Παρά το σχετικά υποτονικό κλίμα στη Wall Street κατά τη συνεδρίαση της Τετάρτης και τον χαμηλό τζίρο λόγω της ημιαργίας των Χριστουγέννων, το χρονικό διάστημα του Santa Claus rally, που ορίζεται μεταξύ 24/12 και 5/1, ξεκίνησε με κέρδη. Ο S&P 500 κατέγραψε δεύτερο συνεχόμενο ρεκόρ, φτάνοντας το 39ο για τη φετινή χρονιά.
Συγκεκριμένα, ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,60%, φτάνοντας σε νέα υψηλά στις 48.731 μονάδες, ο S&P 500 «έπιασε» νέο ταβάνι στις 6.932 μονάδες με αύξηση 0,32%, και ο Nasdaq πρόσθεσε 0,22%, φτάνοντας τις 23.613 μονάδες. Με αυτή την επίδοση, ο S&P 500 έχει κερδίσει περίπου 1% για την εβδομάδα και τον μήνα, ενώ τα κέρδη του για φέτος ξεπερνούν το 17%. Έτσι, το 2025 θα είναι η τρίτη συνεχόμενη χρονιά με διψήφιες αποδόσεις, άνω του 10%, για τον δείκτη.
Στην αγορά ομολόγων, η απόδοση του 10ετούς υποχώρησε ελαφρά στο 4,13% και του 2ετούς στο 3,51%. Η έναρξη της περιόδου του Santa Claus rally, που περιλαμβάνει τις πέντε τελευταίες συνεδριάσεις του έτους και τις δύο πρώτες της νέας χρονιάς, δεν ξεκίνησε με τις αναμενόμενες τυμπανοκρουσίες. Ωστόσο, λόγω του μειωμένου τζίρου, με τον όγκο των συναλλαγών να είναι σχεδόν 50% χαμηλότερος από τον μέσο όρο του προηγούμενου μήνα, η αγορά δεν είχε τη δυναμική για μεγαλύτερες κινήσεις.
Παρά ταύτα, η αγορά επιβεβαίωσε το θετικό momentum που επικρατεί, καθώς οι χειρότεροι φόβοι για τις επιπτώσεις των δασμών του προέδρου Τραμπ έχουν καταλαγιάσει και η Federal Reserve αποκλιμακώνει τα επιτόκια. Ο Κρεγκ Τζόνσον από την Piper Sandler ανέφερε ότι «ο συνδυασμός βελτιούμενου εύρους και αποκλιμακούμενου πληθωρισμού στηρίζει το σενάριο ενός Santa Claus rally». Η εικόνα αυτή έρχεται σε αντίθεση με την ακραία μεταβλητότητα που προκάλεσε νωρίτερα μέσα στη χρονιά η καταιγίδα των δασμών, η οποία είχε φέρει τον βασικό χρηματιστηριακό δείκτη στα πρόθυρα μιας bear market.
Αν και το ράλι φρέναρε προσωρινά, οι πρόσφατες οικονομικές εξελίξεις και η νέα μείωση επιτοκίων από την FOMC άλλαξαν τη δυναμική. Στις αγορές χρήματος, οι προβλέψεις δείχνουν χαμηλές πιθανότητες για νέα περικοπή τον Ιανουάριο, αλλά οι traders εκτιμούν ότι η Fed θα προχωρήσει σε δύο ακόμη μειώσεις επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης την επόμενη χρονιά.
Οι αιτήσεις για νέα επιδόματα ανεργίας στις Ηνωμένες Πολιτείες μειώθηκαν την προηγούμενη εβδομάδα, υποδεικνύοντας τις εποχικές διακυμάνσεις των στοιχείων αυτή την περίοδο του έτους. Τα στοιχεία της Τετάρτης δείχνουν μια αγορά εργασίας με σχετικά περιορισμένες απολύσεις, τάση που παρέμεινε σε ισχύ καθ’ όλη τη διάρκεια της χρονιάς, παρά την αυξημένη οικονομική αβεβαιότητα.
Η Μαγδαλένα Οκάμπο από την Principal Asset Management δήλωσε ότι «αναμένουμε δύο μειώσεις επιτοκίων την επόμενη χρονιά, πιθανότατα στο πρώτο εξάμηνο, και εφόσον η ανεργία δεν εκτροχιαστεί, η αποκλιμάκωση του πληθωρισμού και η πιο χαλαρή νομισματική πολιτική θα στηρίξουν τα assets υψηλότερου ρίσκου το επόμενο έτος». Η Ούλρικε Χόφμαν-Μπούρχαρντι από τη UBS Global Wealth Management τόνισε ότι «διατηρούμε την ελκυστική μας αξιολόγηση για τις αμερικανικές μετοχές» και εντοπίζουν ισχυρές ευκαιρίες στους τομείς της τεχνολογίας, της υγειονομικής περίθαλψης, των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας και του χρηματοοικονομικού κλάδου.
Στους μεγάλους κερδισμένους της ημέρας βρέθηκε η μετοχή της Nike, καθώς το ενδιαφέρον των επενδυτών αυξήθηκε μετά την πληροφορία ότι ο CEO της Apple, Τιμ Κουκ, αγόρασε μετοχές της εταιρείας αξίας 3 εκατ. δολαρίων. Η Merck κινήθηκε επίσης ανοδικά, ενώ οι τράπεζες JPMorgan Chase και Citigroup έδωσαν ώθηση στον κλάδο. Στον τεχνολογικό τομέα, ξεχώρισαν η Micron Technology και η Apple. Αντίθετα, η μετοχή της Intel πιέστηκε από πληροφορίες ότι μία σημαντική συνεργασία δοκιμών παραγωγής μικροτσίπ με την Nvidia δεν προχωρά, γεγονός που επηρεάζει αρνητικά την επενδυτική εμπιστοσύνη στην εταιρεία.
Σημειώνεται ότι το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης θα παραμείνει κλειστό στις 25 Δεκεμβρίου λόγω των Χριστουγέννων.