custom chips σε συνεργασία με την εταιρεία. Η Confluent απογειώθηκε κατά 29% έπειτα από την ανακοίνωση της εξαγοράς της από την IBM έναντι 11 δισ. δολαρίων, ενώ η Oracle ενισχύθηκε σχεδόν 1% ενόψει αποτελεσμάτων.
Στον S&P 500, 22 εταιρείες κατέγραψαν νέα υψηλά 52 εβδομάδων — ανάμεσά τους η Electronic Arts, η Goldman Sachs, η Warner Bros. Discovery και η Broadcom. Αντίθετα, οκτώ εταιρείες υποχώρησαν σε νέα χαμηλά, όπως οι General Mills, Procter & Gamble και Linde.