Η ημέρα που το day trading πέθανε: Γιατί η Τεχνητή Γενική Νοημοσύνη (AGI) μπορεί να είναι ο τελευταίος δημιουργός αγορών
Μια αυξανόμενη ροή ερευνών και δεδομένων της αγοράς αναδιαμορφώνει τις μακροχρόνιες υποθέσεις σχετικά με το μέλλον του trading. Αναλυτές σε παραδοσιακές χρηματοοικονομικές αγορές και αγορές κρυπτονομισμάτων συζητούν τώρα μια πιθανότητα που κάποτε θεωρούνταν απίθανη: την σταδιακή εξαφάνιση του day trading καθώς η AGI πλησιάζει στην πραγματικότητα. Αν και η AGI δεν υπάρχει ακόμα, η πρόοδος σε προηγμένα πολυτροπικά συστήματα και αυτόνομους εμπορικούς πράκτορες προωθεί τις αγορές προς ένα περιβάλλον όπου οι μηχανές κυριαρχούν στην ανακάλυψη τιμών, αφήνοντας ελάχιστο χώρο για ανθρώπινες αντιδράσεις.
Η τρέχουσα αυτοματοποίηση του trading δείχνει ήδη πόσο γρήγορα εξαφανίζονται τα πλεονεκτήματα όταν οι μηχανές αναλαμβάνουν. Όπως αναφέρουν οι αναλυτές, καθώς οι αλγόριθμοι κυριαρχούν στο 70% του trading κρυπτονομισμάτων, η AGI θα μπορούσε να τερματίσει την δυνατότητα κέρδους για τους λιανικούς επενδυτές. Η υψηλής συχνότητας trading έχει μεταμορφώσει τις μετοχές εδώ και χρόνια, και η λογική της επεκτάθηκε στις αγορές κρυπτονομισμάτων με την άνοδο εταιρειών όπως οι Jump, Wintermute και GSR. Σύμφωνα με την Kaiko, μέχρι το 2024, πάνω από το 70% της ροής trading σε ανταλλακτήρια όπως το Binance και το Coinbase προερχόταν από αλγόριθμους και όχι από ανθρώπους.
Αυτή η αλλαγή έχει αναδιαμορφώσει τη δομή της αγοράς από τα θεμέλια, μειώνοντας τα spreads και επιταχύνοντας την ταχύτητα εκτέλεσης, ενώ ταυτόχρονα καθιστά πιο δύσκολο για τους λιανικούς επενδυτές να κερδίσουν κατά τη διάρκεια περιόδων υψηλής μεταβλητότητας. Οι ερευνητές επισημαίνουν αυτές τις τάσεις ως πρώιμα στοιχεία αυξανόμενης αποδοτικότητας. Κατά τη διάρκεια της αύξησης των memecoin του Solana το 2024, οι εμπορικοί ρομπότ, ιδιαίτερα τα “sniper” και “$AI” ρομπότ, γενικά υπερέβησαν τους ανθρώπινους traders λόγω της ανώτερης ταχύτητας, αυτοματοποίησης και έλλειψης συναισθηματικής προκατάληψης.
Μικρά συστήματα $AI σχεδιασμένα να ανιχνεύουν τη συμπεριφορά των "whales" και να παρακολουθούν τις ροές Blockchain αντέδρασαν πιο γρήγορα από τους διακριτικούς traders και συχνά τοποθετήθηκαν πριν οι ανθρώπινοι συμμετέχοντες κατανοήσουν τι συνέβαινε. Κάθε πρόοδος στην αυτοματοποίηση έχει σταθερά μειώσει τις ευκαιρίες που είναι διαθέσιμες στους λιανικούς συμμετέχοντες, και οι αναλυτές υποστηρίζουν ότι η AGI θα προχωρήσει αυτό το μοτίβο στο λογικό του τέλος.
Η διαφορά μεταξύ της σημερινής στενής $AI και της μελλοντικής AGI βρίσκεται στο κέντρο αυτής της συζήτησης. Τα τρέχοντα μοντέλα διαπρέπουν σε συγκεκριμένες εργασίες όπως η σάρωση βιβλίων παραγγελιών, η ανάγνωση της αγοράς ή η αναγνώριση arbitrage. Δεν μπορούν να γενικεύσουν σε διάφορους τομείς ή να εφαρμόσουν ανθρώπινη λογική. Αντίθετα, η AGI αναμένεται να μάθει νέες εργασίες με ελάχιστες οδηγίες, να προσαρμόζεται σε άγνωστα περιβάλλοντα και να συνδυάζει πληροφορίες από πολλές άσχετες πηγές. Στις χρηματοοικονομικές αγορές, αυτό θα σήμαινε την ανάγνωση ροών blockchain, την ερμηνεία παγκόσμιων μακροοικονομικών σημάτων, την αξιολόγηση πολιτικού κινδύνου, την αναγνώριση κινήσεων "whales" και την εκτίμηση διαταραχών στην αλυσίδα εφοδιασμού, όλα μέσα σε ένα ενιαίο σύστημα ικανό να παράγει προβλέψεις σε πραγματικό χρόνο.
Οι θεωρητικοί της αγοράς περιγράφουν το πιθανό αποτέλεσμα ως το “Παράδοξο της Τέλειας Αποδοτικότητας”. Αν ένα σύστημα AGI γίνει ικανό να προβλέπει την κατεύθυνση των τιμών με σχεδόν τέλεια ακρίβεια, η αγορά προσαρμόζεται άμεσα. Όταν κάθε συμμετέχων στην αγορά καθοδηγείται από το ίδιο επίπεδο νοημοσύνης, η παραδοσιακή συμπεριφορά trading καταρρέει. Οι τιμές κινούνται πιο γρήγορα από ότι μπορούν να αντιδράσουν οι άνθρωποι, η μεταβλητότητα μειώνεται, το arbitrage εξαφανίζεται και η παροχή ρευστότητας γίνεται μια διαδικασία που καθοδηγείται από μηχανές αντί για στρατηγική ανταγωνισμού. Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι αυτή η δυναμική θα μπορούσε να δημιουργήσει αυτό που ονομάζουν “μαύρη τρύπα ρευστότητας”, όπου το trading συνεχίζεται αλλά το πλεονέκτημα που κάποτε καθιστούσε το day trading βιώσιμο δεν υπάρχει πια.
Οι $AI Market Makers μετακινούνται από τη θεωρία στην πράξη καθώς η αυτοματοποίηση αυξάνεται. Προειδοποιήσεις σχετικά με αυτή την αλλαγή κυκλοφορούν εδώ και χρόνια. Η DWF Labs σημείωσε τον Ιούλιο ότι οι $AI-driven market makers θα αυξήσουν τη ρευστότητα, ειδικά σε μικρότερα κρυπτονομίσματα με ιστορικά λεπτά βιβλία παραγγελιών και ευρεία spreads. Ο οικονομολόγος Alex Krüger περιέγραψε ένα μέλλον υπερ-αποτελεσματικών αγορών με ελάχιστο περιθώριο για λάθη. Ο ιδρυτής του BitMEX, Arthur Hayes, έγραψε ότι η $AI θα καταλήξει να εμπορεύεται καλύτερα από οποιονδήποτε άνθρωπο, ενώ ο συνιδρυτής του Ethereum, Vitalik Buterin, εξέφρασε ανησυχία ότι τα προηγμένα συστήματα θα μπορούσαν να κυριαρχήσουν στην εξαγωγή MEV και να μειώσουν τη συμμετοχή των ανθρώπων σε βασικές λειτουργίες της αγοράς.
Αυτές οι παρατηρήσεις θεωρούνταν υποθετικές εκείνη την εποχή, αλλά τα αυξανόμενα επίπεδα αυτοματοποίησης τους έχουν δώσει περισσότερη βαρύτητα. Καθώς η αυτοματοποίηση επιταχύνεται, ο ανθρώπινος ρόλος στα trading desks αλλάζει ήδη. Οι ειδικοί υποστηρίζουν ότι οι άνθρωποι δεν θα εξαφανιστούν εντελώς αλλά θα μετατοπιστούν προς την εποπτεία κινδύνου, τη ρυθμιστική εποπτεία και την ερμηνεία ασυνήθιστων γεγονότων που ξεφεύγουν από τις προσδοκίες των μοντέλων. Η εκτέλεση μεταφέρεται σε αυτόνομα συστήματα. Η ανάπτυξη των $AI trading agents αντικατοπτρίζει αυτή τη μετάβαση.
Αυτά τα εργαλεία μπορούν να ερευνήσουν τις αγορές, να επιλέξουν στρατηγικές, να προσαρμόσουν παραμέτρους κινδύνου, να εκτελούν συναλλαγές μέσω APIs και να μαθαίνουν από τα αποτελέσματα χωρίς χειροκίνητη παρέμβαση. Οι προβλέψεις υποδεικνύουν ότι η αγορά των $AI trading bots θα μπορούσε να φτάσει περίπου τα 75,5 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2034.
Για περισσότερες πληροφορίες, μπορείτε να επισκεφθείτε τις παρακάτω πηγές: